Президент Виктор Янукович 6 октября летит в Грецию. Стоит отметить, что финансовая ситуация в этой стране сегодня оставляет желать лучшего. Отсутствие однозначного решения греческой проблемы серьезно влияет на экономику всего ЕС и негативно сказывается на курсе единой европейской валюты.
Дойти до дна
На выходных премьер-министр Греции заявил, что выделение Международным валютным фондом и Евросоюзом $8 млрд для спасения экономики страны — вопрос решенный. Тем не менее сами кредиторы не подтвердили прогресса в переговорах. А эксперты считают, что официальное банкротство страны — лишь вопрос времени. Сейчас эта проблема держит валютные рынки в напряжении, близком к состоянию паники. Евро стабильно снижается против ведущих мировых валют, что отражается во всех сегментах украинского валютного рынка — курс единой валюты ЕС падает как в официальном исчислении НБУ, так и в межбанковском и наличном сегменте. Официальный снижается уже чеыре месяца подряд: с 11,68 грн/евро в начале июня до 10,72 в конце сентября. На наличном рынке понижающее пике началось с небольшим запозданием: здесь евро уступает позиции гривне немногим более месяца. С 11,7 грн/евро в конце августа курс уже снизился до 10,85. Чистые курсовые потери украинских держателей евровалюты в пределах 10%. Проще говоря, если у вас была заначка в евро, вы уже потеряли десятую часть своих сбережений. И никакой банковский депозит этих потерь не в состоянии компенсировать: за евровклады даже самые щедрые банкиры дают лишь 8% в год. А среднерыночная ставка колеблется в пределах 4—6% годовых.
Рубль к доллару упал до уровня августа 2009 года
Дальнейшие прогнозы неутешительны. Еще как минимум месяц неразбериха вокруг греческого долга будет определяющим фактором для курса евровалюты, что продолжает толкать ее вниз.
«Обменный курс евро/доллар уже достиг отметки декабря — 1,35 в условиях нынешней неопределенности. Однако нижняя отметка пока не достигнута. Учитывая неизбежную с нашей точки зрения реструктуризацию долга Греции, курс евро против доллара США может упасть до отметки 1,20 в начале 2012 года», — прогнозирует эксперт по исследованиям Райффайзен Банк Интернациональ Валентин Хофштеттер. Для украинского рынка такой курс близок к отметке 10 грн/евро.
В другой финансовой группе — Barclays Capital — дают еще более печальные прогнозы: Греция еще не раз подкинет плохие новости, которые придавят курс евровалюты. Таким образом, в течение трех месяцев она достигнет уровней около 1,25 евро/доллар. А если в еврозоне разразится полномасштабный банковский кризис, который также считают весьма вероятным, то евро и доллар достигнут паритета: один к одному. Несложно подсчитать, что в таком случае евро будет стоить 8 гривен.
Без признаков роста
В минувшие выходные ждали если не возобновления роста евро, то хотя бы остановки его падения. От Греции ждали существенного сокращения расходов и дефицита бюджета. Но уже накануне представленный властями страны проект бюджета на 2012 год развеял надежды оптимистов: к концу этого года госдолг страны достигнет 161,8% ВВП. Это ни много ни мало 356 млрд евро. Уже в следующем году долг вырастет до 172,2% ВВП. Экономика продолжит падение.
Ко всему греческие власти объявили, что выполнить требования Евросоюза и МВФ не удастся. В частности, Афины не смогут достичь целевых показателей дефицита. Власти страны обещали ужесточить бюджетную дисциплину и урезать социальные расходы несколько месяцев назад в обмен на финансовую помощь. Эти новости придавили накануне евровалюту до восьмимесячного минимума против доллара.
Европа потратит два триллиона евро на преодоление кризиса
Аналитики пессимистичны как никогда. Павел Ильяшенко, аналитик по стратегиям компании Astrum Investment Management кратко обрисовал ситуацию «Известиям в Украине»: «В Еврозоне продолжаются сражения за выполнение невыполнимых целей по такому параметру, как дефицит бюджета Греции. Причем инструменты, с помощью которых предлагается вести борьбу, продолжают оказывать действие прямо противоположного характера. Иными словами, чтобы достичь целей, предусмотренных программой помощи, правительству Греции снова приходится идти на «пожарные меры» бюджетной экономии. Предположить дальнейшее развитие событий несложно: доходы в бюджет сократятся, в результате дефицит бюджета увеличится, что совсем не понравится инвесторам».
Хотя даже такая категоричная оценка меркнет на фоне прогноза финансовой группы Ernst&Young. В квартальном аналитическом отчете «Прогноз еврозоны» ее аналитики прямо говорят, что дефолт неизбежен, вопрос лишь в том, как страна будет с ним справляться. «Есть реальная опасность того, что политики не смогут управлять ситуацией. Власти очень медленно реагируют и крайне вяло борются с проблемами в Греции, Ирландии и Португалии», — напоминают в Ernst&Young о других болевых точках еврозоны. «Была надежда, что объявленный в июле 2011 года пакет помощи для Греции быстро разрешит острую проблему и период неопределенности. Однако долговая проблема стран еврозоны только усугубляется», — подытоживают аналитики.
На банковских вкладах можно будет хорошо заработать
В компании «АРТ Капитал» надеются на встречу министров финансов стран Евросоюза, которые должны обсудить долговую ситуацию и принять решение об увеличении Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС). Он должен стать своего рода подушкой безопасности для еврозоны, при помощи которой возможно частичное смягчение долговых проблем стран-членов, погрязших в неподъемных долгах. Сейчас обсуждается возможность увеличения средств фонда с нынешних 440 млрд евро до 780 млрд. Хотя некоторые аналитики полагают, что такому фонду нужно 1,5—2 трлн евро, чтобы решить проблемы самых «закредитованных» стран ЕС.
Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов инвестиционной компании Dragon Capital напоминает, что и в вопросе увеличения ЕФФС не все так гладко: «Бундестаг одобрил увеличение участия Германии в ЕФФС. Но глава Минфина Вольфганг Шойбле заявил, что Германия не будет вносить дополнительные средства в фонд». Решение немецкого парламента предполагает почти двукратное повышение взноса страны в «копилку спасения» с 123 до 211 млрд евро. Спасение одних стран за счет денег налогоплательщиков более устойчивых и менее расточительных других стран — главная проблема во всех попытках спасти Грецию от дефолта. Рейтинговое агентство Standard & Poor’s уже предупредило глав стран Евросоюза, что увеличение фонда может привести к снижению кредитных рейтингов стран региона. В частности одного из экономических локомотивов еврозоны — Германии.
1241
