К 11.00 Киева во вторник, 01 ноября, евро существенно сдал позиции и против американской валюты находился на отметке $1,372. На мировых рынках продолжается бегство от риска, и сильнее всего оно коснулось европейских активов, поскольку именно Европа является эпицентром риска в настоящий момент.
Чистая прибыль (доступная для распределения среди акционеров) одного из крупнейших швейцарских банков Credit Suisse за девять месяцев 2011г. снизилась на 39% и составила 2,590 млрд швейцарских франков (€2,123 млрд), тогда как за аналогичный период годом ранее банк получил прибыль в размере 4,257 млрд швейцарских франков. Чистая выручка Credit Suisse за отчетный период уменьшилась на 10% и составила 21,737 млрд швейцарских франков (€17,82 млрд) против 24,118 млрд швейцарских франков в январе — сентябре 2010г. Но в III квартале чистая прибыль Credit Suisse снизилась на 11% и составила 683 млн швейцарских франков (€560 млн).
На фоне слабой отчетности Credit Suisse принял решение сократить дополнительно 1,5 тыс. рабочих мест. Неутешительные финансовые результаты заставили руководство банка пойти на снижение доли дохода от рискованных операций в совокупной фиксированной прибыли банка. Этим летом Credit Suisse сообщал, что в рамках программы по снижению издержек сократит около 2 тыс. сотрудников, сэкономив при этом 1 млрд швейцарских франков (€819 млн). С учетом мер, объявленных во вторник, общая сумма сэкономленных Credit Suisse в результате данной программы средств может возрасти до €1,63 млрд.
Таким образом, еще один европейский банк столкнулся с проблемами. Видимо, на показатели Credit Suisse давит замедление роста экономики в Европе. Рынки негативно отреагировали на отчетность банка. В результате на валютных торгах швейцарский франк ослаб к доллару США и достиг отметки 0,888 франка за доллар.
Тем временем макроэкономическая ситуации в Швейцарии пока остается стабильной. Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service подтвердило суверенный кредитный рейтинг Швейцарии на уровне Ааа, прогноз – «стабильный». Подтверждение рейтинга отражает мнение экспертов агентства, что правительство Швейцарии, «руководствуясь во всех отношениях здравым смыслом, проводит гибкую финансовую политику, которая способствует развитию открытости, социальной сплоченности и конкуренции».
Экономика страны оценивается как хорошо развитая и диверсифицированная, является наиболее конкурентоспособной в мире. Швейцария, как отмечают аналитики, обладает четкой системой исполнения бюджета и крайне низким уровнем инфляции. Центральный банк страны имеет достаточный набор средств, чтобы быстро влиять на курс национальной валюты и поддерживать его на заданном уровне, заключили в Moody’s.
С этой точки зрения у Швейцарии есть возможность нивелировать кризис при помощи своих бюджетных возможностей. Так, в случае ухудшения балансовых показателей банков правительство страны без проблем окажет им поддержку. А это в текущих условиях дорогого стоит. Именно поэтому, даже несмотря на агрессивную политику ЦБ страны, швейцарский франк остается очень перспективной валютой с долгосрочной точки зрения.
Курс евро по отношению к доллару США утром вторника продолжает падение. Инвесторы ожидают скорого снижения базовой процентной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) в условиях ослабления темпов роста экономики региона.
Валютный стратег Commonwealth Bank of Australia в Сиднее Джозеф Капурсо заявил, что слабость европейской экономики действительно вызывает опасения. Снижение ставки ЕЦБ может произойти в следующем году, говорит. В краткосрочной перспективе евро, вероятно, подешевеет до уровня $1,35, пояснил Дж. Капурсо.
Поддержку американской валюте оказали негативные статданные из КНР, а также падение азиатских фондовых рынков, повысившие спрос на доллар как актив «тихой гавани».
Курс евро к доллару на 07.25 Киева снизился до $1,3794 по сравнению с $1,3858 на закрытие рынка в понедельник.
Стоимость евро к японской валюте на это же время опустилась до ¥107,75 со ¥108,32 накануне.
Пара доллар/иена торгуется 01 ноября на уровне ¥78,11 по сравнению с ¥78,17 в понедельник.
Укрепление иены сдерживается опасениями новых интервенций Банка Японии, направленных на предотвращение дальнейшего роста курса японской нацвалюты.
В понедельник японский Центробанк впервые с августа провел интервенции на валютном рынке. По оценкам экспертов Credit Suisse, объем интервенций составил $50 млрд.
Евро во вторник, 01 ноября, остается под давлением — его курс на Forex на 07.00 Киева находился на отметке $1,382. Cтоль низкая котировка единой валюты — результат стараний премьер-министра Греции.
Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу «от большого ума» накануне заявил, что в республике будет проведен референдум по новому соглашению о долгах, которое было достигнуто с европейскими лидерами на минувшей неделе. В частности, на всеобщее голосование правительство намерено вынести вопрос о готовности граждан принять политику жесткой экономии бюджетных средств в обмен на новый пакет помощи Евросоюза.
«Мы доверяем нашим гражданам, мы верим в их рассудительность, мы верим в правильность их решения», — заявил Г.Папандреу, выступая перед членами правящей Социалистической партии. Стоит отметить, что, согласно опросам, которые проводились 29-30 октября с.г., около 60% греков относятся к очередному траншу евро помощи объемом €130 млрд. «негативно» или «скорее негативно». Кроме проведения референдума, Г.Папандреу намерен вынести на голосование парламента вопрос о доверии правительству и политическому курсу, которого оно придерживается.
