В среду, 08 июня, торги на валютном рынке проходят волатильно, однако прослеживается тенденция к покупке европейской валюты. К 11.00 Киева ее курс достиг отметки $1,468. Рост стоимости «европейца» вызван статистическими данными. В частности, в среду вышла информация о том, что положительное сальдо торгового баланса Германии в апреле 2011г. с учетом сезонных колебаний по сравнению с предыдущим месяцем снизилось до €12 млрд. Об этом сообщило Федеральное статистическое агентство Германии. Аналитики же ожидали значения этого показателя на уровне €14,9 млрд. Объем экспорта Германии в апреле 2011г. (с учетом сезонного и календарного факторов) составил €85,9 млрд, сократившись по сравнению с показателем предыдущего месяца на 5,5%. Объем импорта сократился на 2,5% — до €73,9 млрд.
Хотя эти данные и оказались хуже ожиданий аналитиков, в свете последних дней, когда новостной фон насыщен негативом, профицит торгового баланса выглядит оплотом стабильности, и на этом фоне евро пошел вверх. А вот другой «локомотив» Евросоюза – Франция тем временем сообщила о том, что отрицательное сальдо торгового баланса страны в апреле 2011г. с учетом сезонных колебаний возросло к предыдущему месяцу и составило €7,14 млрд. Такие данные представило в своем отчете Главное таможенное управление Франции. Аналитики ожидали, что отрицательное сальдо торгового баланса Франции в апреле составит €5,95 млрд. В марте дефицит торгового баланса Франции, по уточненным данным, составил €5,906 млрд (ранее приводилась цифра €5,75 млрд). Таким образом, данный показатель в апреле с.г. по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 21%.Объем экспорта Франции в апреле 2011г. составил €34,402 млрд (против €35,085 млрд в марте), импорта — €41,546 млрд (против €40,991 млрд в марте).
Конечно же, эти данные не совпали с ожиданиями аналитиков. Замедление мировой экономики негативно сказывается на «локомотивах» ЕС. Проблемы с сальдо торгового баланса вызваны снижением деловой активности во всем мире, в то время как сырьевые цены и не думают падать на фоне слабости доллара. Да и внимание рынка пока сосредоточено на других факторах — долговых проблемах Греции и рынке труда в США.
На этом фоне старший валютный стратег BMO Capital Markets Эндрю Буш прогнозирует, что в краткосрочной перспективе укрепление евро продолжится.
«Теперь мы практически точно знаем, что Греция получит помощь. На этом фоне мы видели слабые данные о рынке труда США от ADP, и официальная статистика вышла в том же ключе. Теперь следует ждать конца месяца — на этот срок намечен перевод средств Греции. Однако Афины вряд ли смогут потом отдать эти деньги, а третьей волны количественного смягчения в Соединенных Штатах, скорее всего, не будет. В июле тема госдолга станет сверхактуальной — ФРС заявит, что прогнозы по ВВП за III-IV кварталы повышаются. Евро можно без опасений покупать до конца июня, но затем ситуация может начать меняться», — отметил эксперт.
Иена дорожает в ходе торгов в среду по отношению ко всем 16 наиболее активно торгуемым валютам мира после того, как Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что его кредит Португалии в размере €26 млрд несет с собой определенные риски.
Спрос на иену как валюту «тихой гавани» также поддерживают комментарии главы Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанки, которые оказались не столь позитивными, как ожидали рынки, сообщает Bloomberg.
Курс евро по отношению к доллару к 08.20 Киева снизился до $1,4669 по сравнению с $1,4698 по итогам сессии 7 июня в Нью-Йорке.
В паре с иеной единая европейская валюта подешевела к этому времени до ¥117,43 со ¥117,67 накануне.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте снизилась 08.20 Киева до ¥80,05 с ¥80,09 на конец торгового дня в Нью-Йорке во вторник.
Самым значимым событием начала текущей недели стало выступление главы ФРС Бена Бернанки. Ключевым тезисом его выступления были слова о том, что «американской экономике по-прежнему нужна поддержка, но ФРС сделает все необходимое, чтобы удержать инфляцию под контролем». Комментируя последние слабые макроэкономические данные, глава регулятора отметил, что «не видит признаков наступления второй волны рецессии», и пообещал ускорение роста во второй половине 2011г.
