Ближе к полудню среды, 31 августа, евро стабилен, хотя выходящие данные статистики и не способствуют покупкам валюты. К 11.30 Киева курс пары составил $1,445 за евро.
Но, видимо, игроки вновь воспринимают новости по принципу «чем хуже, тем лучше», ожидая решительных действий от ЕЦБ.
Так, в среду вышли не самые благостные показатели экономики Германии. Объем розничных продаж в стране в июле 2011г. в реальном выражении снизился на 1,6% в годовом исчислении. Такие предварительные данные представило в докладе Федеральное статистическое бюро Германии. Как сообщает служба новостей РБК, аналитики прогнозировали, что показатель в годовом исчислении снизится на 0,8%. В номинальном выражении снижение розничных продаж в годовом исчислении в июле 2011г. составило 0,4%.
По данным Федерального агентства по трудоустройству Германии, уровень безработицы в стране в августе 2011г. с учетом сезонных колебаний составил 7,0%. Показатель совпал с ожиданиями аналитиков. Кстати, именно эти данные и вселили некий оптимизм в покупателей евровалюты. Признаки стагнации в экономике страны на лицо. Потребители все меньше ходят в магазины, стараясь экономить. А такой запаздывающий индикатор, как уровень безработицы, в данном случае — не показатель. Реальное сокращение количества рабочих мест станет реакцией на снижение трат потребителей.
Шансы новой рецессии составляют от 30 до 40%, но при этом они возрастают. Одна из главных причин пессимизма инвесторов в том, что каждый раз, когда мы видим ухудшение экономических данных, пересмотр ли это вниз показателей ВВП или понижение прогнозов, ответом является дальнейшее затягивание правительствами бюджетных поясов. Поэтому мы опасаемся, что это стремление к бюджетной экономии, которое происходит по всей Европе и в Америке, легко может загнать экономику на территорию отрицательного роста. Если бы фискальная политика перестала тормозить экономику и, наоборот, стала ее стимулировать, думаю, что шансы рецессии уменьшились бы. Но вероятность такого развития событий очень невелика. А монетарная политика практически уже сделала все, что могла.
Если мы видим сейчас некоторый рост аппетита инвесторов к риску, то не будем забывать, что это происходит после очень значительной коррекции на рынке в августе. Мы по-прежнему полагаем, что этот аппетит к риску будет очень кратковременным. И если мы не увидим реального улучшения в области расходов корпораций и домашних хозяйств, риски рецессии останутся очень высокими со всеми последствиями для фондового и валютного рынков. Что же касается снижения цен на нефть и завершение эффекта последствий японского землетрясения для глобальных поставок, думаю, что только благодаря этим двум факторам мировая экономика еще не в рецессии. И любое потрясение, будь это новая вспышка кризиса суверенного долга в Европе или еще что-нибудь подобное, легко может столкнуть ее.
Таким образом экономика США и Европы находится на крою рецессии. При этом стимулирующие меры от центробанков больше не работают. Теперь ответственность за рост экономики перекладывается с плеч финансовых регуляторов на плечи правительств. И если централизованная система в США в данном случае играет на руку их экономике, то разброд, имеющий место в Европе, может очень больно ударить по евро. В этом свете лучше пока отказаться от покупки евро, каким бы перспективным он не казался. Чтоб не тратить потом весь профит на валерьянку и валидол.
Курс единой европейской валюты утром в среду снижается к японской иене и американскому доллару. Полагаю, евро дешевеет на фоне замедления роста экономики Европы.
Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в понедельник заявил, что ЕЦБ пересматривает оценку рисков инфляции в связи с замедлением темпов роста экономики еврозоны с 0,8% в первом квартале текущего года до 0,2% во втором квартале, а также из-за ряда негативных прогнозов.
Кроме того, аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают, что уровень безработицы в еврозоне в июле останется высоким — 9,9%, а инфляция составит 2,5%, как и в июне.
Евро в паре с долларом торговался к 08.25 Киева на уровне $1,4429 по сравнению с $1,4441 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость иены к евро на 08.25 составила ¥110,47 против ¥110,82 на закрытие рынка во вторник.
К этому времени курс иены к доллару составил ¥76,563 по сравнению с ¥76,739 по итогам торгов во вторник.
Евро в среду, 31 августа, находится под давлением и на 08.00 Киева стоит $1,443. Эйфория, вызванная речью главы ФРС Бена Бернанки, сходит на нет, и участники вновь сталкиваются с жестокой реальностью — финансовым кризисом, бушующим в Европе. Пока конечно он не носит острого характера, но проблемы суверенных долгов все больше давят на баланс банков. И если один из множества европейских институтов столкнется с кризисом банковской ликвидности, то финансовая система региона может рухнуть, как карточный домик.
«Еврокомиссия отвергла призыв нового директора МВФ Кристин Лагард срочно рекапитализировать банки еврозоны. К.Лагард предложила повысить капитал европейских банков за счет частных инвесторов, но если это не получится, то за счет государственных денег, в частности за счет средств Европейского фонда финансовой стабильности. Комиссар ЕС по финансовым вопросам Олли Рен, заявил в ответ, что европейские банки находятся сейчас в хорошей финансовой форме, их капитал сейчас выше, чем, например год назад, они прошли все стресс-тесты и увеличивать капитал им просто нет необходимости. Получается, О.Рен говорит, что стресс-тесты были удовлетворительны, К.Лагард утверждает, нет, не были. И если мы увидим дальнейшее ухудшение финансовой ситуации в какой-либо стране еврозоны, это может привести к кризису ликвидности», — считает экономический редактор Bloomberg Дэвид Твид.