Таким образом, мало того что принятие решения по греческому вопросу долго тормозилось бюрократией ЕС, так теперь еще и сама Греция решила затянуть списание долгов. Видимо, в правительстве страны давно не видели графика цен на греческие облигации. Интересно будет посмотреть, что станет делать правительство республики, после того как разъяренные греки (о чем свидетельствуют массовые демонстрации и забастовки в стране) проголосуют против финансовой помощи и не одобрят деятельность действующего правительства.
Тем временем небезынтересная драма разворачивается в США: в отношении брокерского холдинга MF Global начата процедура банкротства, передает Reuters. В соответствии с постановлением Нью-Йоркского суда, на должность внешнего управляющего назначен Джеймс Гидденс. Он будет курировать вопросы, связанные с ликвидацией предприятия и расчетом по его долговым обязательствам перед кредиторами. Стоит отметить, что до этого назначения Дж. Гидденс руководил процедурой банкротства Lehman Brothers.
Брокерский холдинг MF Global подал иск о банкротстве и защите от кредиторов 31 октября, о чем сделал соответствующее объявление. Руководство компании вынуждено было пойти на крайние меры из-за большого объема предстоящих списаний по европейским облигациям. Ожидается, что холдинг мог потерять на данной операции более $6 млрд. При этом совокупный долг компании составляет $39,7 млрд., а активы — $41 млрд. Кроме того, по итогам III квартала 2011г. MF Global отчитался об убытках в $191,6 млн.
Стоит отметить, что до принятия решения о банкротстве директорат компании пытался спасти MF Global, ведя переговоры о продаже холдинга с инвестбанками Goldman Sachs, State Street и Macquarie. MF Global был одним из крупнейших брокерских холдингов США, проводившим сделки с производными инструментами на рынке сырья, акций и валюты.
Рейтинговые агентства еще накануне опустили свои оценки MF Global до «мусорного» уровня, а падение котировок ценных бумаг холдинга за неделю составило более 60%. Он стал первой американской жертвой долгового кризиса еврозоны. По размеру активов компания-банкрот занимает 7-е место.
Экс-наблюдатель фонда TARP Минфина США Нил Барофски так прокомментировал банкротство одного из крупнейших американских брокеров: «В MF Global заигрались с европейским долгом — это стандартный рыночный риск, но они слишком увлеклись и пренебрегли им. MF Global — действительно крупная компания, но ее важность для системы стремится к нулю, поэтому здесь будут действовать классические законы рынка: неоправданный риск ведет к банкротству. Выручать эту компанию никто не будет — MF Global не способна потащить за собой вниз весь финансовый сектор. Я бы не стал сравнивать этот частный случай с 2008г. и с Lehman Brothers».
Банкротство MF Global — это первый звоночек о том, что в мировой финансовой системе не все порядке. Скоро можно ждать продолжения развития событий. А это значит, что «тихие гавани» будут в цене — доллар и иена продолжат рост против рисковых валют.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в понедельник, 31 октября, в Нью-Йорке понизились и составили: на золото – $1716,1 за унцию (-1,62%), серебро – $34,34 за унцию (-2,98%), платину – $1601 за унцию (-3,16%), палладий – $649 за унцию (-3,31%).
Решение, принятое ЕС, может вызвать отскок на «медвежьем» рынке, но отнюдь не начало нового «бычьего» тренда, полагает управляющий Central Asset Investments Эдди Там.
«Просто посмотрите на доходность 10- и 30-летних Treasuries, и вы поймете, что безопасность пользуется высоким спросом, несмотря ни на что. Однако и занижать значение объявленного в Европе решения не стоит: политики региона наконец-то приняли конкретные меры, а не перенесли в очередной раз сроки. По нашим оценкам, на мировых фондовых площадках установится боковой тренд. «Мягкая посадка» Китая, ВВП которого не опустится ниже 8,5%, хрупкое равновесие в США и некоторый прогресс в Европе свидетельствуют именно об этом», — сообщил Bloomberg авторитетный гуру.
Поскольку спрос на безопасность есть, а инвестиции в рисковые активы выглядят бесперспективными, доходность вложений в драгоценные металлы будет только расти. Неопределенность — лучшая почва для роста цен.
Во вторник, 01 ноября, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1719,8 за унцию (-0,3%), серебро – $34,54 за унцию (+0,54%), платину – $1605,93 за унцию (-0,1%), палладий – $647,25 за унцию (-0,6%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1,3827. Курс евро/фунт снизился до отметки £0,8595. Курс евро/йена упал до уровня ¥108.10. Одной из причин ослабления курса евро является ожидание того, что ЕЦБ на этой неделе может принять решение об ослаблении кредитно-денежной политики.
Также отмечается усиление курса доллара после утренней, 31-го, интервенции Банка Японии, падение спроса на более рисковые инструменты и значительное снижение фондовых индексов. На рынке появилась информация о том, что власти Китая могут оказать меньшую поддержку Европейскому фонду стабильности, чем это ожидалось ранее.
В понедельник наблюдался рост доходности итальянских и испанских облигаций. Их цены, соответственно падали. С целью поддержки цен этих бумаг ЕЦБ их 31-го покупал.
Падение фондовых индексов и нежелание рисковать было, в частности, вызвано сообщением о банкротстве брокера на рынке фьючерсов MF Global Holdings.
На этой неделе внимание инвесторов будет направлено на результаты заседаний ЕЦБ и ФРС, встречи глав государств G20. Также большое значение будут иметь данные об уровне деловой активности в странах Европы и США, о темпах роста экономики в Великобритании, а также данные обзора рынка труда в США.
Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго (Chicago PMI) в США за октябрь составил 58,4 (прогноз был 59,0, предыдущее значение 60,4).
680
