Ближе к полудню, во вторник, 13 сентября, евро вновь под давлением и к 11.30 Киева достиг отметка $1,359. Давление на валюту оказывают удручающие данные статистики из еврозоны и Великобритании. Также оказывает влияние ощущение скорого дефолта Греции.
В понедельник основной удар по евро нанесла статистика из Франции. Так вышли данные о том, что дефицит текущего счета платежного баланса Франции (с учетом сезонных колебаний) в июле 2011г. повысился до €4,5 млрд. В июне 2011г. дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил €3,4 млрд. (что совпало с ранее обнародованными сведениями). Таким образом, этот показатель в июле 2011г. повысился на €1,1 млрд. по сравнению с пересмотренными данными за предыдущий месяц.
Дефицит платежного баланса Франции хотя и не велик, но его должен профинансировать частный сектор, в том числе и банки, у которых на текущий момент и так не все порядке с балансами, и лишних средств нет.
Вышли данные и по Великобритании. Потребительские цены в этой стране в августе 2011г. повысились на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Такие данные приводятся в докладе Национального статистического бюро страны. Аналитики прогнозировали, что потребительские цены в Великобритании в августе текущего года повысятся на 4,5%. В июле 2011г. инфляция в годовом исчислении, по пересмотренным данным, составляла 4,4%, как и сообщалось ранее. В месячном исчислении в августе 2011г. потребительские цены выросли на 0,6%. В июле 2011г. потребительские цены по сравнению с предыдущим месяцем не изменились.
Таким образом, фунт продолжает обесцениваться с высокой скоростью. Каждый день на эту валюту можно купить все меньшее количество товаров. При этом Банк Англии ничего не может сделать. Поднимать ставки сейчас нельзя, так как это может больно ударить по экономическому состоянию страны.
Но помимо данных статистики вышла информация и о состоянии торгового баланса Великобритании. Дефицит торгового баланса страны в июле 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем вырос до 8,92 млрд фунтов стерлингов (€10,4 млрд). Такие данные приводятся в опубликованном докладе Национальной статистической службы Великобритании. Аналитики прогнозировали дефицит торгового баланса страны на уровне 8,5 млрд. фунтов стерлингов (€9,9 млрд.).
Данные несколько ослабили фунт и он к 11.30 Киева достиг отметки $1,58 за фунт.
Похоже, во вторник рынки решили взять паузу. На котировки валют и акций хотя и оказывается воздействие, но панических распродаж не наблюдается. По всей видимости, в ближайшее время может начаться и рост рисковых активов на фоне фиксации коротких позиций игроками. Тем не менее, участники продолжат оставаться начеку, и в случае появления «новых дуновений» с юга Европы, локальные игроки на повышение могут резко повернуться вспять.
Во вторник, 13 сентября, евро восстанавливает позиции и к 08.00 Киева достиг отметки $1,369 за евро. Рынок начинает осознавать, что «переборщил» накануне с продажами, и теперь кажется, что то, что накануне вызывало панику, а именно, возможность дефолта Греции, во вторник уже было бы желанным явлением.
Настроения на мировых биржах диктует маленькая южная страна с населением менее 11 млн. человек и небольшими (с абсолютной точки зрения) долгами — около $300 млрд. Видимо, этот факт начал посещать умы финансистов, и настроение у них улучшилось. Между тем, риторика вокруг этой страны резко изменилась. Если раньше мировые лидеры в один голос утверждали что не допустят дефолта Греции любой ценой, то теперь в центре обсуждения вопрос: «А что будет с немецкими и французскими банками?».
«Греческий кризис может возыметь неприятные последствия для европейских банков еще до того, как он разразится в открытой форме. Рейтинговое агентство Moody’s может понизить рейтинг трех крупнейших французских банков — BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole из-за большого объема греческих долгов в их портфелях. Еще в июне Moody’s поставило их рейтинги на пересмотр, ввиду, как выразилось агентство, потенциального несоответствия между возможными последствиями греческого дефолта или реструктуризации и текущего рейтинга этих банков. Несмотря на то, что глава центрального банка Франции Кристиан Нуайе заявил, что у французских банков достаточно капитала, чтобы выдержать греческий дефолт, рынок реагирует нервно: евро падает против всех основных валют. А кредитные дефолт-свопы по греческим долгам находятся на самом высоком уровне в мире, они втрое выше, чем по португальским облигациям», — заявил экономический редактор Bloomberg Дэвид Твид.