Более подробные комментарии о ситуации сделали председатели федеральных резервных банков США. Так, глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен высказался об уровне инфляции. «Многие обвиняют ФРС в росте цен на нефть и продовольствие. Однако посмотрите на фактор предложения — наблюдаются явные перебои. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке налицо — речь уже идет не об одной только Ливии. Плохая погода в Бразилии, Китае, России, в самих США снижает предложение на рынке продовольствия. Все это – рыночные колебания цены, не влияющие на базовую инфляцию. Полагаю, что риск роста уровня инфляции крайне незначителен. 2% — вполне реалистичная цель, которой можно придерживаться», — заявил он.
Но по главному волнующему рынки вопросу — о том, будет ли третья волна количественного смягчения, — мнения оказались неоднозначны. Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер считает, что вторая волна количественного смягчения уже дала финансовой системе необходимую ликвидность — дополнительные меры уже не нужны. «Образно говоря, регулятор уже заполнил бензобак до отказа – теперь частный сектор должен нажать на педаль газа. Через некоторое количество заседаний ФРС ее дальнейший экономический курс станет более понятен. Однако, даже несмотря на противоречивые данные, я лично считаю, что никакой необходимости в третьей волне количественного смягчения нет», — отметил он.
Тем временем Э.Розенгрен был не столь категоричен. «Главный вопрос сейчас связан с рынком труда: пауза ли это, или новый тренд? Рабочих мест создается меньше, чем в начале года, безработица выросла. Средний уровень ВВП в первой половине текущего года – рост чуть меньше 2%: это слабее и наших прогнозов, и оценок частных аналитиков. Однако во второй половине года экономика должна выйти на новый уровень — 3% роста, что немного выше потенциала. Текущая программа количественного смягчения будет в любом случае доведена до конца, однако теперь мы обязаны ждать и анализировать поступающие экономические данные. Что касается третьей волны, то я лично считаю, что такие экстренные меры могут понадобиться лишь в случае угрозы дефляции, которая на данный момент отсутствует», — заявил глава ФРБ Бостона.
Но, несмотря на консервативный взгляд регулятора, рынки продолжили избавляться от американского доллара, и на 08.00 Киева в среду, 08 июня, главная валютная пара рынка достигла отметки $1,466 за евро, хотя индекс доллара в среду начал демонтировать неуверенный но рост и к указанному времени достиг 73,65 пункта.
Фьючерсы на золото во вторник закрылись с небольшим понижением. Трейдеры проигнорировали ослабление доллара США в ожидании выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанки, которая должна была состояться позже.
Цены на золото испытывают влияние потока экономических новостей, кульминацией которых стали данные по занятости в США в пятницу, оказавшиеся хуже прогноза. Неожиданное замедление на рынке труда породило вопросы относительно перспектив восстановления американской экономики.
Золото используется для хеджирования в периоды экономической неопределенности. В последние дни оно росло в цене за счет спроса на активы-убежища.
В начале мая цены на золото достигли исторических максимумов, затем снова приблизились к этим уровням на фоне обеспокоенности относительно кризиса суверенного долга в Европе. Сохраняющиеся долговые проблемы в еврозоне вновь породили опасения в отношении таких валют, как доллар или евро, поскольку инвесторы все еще обеспокоены финансовой стабильностью региона.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии во вторник, 07 июня, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото — $1545,7 за унцию (+0,05%), серебро — $37,24 за унцию (+0,92%), платину — $1833 за унцию (+1,27%), палладий — $813 за унцию (+2,67%). Стоит отметить, что золото накануне обновило свой исторический максимум, достигнув отметки $1548,4 за унцию.
По итогам торгов во вторник алюминий подорожал на $35 (+1,32%) и остановился на уровне $2687 за тонну.
Медь понизилась на $12 (-0,13%) — до $9077 за тонну.
Никель подорожал на $35 (+0,15%), закрывшись на отметке $22 671 за тонну.
При этом эксперты с оптимизмом смотрят на перспективы рынка.
«Честно говоря, накануне отчета о рынке труда у меня не выдержали нервы, — говорит основатель Gartman Letter Деннис Гартман. — Были слухи о том, что МВФ будет продавать золото, — как потом оказалось, совершенно необоснованные. За день котировки этого драгметалла упали на $25, и я стал продавать. Однако затем вышли просто шокирующие данные о рынке труда, и — что крайне важно – предыдущие цифры были пересмотрены в сторону понижения, хотя стандартная динамика многих месяцев — пересмотры в сторону повышения. У ФРС теперь действительно нет выбора – о нормализации политики не может быть и речи, а разговоры о третьей волне количественного смягчения уже начались. Да, я продавал золото, но уже захожу обратно».
