Китай может стать держателем облигаций европейских стран, в частности Португалии. Тем не менее, этот фактор несет лишь краткосрочный позитив, так как главным вопросом остается судьба Греции.
Единая европейская валюта несколько укрепилась против доллара и иены в ходе азиатской сессии на Forex 26 мая.
На 08.30 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4159, а пара EUR/JPY – на уровне ¥115,73.
Поддержку «европейцу» оказали сообщения о том, что Китай может увеличить покупки облигаций европейских стран. В частности, исполнительный директор Европейского фонда финансовой стабильности Клаус Реглинг отметил, что ряд азиатских инвесторов, в том числе Китай, могут купить португальские облигации в июне.
Тем не менее, этот фактор несет лишь краткосрочный позитив, отмечают аналитики. Так, евро продолжает ждать решения судьбы греческих долгов. Кроме того, в СМИ появляются слухи о том, что греческие власти хотят провести досрочные выборы, которые могут поставить под угрозу переговоры на тему получения нового пакета стимулирующих мер, который на данный момент оценивается в €60 млрд.
Главный вопрос на рынке при этом сводится к тому, прибегнет ли Греция в конце концов к реструктуризации, и если да – то как отреагирует на это ЕЦБ. В этом плане основной момент и проблема заключается в том, что реструктуризация долга в одной стране потянет за собой и все остальные (Ирландию и Португалию). Именно спекуляции на этой почве способствовали резкому росту доходности ирландских бумаг в последние торговые дни.
Тем временем британский фунт продолжает укрепляться против доллара. Пара GBP/USD торгуется на отметке $1,6302. Напомним, что накануне стало известно, что, по пересмотренным данным, ВВП Великобритании в первом квартале повысился на 0,5%, что совпало с ожиданиями аналитиков.
Укрепляется австралийский доллар – пара AUD/USD торгуется на отметке $1,0587. Поддержку валюте может оказывать рост цен на сырьевые товары. Пара USD/CAD торгуется на уровне 0,9765.
В четверг, 26 мая, евро пользуется уверенным спросом — на 08.00 Киева он торговался на отметке $1,415. Игроки полны оптимизма, хотя еще накануне рынок был настроен скептически. Улучшению настроений способствует слухи о том, что Греция будет исключена из зоны евро. Так, накануне еврокомиссар от Греции по морским делам и рыболовству Мария Даманаки заявила, что «участие Греции в еврозоне под угрозой». Эти слова были размещены на официальном сайте члена еврокомиссии. «Главное достижение в послевоенной истории страны — евро и европейский вектор развития — в опасности. Сценарий выдворения Греции из еврозоны уже на столе», — говорится в распространенном заявлении.
Но рынки уже смирились с проблемами Греции и настроены довольно оптимистично. «Реструктуризация долга Греции — тупиковый путь: банки страны попадут в вечную зависимость от ЕЦБ. Скорее всего, Афины будут платить позже, чем было оговорено заранее. В любом случае, Греции понадобится еще €60-100 млрд: без этих средств избежать реструктуризации будет невозможно. Страна, вопреки мнению многих аналитиков, сможет привлечь дополнительные деньги: опубликованный детальный план приватизации внушает доверие», — считает аналитик UBS по банковскому сектору Александр Кертсис.
Таким образом, у Греции действительно есть реальные возможности по сокращению уровня задолженности, и, хотя это довольно сложная реформа, она надежна. Если стране удастся решить свои долговые проблемы, то доверие инвесторов к облигациям стран Евросоюза вернется. На этом фоне европейская валюта может начать движение вверх, пусть сначала нестабильное и неуверенное.
Азиатская торговая сессия в четверг принесла оживление в динамику валютного рынка. Доллар оказался под давлением. Драйвером выступил рост евро. На самом деле, не случилось никакого экстраординарного события, которое заставило европейскую валюту взлететь вверх. Разве что рост акций и укрепление серебра, которое вновь поднялось в район $38 за унцию. Дилеры отмечают, что спровоцировать наблюдаемое движение могли слухи о том, что ЕЦБ может пойти на повышение ставки раньше ожиданий рынка, а фактически, китайские игроки рынка облигаций, которые активно начали покупать европейские бонды. В преддверии движения объемы были не велики, поэтому сработали стопы на продажу доллара, что усилило рост европейской валюты.
Курс евро/доллар около 03.40 Киева пробил сопротивление на $1.4130 и достиг $1.4150 именно на импульсе поглощения стопов. Однако для продолжения восходящей динамики движущая сила утрачена. Скорее всего, для дальнейшего укрепления евро должны материализоваться слухи, лежавшие в основе начала роста.
Котировки фьючерсов на золото в среду выросли четвертую неделю подряд на фоне спроса на активы-убежища, тогда как фьючерсы на серебро подорожали более чем на 4%, так как цены на этот металл продолжили повышаться с недавних минимумов.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в среду, 25 мая, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото — $1526,8 за унцию (-0,02%), серебро — $38,1 за унцию (+3,47%), платину — $1786 за унцию (+1,02%), палладий — $753 за унцию (+1,91%).
Одна из основных, если не главная, причина удорожания золота — вторая волна количественного смягчения ФРС, считает стратег по металлам Bank of America Merrill Lynch Майкл Видмер.
«Другие крупные центробанки, например ЕЦБ, уже начали цикл ужесточения монетарной политики, и ФРС постепенно остается в одиночестве. Рост котировок золота замедлился по этой причине. Замедление — это лишь полдела. После завершения второй волны мы ожидаем существенного укрепления доллара, а это никак не может быть «бычьим» фактором на рынке золота», — добавил эксперт.
«О грядущей коррекции на рынке промышленных металлов мы предупреждали еще в марте, — продолжает М. Видмер. — Спрос на металлы не растет ни в США, ни даже в Китае. Классический индикатор рынка — медь: сейчас ее котировки прекрасно отражают эту тенденцию. Однако есть один металл, который способен пойти против рыночного тренда, — это платина. Ее основные объемы добываются в Южной Африке, и постоянные проблемы — от перебоев в энергосети до стычек с повстанцами — имеют все шансы опустить предложение даже ниже нынешних скромных уровней спроса».
В четверг, 26 мая, интерес игроков к драгоценным металлам не ослаб. На 07.30 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1528,21 за унцию (+0,1%), серебро — $38,31 за унцию (+1,8%), платину — $1786,47 за унцию (+0,37%), палладий — $750 за унцию (+0,35%).
Активность инвесторов на американской сессии 25 мая вновь была не слишком высока. Курс евро/доллар продолжает совершать колебания в пределах $1.4011-1.4115. Курс доллар/йена установился в диапазоне ¥81.78-82.14. Дилеры отмечают, что инвесторы предпочитают не открывать новые позиции накануне встречи глав государств и правительств стран Большой Восьмерки, которая начнется в четверг и продолжится два дня.
В ожидании встречи Большой Восьмерки некоторую поддержку получают так называемые «спасительные инструменты», швейцарский франк и драгоценные металлы. Курс евро/франк опустился до нового рекордно низкого уровня 1.2268.
Стоимость унции серебра выросла с уровня $36.25 до $37.92.
Индекс заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders) в США за апрель составил -3.6% (прогноз был -1.9%, предыдущее значение 4.4%).
300