Кризис перекинулся на банки, и, казалось бы, европейским лидерам необходимо объединиться в решении столь насущных задач, но в их рядах, наоборот, начались полный разброд и шатание. Мало того что Греция продолжает торговаться с Евросоюзом по поводу предоставления е финансовой помощи, так на попятную пошла и Италия.
«Объявленный итальянским правительством пересмотр плана бюджетной экономии может вызвать довольно жесткую реакцию ЕЦБ. Мы еще не знаем деталей пересмотренного плана, но по сути глава правительства Сильвио Берлускони отказался от части своих обещаний, данных ЕЦБ. В частности, он отступил от обещаний повысить налог на добавленную стоимость, отказался от «налога солидарности» на высокие доходы и некоторых других элементов финансового соглашения. Возможно, Италия сможет компенсировать это какими-то другими мерами. Этого мы не знаем, но если этого не произойдет, то ЕЦБ потребует выполнения соглашения. В конце концов, банк может прекратить покупать итальянские облигации на вторичном рынке, а это сильная угроза», — заявил Bloomberg главный экономист по южной Европе Barclays Capital Антонио Гарсиа Паскуал.
Все это может вызвать заметную «просадку» по евро и высокую турбулентность торгов. Поэтому лучше уже сейчас покупать билет на поезд в «тихую гавань», каковой может выступить швейцарский франк.
Теханализ гласит: сейчас покупать швейцарский франк еще рано: пара демонстрирует отскок вверх и возвращается в нисходящий канал, а признаков разворота текущей тенденции пока нет. Скорее всего, отскок пары вверх будет продолжаться вплоть до линии 200-дневной скользящей средней. Именно от этого уровня стоит открывать короткие позиции по паре франк/евро. Целью выступит отметка 1,01 франк/евро, «стоп-лосс» можно установить на пробой верхней границы нисходящего канала.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 28 августа в Нью-Йорке повысились и составили: золото — $1836,1 за унцию (+2,61%), серебро — $41,45 за унцию (+1,15%), платина — $1859 за унцию (+1,7%), палладий — $779 за унцию (+2,79%).
Накануне котировки золота отскочили от отметки $1800 за унцию. Впрочем, этот ценовой уровень уже становился причиной возобновления покупок на спотовом рынке, что предотвратило более резкое его падение, отмечают аналитики Commerzbank. Спрос на золото, похоже, по-прежнему остается высоким, в особенности в Индии, являющейся крупнейшим в мире потребителем этого драгоценного металла.
Как ожидает крупнейший в стране производитель ювелирных изделий, в ближайшие три месяца спрос на золото в Индии вырастет на 25% по сравнению с 2010г., учитывая, помимо всего прочего, сезон фестивалей, и составит 250 т. Кроме того, на повышение спроса указывает сезон муссонов, который до сих пор благоприятствовал сельскому хозяйству в Индии и стал основной причиной роста благосостояния 235 млн фермеров по всей стране. Поэтому цены на золото, несмотря на рост аппетита к риску, продолжат получать хорошую поддержку.
Согласно данным Союза золотопромышленников России, с февраля по июль 2011г. производство золота в стране выросло на 5,9% в годовом исчислении — до 103,9 т. Если такая динамика производства сохранится, Россия может обогнать ЮАР и в текущем году стать четвертым объему производителем золота в мире, полагают аналитики Commerzbank. Впрочем, дополнительное золото вряд ли достигнет мирового рынка: скорее всего, оно будет поглощено высоким внутренним спросом, в особенности со стороны российского Центробанка, скупающего золото для диверсификации своих валютных резервов.
В среду на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1836,72 за унцию (+0,37%), серебро — $41,47 за унцию (+0,02%), платину — $1856,9 за унцию (+0,2%), палладий — $777,35 за унцию (-0,25%).
Согласно опубликованному во вторник протоколу заседания Комитета открытого рынка ФРС США (FOMC) от 09.08, члены комитета обсуждали различные меры для стимулирования экономики, в частности, такой беспрецедентный шаг как привязку уровня процентных ставок к определенному уровню безработицы.
Президент ФРБ в Чикаго заявил 30-го, что он является сторонником решительных мер, направленных на стимулирование экономики.
Курс евро/доллар вырос после публикации протокола до уровня $1,4463. Курс золота вырос до отметки $1839.50 за тройскую унцию. Курс австралийского доллара поднялся до уровня $1.0718. На рынке повысился спрос на более рисковые активы. Произошел также рост американских фондовых индексов после их снижения при открытии торгов.
Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в США за август 44.5 (прогноз 51.5, предыдущее значение 59.5). Показатель достиг минимального уровня за два года.
На этой неделе внимание инвесторов будет направлено на данные с рынка труда в США (завтра, в четверг и пятницу). В четверг также будут опубликованы данные об уровне деловой активности, как к Европе, так и в США.
249
