Означает ли это, что российские инвесторы больше не смогут инвестировать в бумаги зарубежных эмитентов?
Не нужно преждевременно беспокоиться — даже несмотря на санкции, российские инвесторы по-прежнему могут приобретать иностранные акции. Преимуществами вложений в бумаги зарубежных компаний является, во-первых, диверсификация портфеля. Если, например, мировая экономика не находится в состоянии глубокого кризиса, значит, есть возможность инвестировать на прибыльных зарубежных рынках.
Во-вторых, это возможность страхования инвестиций от нежелательных изменений валютного курса: например, стоимость номинированных в рублях акций может обесцениться при ослаблении рубля, и тогда зарубежные акции, номинированные в мировых резервных валютах, станут возможностью для защиты вложений от обесценения.
Как ни парадоксально, российскому инвестору сегодня проще приобрести даже акции американских эмитентов, чем европейских, просто покупать американские акции нужно не через российскую инфраструктуру. В США нет централизованного депозитария, в отличие от ЕС, а ваши акции, если вы инвестируете в американские ценные бумаги, могут храниться в депозитарии вашего брокера, конечно, при условии, что брокер надёжен и имеет соответствующие лицензии для работы на фондовом рынке США.
Законодательство США запрещает приобретать активы на территории Соединённых Штатов, в том числе, акции, только тем физлицам из России, которые входят в санкционный список США, но на подавляющее большинство россиян, желающих купить американские акции, никакие санкции не распространяются.
Следует отметить, что вложения в иностранные активы имеют ряд преимуществ перед инвестициями в российские бумаги. К таким преимуществам относятся:
- большой выбор различных финансовых инструментов (акции, облигации, ETF, IPO);
- хорошая ликвидность рынка. К примеру, капитализация лишь одной Apple превышает капитализацию всего российского фондового рынка;
- прозрачная и регулярная отчетность эмитентов по стандартам US GAAP;
- очень высокий и сформированный почти столетие назад уровень корпоративного управления. Среди американских эмитентов, и прежде всего, «голубых фишек», принято выплачивать дивиденды, направляя на выплаты даже значительно большую долю, чем 50% от чистой прибыли. Некоторые компании выплачивают дивиденды даже раз в квартал, обеспечивая тем самым миноритарных акционеров практически гарантированным доходом, если они не хотят рисковать, играя на разнице котировок акций.
Несмотря на то, что в России есть высоконадёжные брокеры, оказывающие услуги на международных фондовых рынках, и, в том числе, на рынке США, нет никакой гарантии, что завтра российские профессиональные участники фондового рынка не окажутся под санкциями. Поэтому есть смысл обращаться к зарубежным брокерам из дружественных стран. Через него можно торговать на международных торговых площадках и приобретать акции и другие ценные бумаги иностранных эмитентов.
Надёжного брокера за рубежом будет выбрать достаточно просто, но стоит отметить, что среди российских инвесторов большой популярностью пользуется Казахстан как страна, где хорошо развит фондовый рынок и сформирована современная и надёжная инфраструктура по торговле акциями.
К преимуществам работы на казахстанском фондовом рынке является также простота коммуникаций (нет языкового барьера), сравнительно упрощенный процесс открытия брокерского бизнеса и большой выбор финансовых инструментов, включая ETF, которые доступны даже для неквалифицированных инвесторов. Российские инвесторы могут также перевести уже имеющиеся акции на счет зарубежного брокера. Это очень удобно, и позволяет сэкономить время и деньги на формирование нового портфеля.
Казахстан сейчас обладает финансовой инфраструктурой, которая среди других стран на постсоветском пространстве лучше всего интегрирована в международные рынки капитала.
