Евро к 10.30 Киева, ушел в небольшой «минус» и был оценен в $1,375. С одной стороны, участники торгов отыгрывают смену правительства Италии, с другой — не могут игнорировать все более опасные сигналы, поступающие из Франции.
В понедельник вышли данные о платежном балансе Франции. Дефицит текущего счета платежного баланса страны (с учетом сезонных колебаний) в сентябре 2011г. повысился до €4 млрд, говорится в докладе Банка Франции. В августе 2011г. дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил €2,4 млрд (ранее сообщалось о показателе в €2,9 млрд.). Таким образом, в сентябре дефицит увеличился на €1,6 млрд. по сравнению с пересмотренными данными за предыдущий месяц.
Похоже, теперь форекс пойдет с атакой на Францию. Евро уже немного ослаб, и это только начало. Тревожные звоночки раздаются и на рынке облигаций: если в сентябре доходность французских 10-летних бондов составляла 2,5%, то к ноябрю этот показатель достиг 3,5%, и это на фоне поисков инвесторами «тихой гавани». Очевидно, что игроки больше не причисляют к подобным активам облигации Франции. И хотя пока их доходность далека от доходности итальянских и тем более греческих бондов, тенденция к ее росту налицо.
Чтобы не допустить повторения прошлых проблем, федеральный канцлер Германии Ангела Меркель хочет ускорить процесс корректировки европейских конвенций и внести в изменения в существующие соглашения уже к концу 2012г. (изначально предполагалось, что это будет сделано к середине 2013г.).
По ее мнению, в начале 2012г. должен быть разработан конкретный текст, а к концу следующего года все 27 стран Евросоюза должны одобрить конвенции с внесенными поправками. Об этом сообщили источники в правительственных кругах Германии.
А.Меркель полагает, что скорректировать конвенции необходимо для будущего существования Европейского союза. Последние события в регионе показали, что финансовое положение государств — членов блока необходимо контролировать, а безответственное поведение отдельных правительств, допускающих слишком высокий уровень госдолга, — наказывать, уверена А.Меркель.
Наказать «нарушителей бюджетной дисциплины», по мнению главы немецкого правительства, можно лишь внесением соответствующих поправок в существующие пакты, которые позволят Еврокомиссии обращаться в Европейский верховный суд и уже через судебную инстанцию требовать от правительств выполнения взятых на себя обязательств.
Постоянное пренебрежение правилами, выработанными для сохранения финансовой стабильности, одним отдельным государством блока ставит под удар все страны Евросоюза, указала А.Меркель на прошлой неделе в Берлине, подчеркнув, что евро — это «больше, чем просто валюта, так как евро олицетворяет идею единой Европы».
Таким образом, Германия через механизм ЕС практически посягает на суверенитет всех стран союза. С точки зрения финансов это, возможно, и правильный подход, но что касается политической стороны, документ обречен на непонимание среди граждан ЕС. Правительства слабых стран блока постараются вынести новый документ на голосование через референдум, а его успех стоит под большим вопросом. Так что зона евро, помимо зарождающихся финансовых проблем во Франции, стоит и перед серьезным политическим противостоянием, связанным с финансовой дисциплиной. Пока же действенный механизм не вступил в силу, евро обречен на высокую волатильность.
Евро начал неделю с роста по отношению к большинству мировых валют, благодаря укреплению инвесторского доверия после прояснения политической ситуации в Италии и Греции.
Европейская валюта поднялась к 07.00 Киева в понедельник до $1,3770 с $1,3750 по итогам сессии в Нью-Йорке 11 ноября.
В паре с японской нацвалютой евро подорожал на 0,2% — до ¥106,22 иены.
Курс доллара составил к этому времени ¥77,15 против ¥77,20 по итогам прошлой недели.
В понедельник, 14 ноября, утром евро торгуется в небольшом «плюсе»: на 06.00 Киева за него давали $1,3760. Участники рынка с оптимизмом отнеслись к смене власти в Италии, которая произошла в эти выходные.
Сильвио Берлускони в ночь с субботы на воскресенье подал заявление об отставке с поста премьер-министра Италии, передает Reuters со ссылкой на официальное заявление президентской администрации. Прошение было удовлетворено президентом страны Джорджио Наполитано во время встречи двух политиков в президентском дворце в Риме.
Напомним, 8 ноября с.г. С.Берлускони, лишившийся парламентского большинства, в беседе с президентом Италии Дж. Наполитано объявил о намерении подать в отставку только при условии, что парламент страны утвердит план экономических реформ и бюджет на 2012г. Парламент Италии одобрил пакет антикризисных мер, подразумевающий повышение пенсионного возраста, рост цен на бензин и прочие меры сокращения госрасходов.
В прощальном послании С.Берлускони заявил, что Европейский центральный банк обязан поддержать евро. «Это стало кризисом для нашей общей валюты — евро, она не имеет той опоры, которая должна быть у каждой валюты. Я говорю о банке, который бы служил кредитором последней инстанции и гарантом валюты. Им должен стать ЕЦБ, если мы хотим сохранить евро», — говорится в видеообращении экс-главы кабинета Италии. Эта видеозапись была отправлена в эфир за минуту до оглашения решения президента Италии об утверждении мандата Марио Монти на формирование нового правительства.
Инициатива, согласно которой частные кредиторы добровольно соглашаются на списание части суммы долга по греческим облигациям, — это ненужная и даже опасная затея, уверен член управляющего совета Европейского центрального банка Атанасиос Орфанидис.
