Некоторую поддержку курсу евро оказывают высказывания представителей ЕЦБ о том, что уже необходимо начинать думать о процессе повышения уровня основных процентных ставок в Европе(16). В тоже время, были сделаны заявления относительно того, что излишне резкие колебания курсов валют на рынке форекс неприемлемы.
Курс доллар/йена стабилен вблизи уровня ¥82.00. Курс фунт/доллар установился около отметки $1.5940.
Дилеры отмечают, что активность на рынке форекс относительно невысока.
Индекс промышленного производства (Industrial production) во Франции за август составил 0.0% за месяц, +4.7% за год (прогноз был +0.4% за месяц, +3.8% за год, предыдущее значение +0.8% за месяц, +5.5% за год).
Начало новой недели на рынке Forex ознаменовалось борьбой за отметку $1,4 за евро. Главный вопрос заключается в том, продолжится ли ралли евро к доллару. При этом четкого ответа нет ни у аналитиков, ни у представителей власти, ни даже, видимо, у заядлых спекулянтов.
Так, старший валютный стратег Investec Asset Management Танос Папасаввас считает, что ослабление доллара — долгосрочная тенденция, предпосылок для ее прекращения нет.
«Судя по макростатистике, экономика США продолжит отставать не только от Азии, но и от Европы. Доверие к последней растет: например, Китай готов покупать греческие гособлигации. В Соединенных Штатах приближаются промежуточные выборы, согласия по дальнейшей политике в ФРС нет, и вопросы валюты станут актуальными для властей как минимум в конце текущего года», — говорит эксперт.
Однако его мнение не единственное. Склонный к спекулятивным инвестициям Джордж Сорос в свою очередь полагает, что Европе сейчас гораздо более необходимы новые стимулирующие меры, а не финансовая дисциплина.
«Германия первой выступила за снижение дефицита бюджета и буквально навязывает свой пример всем остальным европейским странам. Немцы явно не выучили урок Великой депрессии. Сокращение расходных статей бюджета в такой период, как сейчас, приведет к плачевным последствиям. Европу может затянуть в дефляционную спираль», — предостерег эксперт. Конечно же, дефляция не мешает иене укрепляться относительно доллара США, но вероятность дефолта Японии намного выше, чем возможность неплатежеспособности американской экономики.
Таким образом, в ближайшее время вероятность ослабления доллара превышает вероятность начала его внезапного укрепления, однако резкие развороты зачастую случаются неожиданно. Тем временем от укрепления евро вероятность очередного квазидефолта в Европе лишь возрастает.
Цена на золото в пятницу выросла. Игроки ожидают, что ФРС начнет предпринимать меры количественного смягчения после выхода слабых данных из сектора занятости.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, декабрьские фьючерсы на поставку золота подорожали на $10,30 до $1345,30 за тройскую унцию. За неделю золото подорожало на 2,1%.
Декабрьские фьючерсы на поставку серебра взлетели на $0,52, или на 2,3%, до $23,11 за унцию.
Стало быть, в пятницу, 8 октября, рост драгоценных металлов возобновился. Их официальные спотовые цены по итогам сессии в Нью-Йорке повысились и составили: на золото — $1348 за унцию (+1%), серебро — $23,24 за унцию (+3,2%), платину — $1711 за унцию (+0,35%), палладий — $589 за унцию (+0,17%).
Золото наткнулось на новый уровень сопротивления — отметку $1350 за унцию.
Аналитики отмечают, что обратная корреляция цены золота и индекса доллара усилилась, превысив 97%. С точки зрения месячной динамики это самое высокое значение индикатора за период со II квартала 2010г. Таким образом, консолидация благородного металла на текущих уровнях, по мнению эксперта, связана в первую очередь не со сложностью прохождения отметки $1350 за унцию, а с коррекцией на рынке Forex.
Мировой совет по золоту (World Gold Council, WGC) на прошлой неделе подтвердил, что во II квартале мировые центробанки приобрели 7,7 т этого драгоценного металла. Подтверждение организацией прогноза, согласно которому в 2011г. центробанки останутся нетто-покупателями золота, не стало для участников рынка неожиданностью. В рамках нового соглашения центробанков о продажах желтого металла (Central Bank Gold Agreement, CBGA) с прошлой осени практически не совершалось никаких продаж. Значительные сделки производились только МВФ в рамках программы привлечения средств для оказания помощи развивающимся странам. Тот факт, что центробанки не продавали золото, вне всякого сомнения, внес свой вклад в рост цен на этот драгметалл в текущем году, поскольку развивающиеся страны покупали его для своих золотовалютных резервов.
Кроме того, центробанк Вьетнама объявил о выдаче лицензий местным компаниям на импорт золота до 12 октября. Напомним, запрет на импорт был введен в стране в 2008г. в целях сокращения дефицита торгового баланса. Вьетнам является одним из крупнейших потребителей золота на душу населения.
Исходя из всего вышеперечисленного, потенциал снижения цен на золото остается ограниченным. Сопротивление для металла находится на отметке $1350 за унцию, в то время как поддержка располагается на уровне $1320 за унцию. Так или иначе, на текущей неделе многое будет зависеть от степени восстановления доллара и данных американской макростатистики, которые способны пролить свет на масштабы возможного второго этапа количественного смягчения.
Уже в понедельник, 11 октября, цены на драгметаллы пошли вверх. На 7:30 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1353,92 за унцию (+0,64%), серебро — $23,43 за унцию (+1,42%), платину — $1710 за унцию (+0,08%), палладий — $590 за унцию (+0,4%).
Курс доллар/йена опустился на американской сессии до отметки ¥81.71, минимальной с 1995 года пятничные данные оказали негативное влияние на курс доллара. Курс евро/доллар после подъема до отметки $1.3981 несколько скорректировался и к закрытию дня установился около отметки $1.3900. Некоторому ослаблению курcа евро способствовало заявление члена Управляющего Совета ЕЦБ Юнкера, который отметил, что курс евро/доллар выше уровня $1.4000 не соответствует фундаментальным показателям.
Дилеры отмечают, что после публикации обзора состояния рынка труда в США тенденция ослабления курса доллара не получила своего развития вследствие того, что в преддверии длинных выходных инвесторы предпочитают не увеличивать степень риска и не открывать новых позиций. Кроме того, инвесторы ожидают результатов встречи представителей МВФ, Мирового Банка и министров финансов стран Большой Семерки.
Руководитель Народного Банка Китая заявил 08-го, что доллар в настоящее время является самой важной резервной валютой.
Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories) в США за август составил +0.8% (прогноз был +0.4%, предыдущее значение +1.5%).
376