Нефтехранилище перерабатывающего завода Shell в Роттердаме
Признаки спада будут заметны по всем направлениям, начиная от снижения цен на нефть и заканчивая снижением рентабельности химической продукции. Тем не менее, по данным Bloomberg, пять крупнейший нефтяных компаний по-прежнему готовы отчитаться о второй по величине прибыли с момента их создания в начале 2000-х годов.
Умеренного снижения прибыли после рекордной прибыли в начале этого года будет недостаточно, чтобы вывести отрасль из-под прицела властей. Поскольку правительства по всему миру столкнулись как с высокой стоимостью энергии в данный момент, так и с необходимостью перехода на более чистые альтернативы в будущем, риск государственного вмешательства сохраняется.
«Это определенно странно, — отметил Абхи Раджендран, внештатный научный сотрудник Центра по глобальной энергетической политике при Колумбийском университете. — Эти компании не захотят бить себя кулаком в грудь из-за высоких результатов, которые достигаются за счет потребителей в сложных экономических условиях».
Нефтяные гиганты рассчитывают на рекордные прибыли
Источник: Bloomberg
По информации Bloomberg, Exxon Mobil Corp., Chevron Corp., Shell Plc, TotalEnergies SE и BP Plc отчитаются о совокупной прибыли в размере $50.7 млрд в третьем квартале, что ниже рекордного показателя за второй квартал более чем $62 млрд.
«Это немного более слабые результаты, чем в прошлом квартале, но за последние 10-15 лет результаты будут крайне высокими», — заявил Бирадж Борхатария, аналитик RBC Capital Markets.
Поскольку экономика в целом замедляется, нефтегазовая отрасль «является одной из немногих областей, где доходы будут устойчивыми».
Газ и химические продукты
Предварительные данные за третий квартал, опубликованные Shell и Exxon, дают представление о том, какие отрасли на подъеме, а какие — на спаде.
Ранее в этом месяце техасский нефтяной гигант заявил, что доходы от нефтепереработки и химических продукт упадут. Morgan Stanley ожидает, что доходы Exxon от продуктов нефтепереработки и химической промышленности упадут примерно на 35% по сравнению со вторым кварталом, при этом слабые результаты продемонстрируют и другие компании. Банк считает, что прибыль Chevron от переработки нефти будет на 45% ниже, чем за предыдущие три месяца.
Аналогичная ситуация и с Shell, которая сообщила о снижении нефтепереработки и отрицательной марже по химическим продуктам в размере $27 за метрическую тонну. Это свидетельствует о более масштабном экономическом спаде, особенно в Европе, поскольку высокие цены на природный газ вынуждают некоторые отрасли сокращать производство.
«Химические продукты тесно связаны с экономикой, — отметил Раджендран из Колумбийского университета, который также является директором по исследованиям и консультированию в Energy Intelligence. — Это в какой-то степени говорит о здоровье экономики».
В то же время аналитики пересмотрели оценку по прибыли от продажи газа после выхода данных Exxon по торговле, из которых следует, что компания выиграла от более высоких цен за этот период, компенсировав снижение цен на нефть.
Хорошая новость для акционеров, но это может усилить политическое давление на компании. Великобритания уже ввела в этом году налог на непредвиденные доходы для производителей нефти и газа, а Европейский союз также в сентябре предложил ввести налог. Глава Shell Бен ван Берден, который уходит на пенсию в конце года, недавно заявил, что энергетическим компаниям придется платить больше налогов, чтобы помочь правительствам оградить беднейших граждан от счетов за электроэнергию.
Осторожная позиция
На прошлой неделе президент США Джо Байден призвал энергетические компании вкладывать доходы в новые проекты добычи, а не увеличить выплаты акционерам.
«Вы не должны использовать прибыль для выкупа акций или выплаты дивидендов, — заявил он в Белом доме. — Не сейчас, не в разгар войны».
В прошлом крупные нефтяные компании действительно инвестировали в увеличение добычи во времена бума, но эти решения слишком часто выходили им боком, когда цены падали. До начала нынешнего энергетического кризиса на фоне эскалации конфликта на Украине компании также находились под давлением: от них требовали сократить расходы на ископаемое топливо и сосредоточиться на возобновляемых источниках энергии.
Поэтому компании заняли сдержанную позицию, предпочитая выплачивать долги, а не тратить деньги на новые поставки.
«Всегда нужно быть осторожным, говоря, что на этот раз все по-другому, но, конечно, в этот раз ситуация иная», — считает Освальд Клинт, аналитик Sanford C Bernstein Ltd.
Маловероятно, что Exxon и Chevron удовлетворят просьбу Байдена, хотя, по словам аналитика Scotiabank из Нью-Йорка Пола Ченга, они, возможно, не будут продолжать по нескольку раз повышать дивиденды и увеличивать выкуп акций, как в прошлом году.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Байдену нужно пополнить запасы нефти, но производители настроены скептически
Рецессия в США неминуема, говорит этот безошибочный индикатор
Standard Chartered: США создают долгосрочный минимум цены нефти WTI на уровне $70 за баррель
США планируют высвободить 15 миллионов баррелей нефти из стратегического резерва
