Евро в четверг, 13 октября, ближе к полудню, сбавил в темпах роста и к 11.00 Киева достиг отметки $1,374 за евро. Давление на валюту оказывают вновь вспыхнувшие беспокойства по поводу долгового кризиса в Европе и слабая статистика из Китая.
С утра вышла статистика по Китаю.
Профицит торгового баланса КНР, согласно официальным данным, распространенным Главным таможенным управлением страны, в сентябре 2011г. составил $14,5 млрд., уменьшившись на 18,6% по сравнению с предыдущим месяцем, когда положительное сальдо составило $17,8 млрд.
Аналитики ожидали, что профицит торгового баланса Китая в сентябре 2011г. составит $16,3 млрд., при том что рост экспорта составит 20,7%, а импорта — 24,5%. В итоге рост экспорта к показателю сентября 2010г. составил 17,1%, а импорта — 20,9%.
Снижение сальдо торгового баланса игроки склонны воспринимать как опасный сигнал. При этом импорт в страну растет опережающими темпами. С одной стороны, в долгосрочной перспективе это способно исправить дисбалансы, возникшие в мировой экономике и поправить положение США как экспортера. С другой стороны, в краткосрочной перспективе данные способны оказать давление на сырьевые товары, а значит и валюты сырьевых стран.
А вот для Великобритании вышедшие данные оказались сильными. Дефицит торгового баланса страны в августе 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился до £7,8 млрд. (€8,9 млрд.). Такие данные приводятся в опубликованном докладе Национальной статистической службы Великобритании. Аналитики прогнозировали дефицит торгового баланса страны на уровне £8,8 млрд. (€10,2 млрд.). Видимо, на снижение дефицита оказало влияние снижение стоимости фунта, и как следствие активизация экспортеров. На новости курс фунта не изменился и составил к 11.30 Киева $1,568 за фунт.
Столь эффективное стимулирование экспортноориентированной модели экономики через снижение курса национальной валюты не может не оставаться незамеченным Банком Англии, и он, скорее всего, в среднесрочной перспективе приложит усилия к девальвации валюты.
Валюта Евросоюза и фондовые индексы в четверг пошли вниз. После масштабного роста в предыдущие дни — это закономерное явление, и скорее всего в ближайшие сессии на евро будет оказано заметное давление. Решение долговых проблем вновь отложено на неопределенный срок. Внятного плана по решению проблем в ЕС просто нет, сейчас он находиться на проработке. При этом количество проблем лишь накапливается. Если раньше разговор шел о связке «дефолт Греции вызовет дефолт Португалии, что вызовет дефолт Испании», то теперь разговор пошел уже о другой конструкции: «дефолт Греции вызовет падение французских и немецких банков, а это вызовет в конченом итоге дефолт Германии и Франции». Внятного ответа на разрыв этой цепи рынки до сих пор не получили. Или не услышали…
Курс единой европейской валюты растет относительно доллара США в ходе утренних торгов в четверг, приближаясь к достигнутому накануне максимуму за месяц после того, как стало известно, что Словакия все же завершит процедуру ратификации июльских соглашений ЕС на этой неделе.
К 08.50 Киева евро подорожал в паре с долларом до $1,3800 с $1,3791 по итогам торгов в среду, когда в ходе торгов курс евро поднимался до отметки $1,3834 — максимума с 16 сентября.
Иена немного дорожает в паре и с евро, и с долларом, поднимаясь с достигнутых накануне минимумов.
Стоимость иены относительно европейской валюты увеличилась до ¥106,40 с ¥106,56 в среду. В течение предыдущей сессии евро укреплялся до отметки ¥107,05 — максимума с 09 сентября.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥77,11 по сравнению с ¥77,26 на закрытие предыдущей сессии, когда курс иены падал до уровня ¥77,49 за доллар — минимума с 12 сентября.
В четверг, 13 октября, евро достиг нового пика — отметки $1,38 — именно столько давали за валюту на 08.00 Киева. Очень высокий уровень, учитывая массу проблем в зоне евро.
Рынки захлестнула эйфория. Настроение на мировых площадках улучшилось благодаря заявлениям представителей Евросоюза о том, что лидеры еврозоны близки к консенсусу по вопросу разрешения греческих проблем и выхода из долгового кризиса. Кроме того, федеральный канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что ожидает ратификации EFSF всеми 17 странами зоны евро к 23 октября, когда состоится саммит Евросоюза.
«Сейчас практически весь мир зависит от действий европейских политиков. Экономика США очень сильно зависит от Европы, вся мировая экономика чувствует последствия того, что происходит в Европе. И все страдают от того, что решение еще не найдено. Правительство США постарается сделать все, что в их силах, чтобы помочь европейским лидерам найти решение и уменьшить негативные последствия. Я думаю, что Европа уже движется к решению, но ей еще нужно пройти немалый путь. Главы Франции и Германии сделали многообещающее заявление, что они предпримут все необходимые шаги. Рынки проявили понимание, однако рынкам нужно увидеть действия, а не только слова», — заявил Bloomberg министр финансов США Тим Гейтнер.
