Ближе к полудню среды, 14 сентября, с началом сессии в Европе интерес к единой европейской валюте начал возвращаться. К 11.30 Киева ее курс по отношению к доллару составил $1,364 за евро.
Думаю, главным событием дня стала активизация рейтинговых агентств. В среду международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service понизило рейтинги двух французских банков — Societe Generale и Credit Agricole — в связи с тем, что они являются держателями гособлигаций Греции. Moody’s снизило рейтинги Societe Generale по банковским депозитам до ступени АА3 с АА2. При этом агентство понизило рейтинг банковской устойчивости Credit Agricole на одну ступень — до C с C+, а также долгосрочный рейтинг по банковским депозитам до AА2 с AА1. Одновременно Moody’s сообщило, что продолжает наблюдать за рейтингами BNP Paribas (на уровне АА2), которые находятся в списке на пересмотр с возможностью снижения. Если Moody’s примет решение их снизить, то, скорее всего, только на одну ступень.
На открытии европейских фондовых торгов котировки BNP Paribas обвалились на 7%, Credit Agricole — на 3,2%, Societe Generale — на 5%.
Тем не менее, председатель банка Франции Кристиан Нуайе считает понижение международным агентством Moody’s рейтингов французских банков Credit Agricole и Societe Generale «относительно хорошей новостью». Соответствующую позицию К. Нуайе высказал в СМИ, указав, что французские банки имеют достаточно капитала, чтобы покрыть потенциальные убытки.
«Рейтинги французских банков находятся на прекрасном уровне — на том, что и рейтинги других европейских банков — HSBC, Barclays, Deutsche Bank, Credit Suisse. Поэтому нельзя назвать эти новости плохими. Кроме того, Moody’s сообщило, что уровень капитала французских банков позволит им покрыть потенциальные убытки от держания суверенных долгов», — заявил К. Нуайе. При этом глава французского центробанка сообщил, что считает снижение рейтингов французских банков со стороны Moody’s незначительным. «Такое понижение ставит рейтинги французских банков на тот же уровень, что и рейтинги других европейских банков, или чуть-чуть выше», — отметил он.
Еще одним ударом по евро стало заявление китайского премьера Вэнь Цзябао на Всемирном экономическом форуме. Он сообщил, что европейские страны должны заниматься сокращением бюджета и созданием рабочих мест, а не ждать поддержки от Китая.
«Страны должны сначала навести порядок в своих домах. Развитые страны должны проводить ответственную финансовую и монетарную политику. Главное сейчас — предотвратить дальнейшее распространение долгового кризиса в Европе», — заключил Цзябао.
Сообщение заметно испортило настроение игрокам, однако было компенсировано другой новостью о том, что европейская комиссия в скором времени представит проект единых облигаций еврозоны. Об этом сообщил в среду глава комиссии Жозе Мануэль Баррозу. В то же время Ж.-М.Баррозу подчеркнул, что принятие данных мер не сможет положить конец кризису.
«Следует сказать откровенно: это не решит всех наших проблем — скорее, это станет частью комплексного подхода к дальнейшей экономической и политической интеграции», — добавил он.
Ж.-М.Баррозу отметил необходимость углубления интеграции еврозоны. По его словам, разрешение долгового кризиса начнется лишь тогда, когда страны еврозоны смогут показать, что они в состоянии выполнить свои намерения.
Таким образом, европейский кризис вновь получил паузу в своем развитии. Единые евробонды могут оказаться заманчивым инструментом, который отвлечет внимание инвесторов от кризиса в Греции, и даст время на рефинансирование долгов этой южной страны. Тем не менее кардинально долговые проблемы единые евробонды это не решат, но могут предоставить тайм-аут для более кардинальных реформ.
Евро утром среды вновь под давлением. К 08.00 Киева в среду, 14 сентября, его курс по отношению к доллару составил $1,363, и пока на рынке правят те же страхи — дефолт Греции, а затем и Италии.
Главной новостью на рынке Forex накануне стали сообщения о том, что Италия вступила в переговоры с Китаем о покупке итальянских бондов. Представитель министерства финансов Италии сказал во вторник, что на минувшей неделе глава Минфина Джулио Тремонти встречался с китайской делегацией. Источник, близкий к переговорам, сказал, что в состав китайской делегации вошел и председатель китайского суверенного фонда благосостояния China Investment Corp (CIC) Лоу Цзивэй, а также чиновники, контролирующие инвестиции и активы с фиксированной доходностью Китая.
Конечно, эта информация несколько успокоила игроков, однако спокойствие оказалось временным. И понять рынки можно. Проблемы Италии — это проблемы Италии и решить их могут только итальянцы. Китайцы на этом могут только заработать.
Еще одной «бычьей» новостью стало заявление канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что Европа делает все, что в ее силах, для предотвращения дефолта в Греции и что необходимо любой ценой избежать выхода страны из еврозоны, так как это спровоцирует «эффект домино».
Заявления А.Меркель смогли удержать рынки от продолжения падения, однако по прогнозу аналитиков Bloomberg, вероятность дефолта Греции в ближайшие 5 лет составляет 98%, и, похоже, канцлер Германии своими заявлениями больше играла на публику, чем действительно ратовала в пользу греков.
