Одним из способов оценки реальной покупательной способности валюты является применение особого индекса –Big Mac.
Механизм основан на теории ППС, поэтому его использование позволяет отразить степень недостаточной или избыточной оценки денежной единицы конкретного государства. Применяется индекс неофициально с 1986 года. Моментом рождения индикатора принято считать начаоа исследований специалистами журнала The Economist.
В чем сущность методики?
Расчет индекса Big Mac основывается на сравнении стоимости стандартного американского бутерброда в различных государствах мира. Приготовление популярного блюда осуществляется по единой технологии более чем в 100 странах. В его состав входит достаточно широкий набор продуктов, что позволяет оценить стоимость питания. Рецептура признается неизменной, поэтому при сравнении погрешность сведена к минимуму. Кроме того, цена бутерброда включает бизнес-издержки:
• аренда;
• налоги;
• оплата труда;
• реклама и мн. др.
По сути, ценник Big Mac представляет собой миниатюрный срез экономики в конкретный период. Индикатор сходен по природе со стоимостью потребительской корзины, однако рассчитать его значительно проще. Специалисты называют индекс экономическим образом.
Как рассчитать справедливый валютный курс?
Поскольку в различных государствах затраты на приготовление бутерброда напрямую зависят от паритета покупательской стоимости (ППС) денежного знака, сравнение цены дает возможность определить фактическое соотношения валют. В качестве примера можно проанализировать ситуацию с американским долларом и рублем в 2014 году.
В январе купить бутерброд в США можно было за 4,62 доллара. В России его стоимость составляла всего 89 рублей. Таким образом, реальный валютный курс еще в начале года свидетельствовал о явной недооценке денежной единицы РФ. Реальное соотношение составляло 1:19. В ноябре отклонение ставок на финансовом рынке от справедливой стоимости оказалось еще более серьезным.
Как использовать полученные данные?
Финансовые аналитики полагают, что недооцененная на рынке валюта рано или поздно должна пойти в рост. Такая позиция подтверждается практикой. К сожалению, точно рассчитать дату начала взлета курса денежного знака только по индексу Big Mac невозможно. Однако показатель открывает широкие возможности для корректировки прогнозов. Кроме того, серьезные отклонения соотношений могут свидетельствовать об образовании так называемых пузырей.
Изучение индекса позволяет трейдерам своевременно выходить из позиций, избегая серьезных убытков при обвале рынка. Мониторинг показателя специалисты рекомендуют проводить регулярно, а данные использовать с учетом другой финансовой информации.