Но не только на рынке золота инициативу перехватили «быки». Рост наблюдается и в серебре.
«Неожиданная смена расстановки политических сил в Перу — это фактор, который подтолкнет котировки серебра вверх, — отмечает президент Brian Kelly Capital Брайан Келли. — Власти страны уже отменяют некоторые проекты разработки месторождений, и это неминуемо негативно скажется на акциях добывающих компаний, но само серебро подорожает. Разумеется, финансовый фактор продолжает играть роль: проблемы Европы не решены, и это поддерживает рынок драгметаллов. Я полагаю, что к концу текущего года котировки серебра преодолеют отметку $50 за унцию, а в начале 2012г. будет протестирован и уровень $60».
В среду, 08 июня, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1541,63 за унцию (-0,15%), серебро — $36,82 за унцию (-0,59%), платину — $1827,2 за унцию (-0,19%), палладий — $806,7 за унцию (-0,35%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1.4693, что на 130 пунктов выше вторничного минимума. Дилеры отмечают, что негативное влияние на курс доллара по-прежнему оказывают слабые данные обзора состояния рынка труда в США за май. Кроме того, поддержку курсу евро оказывает ожидание результатов заседания Управляющего совета ЕЦБ в четверг. Согласно существующим прогнозам, руководство ЕЦБ может начать готовить участников рынка к повышению основных процентных ставок в июле.
Выступление председателя ФРС США Бернанки не содержало каких-либо новых заявлений. Некоторые аналитики полагают, что введение третьей программы по ослаблению кредитно-денежной политики(QE3) Федеральной Резервной системой пока не планируется. Считается, что программа QE3 может быть принята в случае значительного ухудшения дел в экономике и на рынке труда, в частности.
Потребительский кредит (Consumer credit) в США за апрель в млрд. долларов составил +6.2 (прогноз был +5.6, предыдущее значение пересмотрено с +6.0 до +4).
Итак, 07-го пара евро-доллар обновила локальные максимумы еще раз, показав отметку $1.4681. Аналитические ленты пишут, что евро вырос после того, как канцлер Германии Ангела Меркель, находящаяся с визитом в Вашингтоне, сообщила президенту США Бараку Обаме о том, что Еврозона успешно справится с долговым кризисом и выйдет из него еще более сильной. Кроме того, рост евро объясняется согласием ЕЦБ на продление сроков погашения для частных держателей европейского долга. «Это не дефолт», — заявил Трише, — «это то, что ЕЦБ расценивает как подходящую меру». Еще на прошлой неделе было сообщение от неназванных лиц, принимающих участие в разработке документов, что инвесторы, которые согласятся на пролонгирование долгов, получат привилегированный статус, более высокие купонные доходы и право на использование этих бумаг в качестве залога.
Из европозитива можно отметить также отличную статистику, которая вышла сегодня по розничным продажам Еврозоны за апрель (рост на 0.9% м/м против прогноза 0.3% м/м) и фабричным заказам Германии за апрель (рост на 2.8% м/м против прогноза 2.0% м/м). Так что пока опасения относительно того, что в Европе идет замедление восстановления, пока не оправдываются, в США этот процесс куда более заметен.
Между тем, представители ФРС уже начали комментировать идею третьего раунда количественного смягчения. Представитель ФРС Розенгрен заявил, что «если дефляция будет ожидаться снова, возможно, потребуется QE3». А вот «ястреб» Фишер выступавший в последние сутки уже дважды, уже дважды отверг необходимость третьего раунда. По его мнению, пятничный отчет по занятости «не привел к изменению правил игры», количественное смягчение закончится в июне и еще одного раунда смягчения не потребуется. Фишер заявил, что рост экономики США во втором полугодии будет более сильным и составит 3-4%. При этом все-таки следует отметить, что Фишер (в отличие от главы ФРС Бернанки) с самого начала не был особым сторонником количественного смягчения. Он заявил 07-го, что не видит достаточной отдачи от второго раунда смягчения, и в то же время полагает, что рост цен на ресурсы может отчасти быть вызван количественным смягчением. О том, какова позиция Бернанки по данному вопросу, можно было узнать вечером по ходу его выступления в 22.45 Киева на конференции международных банкиров в Атланте. Выступление может быть довольно важным, поскольку предполагаемая тема выступления – «перспективы экономики США», а кроме того, он будет отвечать на вопросы аудитории.
335
