На смену греческим проблемам пришли португальские, и теперь уже две страны в еврозоне не обладают инвестиционными рейтингами. Новые долговые страхи держат евро в напряжении, несмотря на ожидаемое повышение процентной ставки ЕЦБ на 0,25% на предстоящем в четверг заседании ЕЦБ.
На международных биржах в ходе утренних торгов четверга, 07 июля, доллар дорожал по отношению к европейской валюте.
К 10.30 Киева валютная пара евро/доллар торговалась на Forex вблизи отметки $1,4286 за евро. Таким образом, евро ослаб на 0,7% к доллару против аналогичного периода прошлых торгов.
Из важных новостей стоит отметить, что накануне вечером кабинет министров Германии одобрил проект бюджета на 2012г., предусматривающий расходы на уровне €306 млрд и чистые заимствования госсектора на уровне €27,2 млрд., передает немецкий новостной телеканал N-TV.
Отметим, что расходы бюджета, предусмотренные на 2012г., сопоставимы с расходами в 2011г. на уровне €305,8 млрд.
В то же время проект бюджета на следующий год предусматривает значительное сокращение чистых заимствований госсектора — с €48,4 млрд в текущем году.
Одновременно кабинет министров ФРГ открыл дорогу внедрению в жизнь программы по снижению налогов в 2013г., которая активно обсуждается в немецком правительстве. Подъем экономики обеспечил приток большего количества налоговых поступлений в казну в этом году, в связи с чем сокращение налогов видится немецким политикам целесообразным. Вопрос о снижения налогов предлагают рассмотреть представители Свободной демократической партии Германии (FDP). Между тем граждане Германии не поддерживают инициативу правительства страны по снижению налогов.
Стало быть, среда показала, что «евробыки» оказались куда менее состоятельными, чем ожидалось. Так, после достижения первого уровня поддержки вблизи $1,44 пара евро/доллар смогла откатиться наверх лишь на 66 пунктов, практически подтвердив ожидания «медвежьих» перспектив и отсутствие желания побороться за восстановление поступательного тренда.
Очевидно, что причины усиления продаж единой валюты прежние – нарастание опасений в отношении того, что долговой кризис может охватить и другие экономики Евросоюза. Давление на евро начало увеличиваться после того, как накануне рейтинговое агентство Moody’s объявило о понижении кредитного рейтинга Португалии сразу на четыре пункта, с уровня BAA1 до BA2, так называемого «мусорного уровня», причем с негативным прогнозом. Реакция европейских властей на решение экспертов Moody’s не заставила себя долго ждать — глава Еврогруппы Жозе Мануэль Баррозу весьма эмоционально заявил о том, что «ситуация с долгами в Португалии разительно отличается от греческой», добавив при этом, что «понижение рейтинга Португалии контрастирует с экономической программой страны».
Примечательно, что, обвинив экспертов Moody’s в отсутствие компетентности по данному вопросу, Баррозу заявил также, что «понижение рейтинга Португалии — лишь неприятный эпизод». Еще более жесткую позицию по данному вопросу занял Минфин Германии.
Так, министр финансов Вольфганг Шойбле заявил в среду, что «понижение рейтинга Португалии неожиданно и безосновательно», добавив фразу о том, что «влияние рейтинговых агентств следует ограничить».
Ситуация вокруг Португалии в четверг принимает вполне рыночный оборот. Очевидно, что международные спекулянты теперь «не успокоятся» до тех пор, пока вслед за Грецией не обрушат рынки долговых бумаг этой страны. Следующими под прицелом могут оказаться Ирландия и Исландия. А далее если «медвежье наступление» на финансовых рынках будет поддержано, то в фокусе внимания могут оказаться и такие «тяжеловесы» региона, как Италия и Испания, являющиеся по объемам ВВП третьей и четвертой экономиками еврозоны.
На фоне усиления очередной волны исхода из рисковых активов 06 июля в ходе европейской сессии рынки практически проигнорировали неожиданно сильные публикации по уровню промышленных заказов в Германии, как мы указали выше.
Повторимся: индекс промышленных заказов в Германии за май вырос на 1,8% за месяц, тогда как эксперты ожидали снижения на 0,1% за месяц после предыдущего значения +2,8% за месяц, +10,5% за год.
В целом же пока сохраняется вероятность того, что несостоявшаяся в среду коррекция будет реализована в четверг, после того как будет обнародовано решение Управляющего совета ЕЦБ, а также на фоне заявлений президента банка Трише в ходе пресс-конференции, начало которой запланировано в 12.30 Гринвича.
На рынках сохраняется уверенность в том, что в четверг Управляющий совет ЕЦБ повысит основные процентные ставки в еврозоне на 0,25% — агрессивные заявления Трише в ходе июньской пресс-конференции практически не оставили ему «поля для маневров».
