Ближе к полудню вторника, 11 октября, на 11.00 Киева евро оценен рынком в $1,364. Высокий уровень для валюты, однако он обусловлен оптимистичными данными из еврозоны.
Главной новостью последних дней стали сообщения о запуске в разработку плана по рекапитализации банковского сектора в Европе. Данные вызвали большой резонанс среди инвесторов, которые кинулись покупать подешевевшие рисковые активы. Однако постепенно к рынку приходит осознание того, что намеченные планы вызывают лишь больше вопросов, нежели ответов.
«Как именно рекапитализировать банки — это сейчас стало предметом дебатов в Евросоюзе. Германия предпочитает сделать это на национальном уровне, так как не без оснований опасается, что в противном случае основное бремя ляжет именно на нее. По словам А.Меркель, общеевропейские механизмы, такие как Европейский фонд финансовой стабильности, должны вступать в действие только в случае реальной угрозы стабильности еврозоны. В то же время Франция, чьи банки имеют гораздо больше греческих долгов на балансах, склонна решать этот вопрос на общеевропейском уровне. Н.Саркози говорит о еврозоне как о семье, где сильные должны помогать слабым», — считает обозреватель Bloomberg Эллиот Готкин.
Согласен с коллегой обозреватель Bloomberg Манус Крэнни. Он замечает, что лидерам Евросоюза необходимо представить убедительный план рекапитализации банков до саммита G20 в ноябре.
«По мнению ряда аналитиков, только рекапитализация банков, возможно, даже избыточная, сможет уменьшить страхи инвесторов относительно слабости как европейских финансовых институтов, так и финансового положения многих правительств. Президент Еврокомиссии Баррозу уже заявил, что планы рекапитализации разрабатываются и вскоре будут обнародованы. Однако, например, Хув ван Стеенис, банковский аналитик в Morgan Stanly , считает, что этого может оказаться недостаточно. Необходимы также эффективные шаги для улучшения платежеспособности многих европейских государств. Пока не разрешится кризис суверенных долгов, никакие вливания капитала банкам не помогут — размер суверенных долгов в их активах слишком велик», — заключил М.Крэнни.
«Я не могу назвать себя оптимистом в отношении Европы. Даже при самом оптимистическом сценарии — а он вовсе не гарантирован — мы не увидим там в ближайшие 2-3 года ничего, кроме очень медленного экономического роста, очень неровного и неоднородного в географическом плане. Причина очевидна — слишком большой долг, как у правительств, так и у банков, и у домашних хозяйств. Надо сказать, что корпорации пережили последний кризис лучше всех, у них сейчас относительно низкие долги и хорошее финансовое состояние. Однако почему же они не создают экономического роста? Потому, что в Европе очень низкий уровень спроса. А высокий спрос предъявляется в основном в развивающихся странах. Поэтому довольно часто корпорации инвестируют именно там, где есть спрос — в развивающихся странах. Именно там они и создают рабочие места. И, думаю, эта ситуация может сохраниться надолго», — озвучила Bloomberg структурные проблемы президент европейского отделения Allianz Global Investors Элизабет Корли.
Таким образом, повестка дня не поменялась. Европа идет по дороге Японии и впереди ее может ждать не одно потерянное «десятилетие». Потрясения в той форме, в которой они сейчас происходят — навсегда оставят след в европейской политике. При этом есть два экстремальных вектора развития — еще более плотная интеграция стран ЕС, и совместный выход из сложившейся ситуации, но часть государств частично лишиться своего суверенитета, либо развал еврозоны с сохранением евро лишь у некоторых государств.
Евро немного подешевел в паре с долларом США в ходе торгов утром во вторник, однако пока остается у зафиксированного в ходе предыдущей сессии максимума за три недели благодаря возросшему аппетиту к риску. Причиной этому послужило решение китайской государственной инвесткомпании Central Huijin Investment Ltd. увеличить свои портфели акций крупнейших банков страны.
Негативом для евро также стали новости о трудностях с ратификацией входящими в Евросоюз странами решений июльского саммита ЕС. Одна из партий словацкой правительственной коалиции настаивает, что не поддержит законопроект. Со своей стороны премьер Словакии Ивета Радичова заявила, что подаст в отставку в случае провала ратификации.
Стоимость европейской валюты к доллару к 08.40 Киева понизилась до $1,3638 по сравнению с $1,3642 на закрытие рынка в понедельник. В ходе торгов в понедельник евро поднимался до отметки в $1,3699 — максимума с 21 сентября.
Стоимость евро относительно японской нацвалюты составила к этому времени ¥104,59 против ¥104,6 по итогам торгов 10 октября.
Курс доллара к иене практически не изменился в ходе торгов во вторник — ¥76,69 по сравнению с ¥76,67 по итогам понедельника.