Другой экономический редактор Bloomberg Майкл МакКи сообщил, что ряд аналитиков считает, что Германия готовится к греческому дефолту и готова выйти из программ финансовой поддержки этой страны. В рядах партии Ангелы Меркель растет все более ощутимое нежелание продолжать предоставлять помощь Греции, особенно если она не сможет выполнять условия, согласованные в июле, а это выглядит все более вероятным. Представители правительства Германии обсуждают меры помощи немецким банкам на случай греческого дефолта. На конец 2010г. немецкие банки держали в портфелях греческих облигаций приблизительно на €23 млрд. У крупнейшего немецкого банка — Deutsche bank — греческие активы составляли на 30 июня €1,1 млрд. В случае греческого дефолта германские банки должны будут списать около половины этой суммы. В правительстве разрабатываются планы рекапитализации банков и страховых компаний за счет государственного фонда поддержки банков в случае развития событий по этому сценарию. А 29 сентября германский парламент должен голосовать по вопросу выделения очередного транша для Греции.
Таким образом греческий дефолт может больно ударить по финансовой системе Европы. Но то, что нас не убивает, делает нас сильнее, а дефолт Греции вряд ли способен нанести ощутимый вред хоть оному из крупных банков в Европе, за исключением самих греческих банков. И именно поэтому дефолту Греции быть, а вот Испании, Италии или Португалии вряд ли.
Тем не менее, развязка этой истории еще впереди, и вполне возможно, что она будет фатальной и будет сопровождаться падением стоимости акций и курса европейской валюты. В этом свете очередной раз стоит обратить внимание на тихие гавани, например, норвежскую крону.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 12 сентября в Нью-Йорке понизились и составили: золото — $1815,40 за унцию (-2,38%), серебро — $40,39 за унцию (-2,63%), платина — $1813 за унцию (-1,48%), палладий — $709 за унцию (-4,62%).
В первый день торговой недели, 12 сентября, котировки драгоценного металла продолжали снижаться на фоне укрепляющегося доллара США из-за усиливающихся опасений относительно долгового кризиса в еврозоне. Негативный тон на рынках был вызван неожиданным уходом в отставку члена Управляющего совета ЕЦБ Юргена Штарка и комментариями министра экономики Германии Филиппа Раслера. По его мнению, Европа больше не может исключить «организованного дефолта» Греции. Похоже, что суверенный долговой кризис в еврозоне выходит из-под контроля.
Опубликованный отчет Еврокомиссии в понедельник также не прибавил оптимизма, способствовав укреплению американской валюты, тем самым оказывая давление на котировки драгоценного металла, так как в этом случае фьючерсы на золото деноминированные в долларах становятся более дорогими для держателей других валют. По мнению еврокомиссаров ожидается, что уровень долга от ВВП во всех 27 странах Евросоюза вырастет с 59% в 2007 году до 83,3% в 2012 году. Что касается 17 стран, входящих в еврозону, этот показатель вырастет с 66,3% до 88,7%.
В результате, в понедельник, стоимость золота снизилась на 1,3% до уровня $1831,01 за тройскую унцию.
Во вторник, возможно, стоимость драгоценного металла продолжит снижаться ввиду укрепления доллара США. К тому же инвесторы пока демонстрируют осторожность в отношении покупок на рынке золота. Мы полагаем, что на фоне сохраняющейся неопределенности на финансовых рынках золото может продолжить пользоваться спросом. Однако, из-за резкого укрепления доллара США на рынке FOREX в течение последних дней мы ожидаем рост волатильности золота до очередного заседания ФРС США на следующей неделе.
С точки зрения технического анализа мы ожидаем краткосрочный рост в район уровня сопротивления $1835,0 за тройскую унцию. После этого продолжение нисходящего движения к уровню поддержки $1775,0 за тройскую унцию.
После трех сессий распродаж металлы наконец-то нащупали опору, и на рынке начался рост. В первую очередь вверх пошли «горячие» металлы — золото и серебро, в то время как платиноиды заметно отстают в скорости подъема. Но, похоже, это временная конъюнктура. Платина и палладий — те металлы, где не смог образоваться ценовой «пузырь», и если на рынке золота в любой момент может начаться агрессивная фиксация длинных позиций, то на рынке платины и палладия коррекция вниз (если она произойдет) будет носить крайне умеренный характер.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1835,67 за унцию (+1,32%), серебро — $40,96 за унцию (+1,84%), платину — $1825,2 за унцию (+0,87%), палладий — $717,9 за унцию (+0,92%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии в ночь на вторник до отметки $1,3691, однако к закрытию дня курс вновь опустился ниже уровня $1,3600. На финансовых рынках присутствуют опасения того, что принятые европейскими властями меры по решению долгового кризиса Греции не приведут к желаемому результату и страна может объявить дефолт.
Министр финансов Германии заявил 12 сентября, что ситуация на финансовых рынках «крайне нервозная», несмотря на то, что реальная ситуация в экономике региона не такая уж и плохая. Также было отмечено, что если Греция желает оставаться в еврозоне, то другие страны не могут заставить ее выйти из Европейского валютного союза.
В условиях падения котировок на фондовых рынках под давлением оказались рисковые инструменты на рынке форекс. Курс фунт/доллар упал до отметки $1.5773, что на 110 пунктов ниже понедельничного максимума. Курс австралийский доллар/доллар США опустился почти на 190 пунктов до уровня $1.0254.
516
