На торгах в понедельник, 11 июля, игроки на валютном рынке скептически настроены по отношению к евро — к 11.00 Киева единая валюта котировалась на отметке $1,414. На покупки евро игроков не может подвигнуть даже сильная статистика по региону.
В частности, утром стало известно, что объем промышленного производства во Франции в мае увеличился на 2% по отношению к предыдущему месяцу. Такие данные представило национальное статистическое бюро Франции Insee. Аналитики же ожидали роста этого показателя лишь на 0,5% в месячном исчислении. Объем производства в обрабатывающей промышленности Франции в мае с.г. увеличился на 1,5% относительно предыдущего месяца.
Таким образом, после весеннего провала в промышленности возобновился рост, но игроки не хотят на него реагировать — уж слишком напряженная обстановка сложилась на периферии Европы. Кризис государственного займа в регионе длится уже не первый месяц, и, несмотря на актуальность темы, по сути, еще ничего не было сделано для решения долговых проблем. Если бы не поддержка соседних государств, Греция и Ирландия объявили бы дефолт уже год назад, а немногим позднее к ним присоединилась бы Португалия. Это спровоцировало бы панические распродажи бондов Испании, Италии и Бельгии, а за этим последовал бы полный коллапс в еврозоне.
Это прекрасно осознают все игроки валютного рынка, но почему-то не финансовые регуляторы еврозоны. И пока бюрократы ищут компромисс, затягивая решение очень важной проблемы, госдолги лишь растут, тем самым лишь усложняя ситуацию. Таким образом, почва под ногами европейской валюты стала не очень твердой, и, пока власти региона не предложат реального механизма решения проблем — по каждой стране в отдельности и по ЕС в целом, — ожидать устойчивого роста евро не стоит. В то же время программа QE2 в США подошла к концу, на рынке пока и нет дефицита долларов, но и нового притока наличной валюты нет. Этот фактор будет способствовать росту американской валюты.
Долговые проблемы Европы в понедельник с утра продолжают оставаться в центре внимания всех финансовых рынков. Возможность дефолта Афин по части своих обязательств, в рамках нового плана спасения Греции, давит на курс европейской валюты.
Единая европейская валюта в ходе азиатской сессии на Forex остается под давлением и торгуется на 08.20 Киева в паре с долларом на отметке $1,4186. В это время в паре с японской иеной евро теряет в весе до ¥114,58, а пара EUR/CHF снижается до уровня 1,1892.
Основное влияние на динамику «европейца» по-прежнему оказывает развитие «долговой ситуации» в Европе.
Как мы неоднократно подчеркивали, европейские лидеры впервые готовы принять возможность дефолта Греции по части ее обязательств – в рамках нового плана спасения Греции, который призван снизить общий объем ее долга до устойчивого уровня. В новую стратегию, которая будет обсуждаться министрами финансов в Брюсселе в понедельник, могут быть включены также новые уступки со стороны частных кредиторов. Речь идет о дальнейшем снижении для них процентной ставки по новым обязательствам Греции, а также о широкой программе выкупа облигаций. Накануне Международный валютный фонд одобрил выделение Греции €3,2 млрд – очередной порции из одобренного в мае прошлого года пакета финансовой помощи.
Тем временем доллар США несколько улучшает свои позиции.
Помимо укрепления по отношению к евро, американец растет в паре со швейцарским франком – до 0,8382, и японской иеной – пара USD/JPY торгуется около 08.25 Киева на отметке ¥80,77.
При этом веских причин для покупки доллара не наблюдается, напротив – в минувшую пятницу инвесторы были весьма разочарованы данными с американского рынка труда.
Так, согласно данным министерства труда США, уровень безработицы в стране в июне вырос до 9,2% по сравнению с 9,1% в мае, что является самым высоким уровнем безработицы в этом году. Аналитики предполагали сохранение безработицы на майском уровне. Кроме того, согласно опубликованным данным, число рабочих мест в экономике США увеличилось в июне 2011 года на 18 тыс., что стало минимальным повышением за девять месяцев.
Для политиков влияние этих данных существенно.
Во-первых, Вашингтону придется пройти через чрезмерное ограничение бюджетных средств, чтобы экономика вновь не погрузилась в рецессию. Тем не менее, вероятность договоренности двух партий в отношении бюджетной экономии очень мала.
Во-вторых, для ФРС важна любая вероятность нормализации балансов. Американская экономика явно все еще в реанимации.
Хорошие новости появились для китайской валюты – как свидетельствуют опубликованные данные, объем внешней торговли Китая в первой половине 2011 года составил $1,704 трлн, увеличившись на 25,8% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.
Впрочем, китайский юань пока не спешит расти – утром 11-го пара USD/CNY торгуется на уровне 4,4662.
Стало быть, курс евро к доллару США снизился в понедельник до минимального значения за две недели на опасениях распространения долгового кризиса в ряде стран еврозоны на Италию.