«Согласованное в Брюсселе урезание основной части долга по греческим гособлигациям — это ненужная и опасная — как для самой Греции, так и для всей еврозоны — идея. Я все еще придерживаюсь этого мнения», — заявил представитель ЕЦБ в интервью кипрским СМИ.
По его словам, данную инициативу нельзя назвать эффективной в борьбе с разразившимся в еврозоне долговым кризисом.
«Моя позиция такова: списание части суммы по греческим гособлигациям не является эффективным или действенным методом выхода из суверенного кризиса в еврозоне. К сожалению, сейчас наблюдается ухудшение ситуации в регионе, что, впрочем, было предсказуемо», — отметил А. Орфанидис.
Он пояснил, что подталкивание частных кредиторов к согласию на план европейских политиков (то есть к согласию на значительный объем списаний по греческим гособлигациям) подрывает доверие инвесторов к бондам других стран зоны евро и заставляет рынок опасаться повторения «греческого сценария» — уже с долгами других государств региона. «Эта обеспокоенность инвесторов уже вылилась в повышение доходности гособлигаций стран еврозоны. Вот почему бывший глава ЕЦБ Жан-Клод Трише выступал против данной идеи», — цитирует слова А.Орфанидиса Reuters.
С мнением представителя ЕЦБ согласны и эксперты международного агентства Fitch Ratings, которые в конце октября с.г. заявили, что рейтинги Греции (в настоящее время Fitch оценивает суверенный кредитный рейтинг страны на отметке CCC, что означает «значительный кредитный риск») останутся низкими, несмотря на договоренность о добровольном списании частным сектором 50% задолженности по ее гособлигациям (это предусмотрено планом спасения, согласованным лидерами ЕС на саммите в Брюсселе). Агентство полагает, что основные проблемы страны данная инициатива не решит: Афины по-прежнему будут иметь крупный госдолг и невысокую возможность его сократить из-за слабого роста экономики. Одновременно готовность Афин в дальнейшем проводить программу жестких мер экономии может пойти на спад.
Таким образом, подзабытая рынком идея списания долгов Греции вновь становится актуальной. Греческое правительство до сих пор не реструктуризировало долг и не получило помощи от ЕС и МВФ. Это может аукнуться в любой момент. Да и политика ЕЦБ не способствует укреплению евро, что может привести к началу масштабных распродаж европейской валюты.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в пятницу, 11 ноября, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото – $1789,5 за унцию (+1,73%), серебро – $34,76 за унцию (+1,85%), платину – $1649 за унцию (+1,17), палладий – $663 за унцию (+1,39%).
По итогам торгов в пятницу алюминий подорожал на $23 (+1,07%) и остановился на уровне $2173 за тонну.
Медь повысилась на $234 (+3,1%) — до $7775 за тонну.
Никель подорожал на $46 (+0,25%) и остановился на отметке $18 216 за тонну.
Ситуация в Европе немного улучшилась, между тем эксперты полагают, что ЕЦБ придется начать неограниченную программу скупки итальянских и испанских гособлигаций.
«Конечно, я могу понять опасения немецких чиновников центробанка. Они будут оказывать противодействие, поскольку боятся гиперинфляции, ведь в прошлом она привела к множеству политических проблем и спровоцировала вторую мировую войну, но если проводится ответственная бюджетная политика, то проблемы быть не должно, — заявил Bloomberg экономист GLC Стивен Белл. — В Испании она проводится, в Италии — будет проводиться. В целом я уверен, что все члены еврозоны останутся в валютном союзе, даже Греция».
Таким образом, в зоне евро был включен печатный станок. К чему это приведет, рынок уже знает: все сырьевые товары во главе с золотом могут резко устремиться вверх. Но это не главное.
«В июне, когда США нужно было повышать «потолок» госдолга, республиканцы и демократы больше занимались политическим позированием, чем решением проблем американской экономики, и эта история может повториться 23 ноября, когда суперкомитет должен утвердить сокращения бюджетных расходов на сумму $1 200 млрд., — предостерегает главный инвестиционный директор Lion Global Investors Саймон Флад. — Суперкомитет, который должен быть двухпартийным, на самом деле сильно разделен разногласиями политических партий. И чем ближе 23-е ноября, тем яснее становится, что мы можем увидеть повтор того, что мы уже видели летом».
Напомним, именно летом 2011г. золото установило свой исторический рекорд стоимости. Таким образом, в ноябре будут созданы все предпосылки для ралли на рынке драгметаллов.
В понедельник, 14 ноября, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1794,76 за унцию (+0,37%), серебро – $34,78 за унцию (+0,28%), платину – $1663,28 за унцию (+1,0%), палладий – $666,5 за унцию (+0,44%).
Формирование нового правительства в Греции и принятие парламентом Италии программы мер, направленных на снижение дефицита бюджета страны, несколько успокоило инвесторов. Это нашло свое отражение в росте котировок на фондовых рынках и некоторому увеличению спроса на рисковые инструменты.
Курс евро/доллар вырос 11 ноября в условиях достаточно низкой активности до отметки $1,3792, что более чем на 200 пунктов выше пятничного минимума. Курс фунт/доллар поднялся в течение дня с уровня $1,5893 до $1,6090. Курс австралийский доллар/доллар США вырос отметки $1,0103 до $1,0302.
Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за ноябрь составило 64.2 (прогноз был 61.0, предыдущее значение 60.9).
Основное внимание инвесторов на новой неделе по-прежнему будет приковано к развитию событий в Европе(17).
858