Но проблемы в Европе носят структурный характер. И они не только в закредитованности экономик, они в финансовой системе ЕС.
«Думаю, что какой-то план рекапитализации европейских банков будет принят: банкам не дадут обанкротиться. Однако само по себе это не даст ничего, кроме, вероятно, дополнительного времени. Европе необходимо реорганизовать свою банковскую систему. Во-первых, нужно отделить неплатежеспособные страны, такие как Греция, и частично списать их долги. Во-вторых, для платежеспособных стран, таких как Испания и Италия, нужно создать кредитора последней инстанции. В Британии эту роль выполняет Банк Англии, в США — ФРС, но в еврозоне эта функция отсутствует. ЕЦБ по существу отказался выполнять эту функцию, а Европейский фонд финансовой стабильности слишком мал», — считает главный аналитик по финансовым институтам Pimco Филипп Бодеро.
Однако не только в Европе есть проблемы. Аналитики все чаще обращают внимание на остальной развитый мир. Например, неплохо себя чувствует Япония. На столько «неплохо», насколько можно охарактеризовать положение дел в экономике этой страны.
Как подчеркивает главный стратег Jefferies по Японии Наоми Финк, фискальные стимулы для японской экономики составят в этом году около ¥18 трлн.
«Это — около 4% ВВП. Это огромная сумма. Конечно, замедление экономики в странах — торговых партнерах Японии не может не сказаться на японских компаниях, но фискальные стимулы вполне могут уравновесить негативный эффект мировой экономики. Если же экономика в основных торговых партнерах Японии начнет хоть немного улучшаться, то японский экономический рост в следующем году вполне может оказаться самым высоким среди стран G7», — считает эксперт.
«Иена находится, по мнению японских экспортеров, на опасно высоком уровне. Однако ожидания интервенции Банка Японии на валютном рынке необоснованны.
Во-первых, валютные интервенции — это решение Минфина, а Банк Японии может просто оставить эффект интервенции без стерилизации, если посчитает нужным. Во-вторых, Банк Японии рассчитывает на программу фискального стимулирования экономики объемом около ¥12 трлн, которая начнет действовать в этом месяце — она должна несколько ослабить иену. Кроме того, у Банка есть собственная программа покупки активов на рынке, аналогичная программе ФРС, и эта программа еще далеко не завершена. Так что я не думаю, что мы увидим валютные интервенции в ближайшее время», — констатирует Н.Финк.
Таким образом японская иена может ослабнуть в ближайшее время и без интервенций.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 12 октября в Нью-Йорке повысились и составили: золото — $1675,5 за унцию (+0,68%), серебро — $32,68 за унцию (+1,37%), платина — $1555 за унцию (+1,78%), палладий — $615 за унцию (+1,16%).
Все правильно: цены на драгоценные металлы растут против падения доллара. А вот последний теряет цену на фоне, казалось бы, решенных проблем в Европе. Но оптимизм на мировых рынках мнимый. Пока. Уж слишком много проблем скопилось в ЕС, и их решение требует все больших усилий. На этом фоне спрос на доллар вернется уже в ближайшее время. Но это не значит, что металлы пойдут вниз. Скорее всего, уже в среднесрочной перспективе трейдеры вновь начнут гнать цены на золото, серебро, платину и палладий вверх, поскольку регуляторы развитого мира решают проблемы достаточно простыми стимулирующими мерами, а именно, печатанием новых денег. Это создаст отличный стимул для роста драгоценных металлов.
В четверг на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1683,04 за унцию (+0,03%), серебро — $32,56 за унцию (-0,69%), платину — $1549,8 за унцию (-0,29%), палладий — $608 за унцию (-0,5%).
Обещания европейских властей оказать необходимую помощь банкам и наличие плана по снижению уровня задолженности Греции способствуют некоторому росту оптимизма инвесторов на финансовых рынках. Рост котировок на фондовых рынках способствует повышению спроса на рисковые инструменты и ослаблению курса доллара на рынке форекс.
Курс евро/доллар вырос к закрытию американской сессии до отметки $1,3831, что на 250 пунктов выше минимума среды. Курс фунт/доллар также за день поднялся на 250 пунктов до уровня $1,5795. Курс австралийский доллар/доллар США вырос с уровня $0,9864 до $1,0203.
Согласно опубликованному 12-го протоколу заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) от 21 сентября, члены Комитета согласились с тем, что если темпы роста экономики будут оставаться низкими, темпы роста занятости — неудовлетворительными, а уровень инфляции — достаточно низким, то вполне возможна дальнейшая коррекция кредитно-денежной политики.
291