Сохраняя прежнюю оценку среднесрочных перспектив, рекомендуем рассматривать возможность для продаж на повышательных откатах. Так, область значений между уровнями $1,44 и $1,45 видится нам наиболее оптимальной для открытия среднесрочных «шортов». В преодолении ключевой поддержки в области $1,40-1,41 «медведи» наверняка встретят жесткое сопротивление — высокие откаты здесь гарантированы. Цели среднесрочных продаж, изначально вблизи отметки $1,36, а затем и на уровне $1,33, остаются актуальными.
После падения 06 июля, вызванного новостями о снижении рейтинга Португалии и ростом ставок в Китае, евро делает попытки вырасти – в четверг пройдет заседание ЕЦБ, по результатам которого процентная ставка в еврозоне может быть поднята.
Единая европейская валюта перед началом европейской сессии на Forex слабо укрепляется после падения в среду, вызванного новыми рисками дефолта по Греции и очередным повышением процентных ставок в Китае. В связи с ростом инфляции базовая ставка кредитования будет повышена до 6,56%. В свою очередь 07-го игроки ждут решения по увеличению процентной ставки от ЕЦБ – также на 0,25 базисного пункта, до 1,5%.
В ожидании решения регулятора пара EUR/USD восстанавливается на 08.30 Киева до отметки $1,4323, пара EUR/CHF растет до 1,2027, а пара EUR/JPY торгуется на уровне ¥115,93.
Кроме того, в среду евро болезненно реагировал на то, что агентство Moody’s понизило долговой рейтинг Португалии на четыре ступени, до Ba2. Инвесторы опасаются, что вслед за Португалией «жертвой» агентств станет еще одна страна-должник регуляторов – Ирландия.
Тем временем Чарльз Даллара, управляющий директор Института международных финансов, в интервью Bloomberg Television, что участники рынка не должны «зацикливаться» на комментариях агентств.
Под давлением остается британский фунт.
Пара GBP/USD за ночь потеряла фигуру и находится на отметке $1,598. Ожидается, что Банк Англии сохранит рекордно низкие процентные ставки, на уровне 0,5%, чтобы помочь восстановлению экономики.
Тем временем статистика поддерживает рост австралийского доллара – пара укрепляется до уровня $1,0742. Согласно представленным 07-го данным, уровень занятости в Австралии за июнь составил 23,4 тыс. чел., тогда как прогноз составлял 15 тыс. чел.
Доллар США ждет позитивных данных по рынку труда за июнь, но слабеет по отношению к иене до отметки ¥80,93, а по отношению к франку снижается до 0,8396.
Высокодоходные валюты укрепили свои позиции на торгах в Азии утром четверга.
На торгах в Азии, евро остановил падение по отношению к доллару в четверг, поскольку инвесторы воздержались от дальнейших продаж на фоне сильных надежд, что Европейский центральный банк объявит о повышении ставок позже сегодня.
Сильные данные по занятости в Австралии толкнули австралийский доллар вверх, а также подстегнули спрос на чувствительные к риску валюты, такие как евро.
Почти наверняка ЕЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов, решение будет объявлено в 14.45 Киева и будет позитивным для единой валюты в ближайшей перспективе.
Если президент ЕЦБ Жан-Клод Трише подчеркнет восходящие инфляционные риски, на своей пресс-конференции по итогам заседания, это может укрепить единую европейскую валюту.
Но евро, вероятно, столкнется сопротивления в районе $1,4500, так как есть еще много опасений по поводу возможности распространения суверенных долговых проблем на Португалию, Италию и другие периферийные страны.
Котировки фьючерсов на золото в среду выросли, причем рост наблюдался уже второй день подряд, так как инвесторы стремились вложить свои средства в активы-убежища в связи с неопределенностью относительно долговых проблем Европы и темпов экономического роста в Китае и США.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), наиболее активно торгующиеся августовские фьючерсы на золото выросли в цене на $16,50, или на 1,1%, до $1529,20 за тройскую унцию. Июльские фьючерсы подорожали на $16,40, или на 1,1%, до $1528,70 за унцию.
Инвесторы покупали активы-убежища, такие как золото и доллар США, после того как агентство Moody’s во вторник вечером понизило рейтинг Португалии. Некоторые инвесторы покупают золото в расчете на то, что оно сохранит их вложения лучше, чем другие активы, в период экономического кризиса, и опасения относительно способности ЕС взять под контроль ситуацию с долгами своих членов помогли ценам на золото достичь рекордных максимумов в течение прошлого года.
Инвесторы, вероятно, «продают европейские активы и покупают доллары и золото», сказал Майкл Смит, президент T&K Futures and Options. «И когда происходит то, что происходит сегодня, когда золото и доллар растут в цене, это наводит на мысль о том, что на рынке царит атмосфера сильного страха».