«Сейчас возможны два сценария дефолта Греции. Один из них — это дефолт по расписанию, заранее подготовленный европейскими лидерами и ЕЦБ. Но даже на данном этапе возможен и другой вариант, который вызовет новые потрясения на рынках, хотя все, казалось бы, к этому готовы. Это произойдет, если в Афинах решат, что лучше раньше, чем позже, что у них больше нет денег, что они не в состоянии выполнять план сокращения госрасходов, как обещали. И при этом Греция останется в Еврозоне. Я считаю этот вариант менее вероятным, но риск существует», – сообщил Bloomberg cтарший аналитик The Vanguard Group Джонатан Лемко.
На этом фоне нет ничего удивительного в том, что валюты — тихие гавани пользуются ажиотажным спросом. Однако японская иена по отношению к евро и так находится на 10-летнем максимуме. Поэтому защиту, скорее всего, нужно искать в сырьевых валютах. Например, в австралийском долларе.
Ранним утром среды на мировом форексе сложился следующий антураж.
Европейская валюта четвертый день подряд испытывает давление со стороны иены на фоне обеспокоенности участников рынка ситуацией с долгами Греции, что может вызвать повышение стоимости кредитов для других стран региона, включая Испанию, которая завтра проводит аукцион по продаже облигаций. Испания планирует провести аукцион по размещению облигаций со сроком погашения в 2019 и 2020 году.
Во вторник Италия в рамках аукциона по размещению 5-летних облигаций продала бумаги на сумму €3,9 млрд. со средней доходностью 5.6%, что выше средней доходности прошлого аукциона (4,93%). Соотношение спроса и предложения снизилось до 1,28 по сравнению с предыдущим значением этого показателя на прошлом аукционе (1,93).
«Мы видим, что доходность по облигациям Италии и Испании приближается к тем уровням, которые делают невозможным самофинансирование на рынке», — комментирует ситуацию Майк Барроу, валютный стратег Bank of New Zealand в Веллингтоне.
14 сентября премьер-министр Греции Георгиос Папандреу проводит селекторное совещание с Канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Николя Саркози. Также на этой неделе группа, состоящая из представителей МВФ, ЕЦБ и комиссии ЕС, возвращается в Грецию для рассмотрения ситуации в экономике страны. По результатам этой поездки будут выработаны рекомендации по предоставлению 6 кредитного транша в рамках программы спасения Греции, которая была принята в мае прошлого года.
В течение двух последних дней доллар США дешевеет по отношению к иене на фоне беспокойств в отношении замедления американской экономики, что порождает в стане участников рынка разговоры о том, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США по результатам двухдневного заседания 20 и 21 сентября может принять решение о дополнительных стимулах со стороны монетарной политики.
Если опасения окажутся оправданы, то наметившийся в последнее время тренд роста доллара окажется под угрозой.
Полная неопределенность в отношении долговой ситуации в еврозоне и экономической ситуации в США с невозможностью более точно оценить перспективы денежно-кредитных политик указанных регионов создают лишь повышенную волатильность валютных курсов, заставляя их пока отказаться от устойчивого движения в каком-либо направлении.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 13 сентября в Нью-Йорке повысились и составили: золото — $1835,2 за унцию (+1,09%), серебро — $41,23 за унцию (+2,08%), платина — $1821 за унцию (+0,44%), палладий — $729 за унцию (+2,85%).
«Замедление экономики становится глобальным, как в 2008г. При этом золото уже перекуплено, и доллар начал укрепляться. С ростом доллара сырьевые товары в целом и золото, в частности, лишаются важного положительного фактора. Главная безопасная гавань для меня сейчас — это валюта. Особенно австралийский доллар, учитывая высокую доходность», — заявил Bloomberg старший инвестиционный стратег AMP Capital Надер Наими.
Однако эксперт не учел одного — над финансовым миром висит угроза запуска печатного станка в США — программы QE-3. И если ее действительно запустят, доллар с лихвой отдаст то, что отвоевал у всех мировых валют за последние дни. Золото и другие драгоценные металлы ускоренно пойдут вверх.
В среду на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1840,19 за унцию (+0,55%), серебро — $41,02 за унцию (-0,42%), платину — $1822,5 за унцию (+0,49%), палладий — $727,8 за унцию (-0,09%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии в ночь на 14 сентября до отметки $1,3737, что на 180 пунктов выше вторничного минимума. Дилеры отмечают, что рост котировок на фондовых рынках и отсутствие конкретных негативных новостей способствовало некоторой коррекции курса евро после его значительного падения.
Канцлер Германии заявила 13-го, что банкротство Греции неприемлемо, европейские власти должны оказать этой стране помощь. В то же время, министр финансов Германии заявил, что никакой дополнительной помощи, кроме той, что уже согласована, предоставляться не будет.
Член Управляющего Совета ЕЦБ, глава Бундесбанка Вайдманн заявил сегодня, что дальнейшая покупка Европейским Центральным Банком государственных облигаций стран, имеющих долговые проблемы, неприемлема. По его мнению, подобные действия дают неправильные ориентиры, и европейский валютный союз подвергается долгосрочному риску, который может поставить под угрозу его существование.
Необходимо отметить, что в среду в 17.00 GMT запланирована встреча канцлера Германии, президента Франции и премьер-министра Греции.
396