Ранее газета Die Welt сообщила со ссылкой на представителей ЕЦБ, что страны ЕС, возможно, будут вынуждены увеличить объем фонда, предназначенного для проблемных стран еврозоны, вдвое — до €1,5 трлн, чтобы предотвратить долговой кризиса в Италии.
Стоимость европейской валюты относительно доллара опустилась в ходе торгов в понедельник до $1,4183 — минимума с 27 июня, по сравнению с $1,4265 на закрытие рынка в пятницу.
Курс евро к японской валюте снизился на 0,4% — до ¥114,58 иены.
Пара доллар/иена торгуется в понедельник на уровне ¥80,77 по сравнению с ¥80,64 в пятницу.
В прошедшую пятницу, 8 июля, торги по паре евро/доллар закончились снижением. Единая валюта оказалась под давлением на фоне выхода глобальных игроков из рисковых позиций. В понедельник, 11 июля, продажи евро продолжаются, и на 07.30 Киева пара котировалась на уровне $1,42. По всей видимости, давление на «европейца» будет сохраняться, ведь проблем в регионе становится все больше, и от полного коллапса экономику еврозоны сдерживает лишь вера игроков в светлое будущее.
«Ситуация в Европе складывается довольно щекотливая, в том числе и для самих центральных банков еврозоны, — полагает брокер Stuart Frankel Стив Грассо. — Экономисты HSBC подсчитали, что если рейтинговые агентства объявят частичный дефолт по долгам Греции, Португалии и Ирландии и держателям облигаций придется списать в убыток 50% их стоимости, то для европейских центральных банков, включая ЕЦБ, это обернется потерями около €23 млрд. Понятно, что это их не разорит, однако репутационные потери будут намного выше. Так что судьба евро сейчас в руках рейтинговых агентств, и риски для этой валюты, на мой взгляд, существенно возрастают».
«После повышения ставок ЕЦБ рынок играет за евро — я думаю, просто потому, что инвесторам нравится жесткая политика Жан-Клода Трише в отличие от мягкой политики Бена Бернанки. Но рынок еще не осознал, что ЕЦБ меняет правила по ходу игры, — отмечает президент Brian Kelly Capital Брайан Келли. — Когда инвесторы поймут, что в основе всей политики ЕЦБ лежит та же простая концепция, что и у ФРС, — спасать свои неплатежеспособные банки, рынок может развернуться против евро. Пока это не произошло, я не буду играть против рынка. Но я буду очень внимательно искать признаки этого осознания».
«В последние недели евро парил на уровне, на котором не сможет долго удержаться. Меры жесткой экономии дадут очевидно негативный результат для экономического роста. И это касается не только двух маленьких экономик — Греции и Португалии. Это сказывается и на Испании, и на Италии, а это уже гораздо большая часть европейской экономики. И не будем забывать — Ж.-К.Трише уходит, оставляя своему преемнику далеко не самую блестящую экономическую ситуацию. Я не особенно удивлюсь, если через какое-то время ЕЦБ придется снижать ставки. Так что дорогой евро — это не особенно надолго», — считает основатель Veracruz Стив Кортес.
Фьючерсы на золото в пятницу закрылись на двухнедельном максимуме после того, как месячные данные по занятости США удивили трейдеров более слабым, чем ожидалось, показателем.
Число рабочих мест в экономике в июне выросло лишь на 18 000, что намного ниже прогноза роста на 125 000. Это вновь подчеркнуло медленные темпы восстановления рынка труда. Небольшого роста рабочих мест в частном секторе было едва достаточно, чтобы сбалансировать сокращение рабочих мест в государственном секторе. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США.
Уровень безработицы в июне вырос до 9,2% против 9,1% в мае, причем рост наблюдался третий месяц подряд. Июньское значение стало самым высоким с декабря 2010 года. Как показали данные, 14,1 млн американцев хотели бы работать, но не могут найти работу.
Большинство наблюдателей за рынком согласны в том, что очередное вливание ликвидности со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США — так называемый третий раунд количественного смягчения (QE3) — маловероятно, несмотря на слабую динамику рынка труда. Однако ожидается, что ФРС не будет повышать процентные ставки перед лицом уровня безработицы, выражаемого почти двухзначной цифрой.
«Мы, вероятно, будем видеть мягкую денежно-кредитную политику в течение очень продолжительного периода времени, и это оказывает поддержку золоту» — отмечает Стерлинг Смит, аналитик Country Hedging.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), наиболее активно торгующиеся августовские фьючерсы на золото выросли в цене на $11, или на 0,7%, до $1541,60 за тройскую унцию. Июльские фьючерсы подорожали на $11, или на 0,7%, до $1541,20 за унцию.
Цены на золото взлетели на $20 за минуты после выхода данных, восстановив ранее утраченные позиции, так как инвесторы стали покупать активы-убежища на фоне возобновления опасений относительно экономики.
«Мы все еще не наблюдаем роста занятости, и в этих условиях, на мой взгляд, у золота впереди очень светлое будущее», — говорит Айра Эпстайн, директор подразделения Ira Epstein в Linn Group.