После понедельничного ралли во вторник, 11 октября, евро немного сбавляет в цене. К 08.00 Киева его курс составил $1,3630 за евро. Эйфория на рынках проходит, и игроки возвращаются к проблемам насущным.
Президент США Барак Обама, президент Франции Николя Саркози и премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон обсудили ситуацию в еврозоне, передает Reuters со ссылкой на пресс-службу Белого дома. Переговоры лидеров стран состоялись в двух отдельных телефонных разговорах. В сообщении отмечается, что Д. Кэмерон и Н.Саркози «согласились с точкой зрения Б.Обамы о необходимости принятия решительных мер в целях скорейшего разрешения затянувшегося кризиса, а также стимулирования экономики как в еврозоне, так и за ее пределами».
В свою очередь, Н.Саркози сообщил президенту США о договоренностях, достигнутых в ходе встречи с канцлером Германии Ангелой Меркель. Напомним, что главы ведущих стран Старого Света на встрече 09 октября договорились принять совместные усилия по рекапитализации банковской системы, а также обсудили ряд новых мер по спасению экономики Греции. «Президент Франции особо подчеркнул, что его страна, равно как и Германия, намерены приступить к выполнению мероприятий по спасению экономики еврозоны еще до заседания стран G20, проведение которого запланировано в Каннах», — говорится в заявлении Белого дома.
Пока же все планы европейских лидеров похожи больше на большую пропагандистскую программу, призванную успокоить финансовые рынки. Конкретных действий пока не видно. На аналитики уже сейчас подсчитывают предстоящие расходы на спасение зоны евро.
«Все говорят о рекапитализации банков в Европе, но мало кто говорит о том, кто за это заплатит и сколько это будет стоить. МВФ приводит оценки — от €150 до €200 млрд. Я думаю, что это самый минимум, который можно себе представить, а реальные цифры будут выше. Любая цифра ниже €200 млрд не будет восприниматься инвесторами как достаточная. Возможно, властям придется даже немного перегнуть палку и создать у банков дополнительную подушку безопасности, чтобы восстановить доверие к финансовой системе», — заявил Bloomberg руководитель департамента продаж MF Global Саймон Могэн.
«Кто заплатит за рекапитализацию европейских банков? Скорее всего, инвесторы откажутся покупать банковские акции. Значит, останутся правительства. Они могут это сделать через Европейский фонд финансовой стабильности. Это один вариант, который, впрочем, не пользуется поддержкой в Германии. Второй вариант — банки выпускают привилегированные акции или конвертируемые облигации, и если инвесторы их не покупают, эти бумаги приобретают национальные правительства, которые становятся таким образом акционерами. Наконец, аналитики JP Morgan предложили еще один вариант — ЕЦБ скупает европейские суверенные долги в неограниченном количестве. В таком случае вопрос о рекапитализации банков можно просто снять с повестки дня, беспокоиться не о чем. Правда, тогда на нее придется поставить много других, не менее сложных вопросов», — считает экономический редактор Bloomberg Дэвид Твид.
Все это говорит о том, что кризис в Европе продолжается. Иногда он приобретает агрессивную форму, которая сменяется приступами эйфории. Все это тут же отражается на стоимости единой европейской валюты и дальше на рынке сырья и сырьевых валют.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 10 октября в Нью-Йорке повысились и составили: золото — $1676,9 за унцию (+2,27%), серебро — $32,14 за унцию (+2,46%), платина — $1527 за унцию (+1,94%), палладий — $621 за унцию (+4,95%).
Европа накануне фактически признала необходимость запуска печатного станка. Евроцентробанк готов предоставить финансовой системе неограниченное количество ликвидности. Это ли не программа количественного смягчения только в Старом Свете? А если так, то цена на драгоценные металлы будет идти только вверх. Возможно, пока рост выглядит неустойчивым. Однако со временем он приобретет все более ощутимые и уверенные формы. Предновогоднее ралли может повториться.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1682,6 за унцию (+0,7%), серебро — $32,22 за унцию (+0,75%), платину — $1541 за унцию (+1,04%), палладий — $614,95 за унцию (+0,1%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1,3695, что почти на 320 пунктов выше понедельничного минимума. Курс евро/йена поднялся в течение дня с уровня ¥102,72 до ¥104,97. Поддержку курсу евро оказал тот факт, что лидеры Германии и Франции договорились в воскресенье о создании программы, направленной на предотвращение кризиса в европейской банковской системе и системе государственных обязательств. Детали данной программы обещано было обнародовать к концу месяца. Кроме того, укреплению курса евро способствовало заявление советника президента России о том, что Россия готова вести диалог о финансовой помощи Испании.
Сообщение о новых договоренностях между Францией и Германией воодушевило инвесторов, что незамедлительно отразилось на всех финансовых рынках.
Цена на нефть в Нью-Йорке выросла за день более чем на три доллара до отметки $86,00 за баррель. Стоимость унции золота выросла на $35 до отметки $1674,50.
388