Деноминированные в долларах цены на золото обычно движутся противоположно направлению движения американской валюты, так как падение доллара делает фьючерсы дешевле для держателей других валют. Тем не менее, оба актива-убежища могут расти в тандеме, когда инвесторов тревожат перспективы других активов.
В среду Китай объявил о третьем в этом году повышении процентных ставок. В течение большей части прошлого года правительство Китая пыталось предотвратить перегрев экономики, порождая опасения относительно того, что ужесточение условий кредитования может ударить по активности в экономике, являющейся одним из главных двигателей экономического роста, и взбудоражить рынки.
Трейдеры на рынке драгоценных металлов теперь ждут объявления в четверг решения Европейского центрального банка относительно денежно-кредитной политики и выхода в пятницу данных по занятости в США.
Серебро тоже подорожало после роста цен во вторник более чем на 5%, получая поддержку со стороны роста спроса на активы-убежища. Сентябрьские фьючерсы на серебро по итогам торгов выросли в цене на 50,6 цента, или на 1,4%, до $35,916 за тройскую унцию.
Цены на платину и палладий, спрос на которые обеспечивается автопроизводителями, упали в среду в связи с не слишком ясными перспективами мирового экономического роста. Октябрьские фьючерсы на платину по итогам торгов снизились в цене на 0,5% до $1733,40 за тройскую унцию, а сентябрьские фьючерсы на палладий подешевели на 0,3% до $773,20 за унцию.
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне: $1527,25 против $1510,00 на предыдущей сессии.
Цена фьючерса на золото на август: $1529,20 (+$16,50).
Цена фьючерса на серебро на сентябрь: $35,916 (+50,6 цента).
Цена фьючерса на платину на октябрь: $1733,40 (-$8,70).
Цена фьючерса на палладий на сентябрь: $773,20 (-$2,45).
Народный банк Китая 06 июля принял меры, направленные на дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики. Банк повысил уровень основных процентных ставок в стране на 0.25%, что стало третьим подобным повышением в текущем году.
Курс золота продолжил свой рост и достиг уровня $1533.40 за тройскую унцию. Курс серебра поднялся до отметки $36.23. Росту цен на драгоценные металлы способствует беспокойство инвесторов относительно снижения деловой активности в разных регионах и возможного уменьшения темпов роста мировой экономики.
Курс евро/доллар продолжил падение и достиг на американской сессии уровня $1.4284. Курс евро/франк снизился до отметки 1.1965. Курс евро/йена упал до уровня ¥115.52. Курс евро/фунт снизился до уровня 0.8939.
Давление на курс евро оказывает решение рейтингового агентства Moody’s понизить кредитный рейтинг Португалии сразу на четыре пункта до так называемого мусорного уровня, с негативным прогнозом. Инвесторы беспокоятся, что Португалии и Ирландии может понадобиться дополнительная финансовая помощь. Также говорят о том, что в сложной долговой ситуации могут оказаться Испания и Италия.
Евро упал до сессионного минимума против основных валют в среду после публикации данных Института управления поставками (ISM). Эти данные вновь подтвердили сомнения в экономическом восстановлении в США. Евро упал на 1% против доллара США после публикации данных, а также продолжил начавшееся ранее резкое падение против японской иены и швейцарского франка. Доллар также упал до сессионных минимумов против иены и швейцарского франка. Согласно данным, представленным в среду ISM, непроизводственный сектор замедлился в июне, несмотря на рост. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) ISM для непроизводственной сферы США в июне упал до 53,3 с 54,6 в мае.
Евро уже испытывал понижательное давление после понижения суверенного кредитного рейтинга Португалии и повышения процентных ставок в Китае. Эти события усилили опасения по поводу наиболее уязвимых экономик еврозоны и потенциальной «жесткой посадки» быстрорастущей китайской экономики. Евро считается более чувствительной к мировому росту валютой, чем доллар, и центральный банк еврозоны в четверг, как ожидается, также повысит ключевую процентную ставку.
На момент закрытия американской сессии пара евро/доллар торговалась по $1,4300, против 1,4430 во вторник вечером. Пара доллар/иена торговалась по ¥80,84 против ¥81,07.
В четверг внимание участников рынка будет направлено на решение ЕЦБ, а также на высказывания президента банка Трише. Согласно прогнозам, 07-го на очередном заседании Управляющий совет ЕЦБ повысит основные процентные ставки в еврозоне на 0.25%.
В пятницу ожидаются важные данные обзора рынка труда в США.
Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента (ISM Non-mfg composite index) в США за июнь 53.3 (прогноз 54.0, предыдущее значение 54.6).
392