Поток разочаровывающих экономических данных в последние месяцы породил новый спрос на активы-убежища, так как инвесторы пересмотрели свое отношение к риску в свете неопределенности в экономике. Золото считается средством сбережения и инструментом хеджирования против рисков.
«Экономический рост остается проблемой», поддерживая интерес инвесторов к золоту, говорит Дэйв Меджер, директор отделения торговли металлами в Vision Financial.
В то время как фьючерсы на золото обрели поддержку около $1480, необходим рост выше $1560, чтобы пробить недавний диапазон и достигнуть новых рекордных максимумов, «что-то другое — это просто торги в диапазоне», — отмечает Эпстайн.
Фьючерсы на серебро последовали вверх за ценами на золото. Сентябрьские фьючерсы выросли на 0,7 цента, до $36,543 за унцию.
Другие фьючерсы на металлы, однако, двигались против тренда.
Октябрьские фьючерсы на платину на NYMEX снизились на $9,60, или на 0,6%, до $1733,40 за унцию.
Сентябрьские фьючерсы на палладий на NYMEX подешевели на $7,60, или на 1%, до $778,95 за унцию.
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне: $1541,50 против $1527,50 на предыдущей сессии.
Цена фьючерса на золото на август: $1541,60 (+$11).
Цена фьючерса на серебро на июль: $36,543 (+0,7 цента).
Цена фьючерса на платину на июль: $1733,40 (-$9,60).
Цена фьючерса на палладий на сентябрь: $778,95 (-$7,60).
«Отметка $1519 за унцию — точка «бычьей» консолидации по золоту. Приближается период неуверенности: со 2 августа, что как раз совпадает с критическими моментами, связанными с бюджетом и «потолком» госдолга США, по середину сентября. Мы считаем, что долгосрочные уровни поддержки $1410 и $1370 за унцию в любом случае выдержат. Затем восходящее движение продолжится: наша среднесрочная цель находится на уровнях $1610-1615 за унцию, долгосрочная – $1658-1675 за унцию», — отмечает в свою очередь старший стратег Sucden Financial Бренда Салливан.
В понедельник, 11 июля, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1544,2 за унцию (+0,17%), серебро — $36,6 за унцию (+0,15%), платину — $1738 за унцию (+0,26%), палладий — $775,8 за унцию (-0,4%).
Количество рабочих мест (Nonfarm payrolls) в США за июнь +18K (прогноз +90K, предыдущее значение +54K). Безработица (Unemployment rate) в США за июнь 9.2% (прогноз 9.1%, предыдущее значение 9.1%).
Эти данные оказались значительно хуже ожидаемых уровней и привели к падению курса доллара, а также снижению фондовых индексов и цен на нефть. Согласно последним прогнозам, количество рабочих мест должно было превысить отметку +100К. Однако его значение вышло на минимальном уровне за последние девять месяцев. Уровень безработицы стал самым высоким с декабря прошлого года.
После публикации данных по американской безработице произошел рост курсов драгоценных металлов, йены и франка как спасительных инструментов. Курс доллар/йена упал до уровня ¥80.48. Курс доллар/франк снизился до отметки 0.8359. Курс золота вырос до уровня $1544.90 за тройскую унцию.
Пятничные слабые данные заставляют инвесторов беспокоиться относительно состояния экономики США. На рынке говорят, что повышения основных процентных ставок в США не стоит ожидать ранее второго-третьего квартала 2012 года.
Курс евро/доллар после выхода данных в США совершал резкие колебания между уровнями $1,4205 и $1,4348.
Цена на легкую нефть в Нью-Йорке упала на $2,36 до уровня $96,31 за баррель.
Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories) в США за май +1.8% (прогноз +0.6%, предыдущее значение +0.8%).
Потребительский кредит (Consumer credit) в млрд. долларов в США за май +5.1 (прогноз +5.0, предыдущее значение +6.2).
Драгоценные металлы вновь укрепились на слабых экономических показателях США.
Золото укрепилось в цене примерно на 1%, поскольку слабые показатели отчета по занятости вне сельскохозяйственного сектора США вновь разожгли беспокойство относительно экономического спада одной из крупнейших мировых держав. Цена спот на золото выросла до нового двухнедельного максимума в $1545.30 за тройскую унцию. Интерес к драгоценному металлу был замечен в области $1543.49 за тройскую унцию, по сравнению с предыдущим днем, когда биды были замечены в области $1531,85 за тройскую унцию. Питер Фертиг из Quantitative Commodity Research отмечает, что рынок отреагировал слишком эмоционально на опубликованный 08-го отчет, поскольку накануне данные по занятости ADP показали очень сильные значения. Что касается остальных драгоценных металлов, серебру удалось укрепиться до четырехнедельного максимума в $36,81 за тройскую унцию. Интерес к нему был замечен в области $36,71 за тройскую унцию. Цена спот на платину составила $1741 за тройскую унцию, в то время как цена спот на палладий упала до $773,22 за тройскую унцию.
422