Ближе к полудню вторника, 30 августа, евро находится под давлением и к 11.00 Киева его курс составил $1,448 за евро. Эйфория на рынках прошла, и теперь игроки вновь начали задумываться о банковском кризисе в Европе.
«Кто должен срочно объявить о мерах масштаба QE3, так это глава ЕЦБ Жан-Клод Трише», — сообщил Bloomberg президент Bianco Research Джим Бианко. – «Доходность двухлетних греческих гособлигаций достигает невероятных 45% — рынок явно не верит в новейшую версию спасения Греции, утвержденную властями ЕС в конце июля, и своим поведением буквально требует волны ликвидности. У Евросоюза не получается спасти Грецию, а это считается самой легкой задачей в череде европейских проблем. Что же будет дальше?».
Старший стратег ECOFI Investissements Флоран Комб так охарактеризовал проблемы в еврозоне.
«Глава МВФ Кристин Лагард заявила о том, что решение европейских проблем входит в опасную стадию. Понятно, что именно обуславливает опасность: сейчас принятие каждого решения требует специального голосования, так как все предлагаемые меры идут вразрез с европейскими законами. Свежий пример: якобы финальное решение, принятое по Греции 21 июля, теперь оспаривает Финляндия, которая — как и любая входящая в еврозону страна — имеет право голоса. В Европе нет доверия: политики не доверяют друг другу, север не доверяет югу — в таком климате сложно ожидать необходимых быстрых решений».
Но евро не падает против доллара, так как в экономике США так же не все гладко.
«Возьмите все то возбуждение, царившее накануне встречи в Джексон-Хоул, и перенесите его дней на 20 вперед: вот единственный результат выступления Бена Бернанки. Ни в коем случае нельзя считать, что QE3 уже отложили в долгий ящик. Я полагаю, что вероятность повторной рецессии — 51%, консенсус-прогноз — 35%. Все данные, указывавшие хоть на какую-то стабилизацию, устарели месяца на два. Августовская макростатистика — доверие потребителей, индекс ФРБ Филадельфии, рынок труда — как раз свидетельствует об обратном», — рассуждает Д.Бианко.
«Выступление Бернанки — это, фактически, признание того, что проблемы есть, но ФРС уже ничего не может сделать в краткосрочной перспективе. В долгосрочной — главной целью регулятора станет, похоже, стабильность цен, но не экономический рост. Кстати, в текущем году ВВП за июнь был ниже, чем в сентябре 2010г., а сам процесс деградации экономического роста начался еще в декабре. Шансы рецессии весьма высоки, и неважно, как ее назовут — новой рецессией или двойным дном. Это вполне может произойти даже несмотря на то, что в современной истории еще не было случаев повторной рецессии без предварительного достижения предрецессионных пиков», — отметил профессор экономики Гарвардского университета Мартин Фелдстайн.
Таким образом, замедление решения проблем в еврозоне привело к банковскому кризису, который может из пассивной стадии перейти в активную в любой момент. Это может негативно сказаться на курсе евро, но в доллар игроки вряд ли побегут. Именно поэтому стоит уже сейчас формировать долгосрочные хеджевые позиции в консервативных валютах, таких как швейцарский франк или японская иена.
Извините, но по-моему вышеприведенные «умные слова» признанных гуру в данном конкретном случае гроша ломанного не стоят. Просто спекулянты мирового форекса на европейской сессии затеяли банальную фиксацию полученной ранее прибыли в паре евро-доллар. Процесс сопровождался закономерной коррекцией курса евро, имеющей очень отдаленное «родство» с вышеозначенными проблемами еврозоны.
Меж тем, если бросить взгляд на часовой график пары евро-доллар, сохранение среднесрочного «бычьего» тренда евро не вызывает сомнений. Торги обеими валютами идут в привычном для «Валютного рынка в контексте» режима «курсовой пилы» или алгоритма «два шага вверх – один вниз». Не более и не менее.
Добавим, что вторничная коррекция евро не поколебала нашей уверенности в достаточно скором достижении кроссом пары евро-доллар уровня $1,4600, имея в виду более отдаленный таргет $1,5000.
30 августа утром курс доллара США к евро снижается на фоне ухода инвесторов из активов «тихой гавани».
Интерес инвесторов к рискованным активам вновь начал расти после того, как глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанки, выступая на конференции в Джексон-Хоуле 26 августа, дал понять, что экономика США продолжает расти и не требует немедленного применения новых стимулирующих мер.
Стоимость американской валюты относительно евро опустилась к 08.40 Киева до $1,4523 по сравнению с $1,4511 на закрытие рынка в понедельник. Накануне курс доллара достигал $1,4549 за евро, что является минимумом с 05 июля.
Курс евро к японской валюте поднялся на то же время до ¥111,60 по сравнению с ¥111,49 на конец торгов в понедельник.
Стоимость евро относительно швейцарского франка выросла к 08.40 Киева до 1,1889 франка с 1,1838 франка накануне.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥76,84 по сравнению с ¥76,83 29 августа.
Во вторник, 30 августа, евро торгуется стабильно и оценен в $1,452. Несмотря на оптимистичные настроения игроков накануне, курс европейской валюты не претерпел заметных изменений. Нет резких колебаний курса и во вторник. От ралли европейскую валюту сдерживают проблемы в банковском секторе.
«Глава МВФ Кристин Лагард использовала возможность выступления в Джексон-Хоул, чтобы заявить: для предотвращения катастрофы целый ряд европейских банков нуждается в срочной рекапитализации, в том числе и при помощи экстренного фонда EFSF. Некоторые европейские политики поспешили раскритиковать излишнюю резкость заявления, однако Лагард права. Волатильность бумаг европейского банковского сектора вызвана не новостными заголовками, а оставляющим желать лучшего финансовым состоянием самих банков. Ясно, что рекапитализация из экстренных средств EFSF может послужить поводом для беспокойства, однако банкротство одного-двух банков станет поводом для паники», — заявил старший стратег Julius Baer Кристоф Райникер.
Правда, пока острота проблемы снята с повестки дня.
«Европейские банки отскакивают от локального «дна», и предостережение Кристин Лагард может показаться преждевременным. Однако отскок происходит во многом благодаря слиянию двух крупнейших греческих банков, причем слияние это происходит без вмешательства властей ЕС и без участия их средств — деньги идут из арабских эмиратов. Хотелось бы надеяться, что в каждом подобном случае будет находиться зарубежный инвестор, однако скорее это станет исключением. Падение бумаг финансового сектора Евросоюза может вскоре возобновиться», — предупреждает старший инвестиционный стратег R&A Asset Management Отто Васер.
Пока в Европе готовятся к очередному шторму на финансовых рынках, участники Forex обращают внимание на другие валюты.
Во вторник вышел сразу блок данных по Японии. Объем розничных продаж в стране в июле 2011г., по предварительным данным, вырос на 0,7% по сравнению с июлем 2010г. Такие данные опубликовало Министерство экономики, торговли и промышленности страны. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1% в годовом исчислении. По сравнению с июнем 2011г. розничные продажи в Японии в июле с.г. снизились на 0,3% с учетом сезонной коррекции. Рост объема розничных продаж, зафиксированный в прошлом месяце, может указывать на то, что потребительский спрос в Японии понемногу восстанавливается после разрушительного землетрясения и цунами 11 марта 2011г. В марте, апреле и мае 2011г. японские власти фиксировали снижение розничных продаж в годовом исчислении.
Уровень безработицы в Японии в июле 2011г. вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1 процентного пункта — до 4,7%. В июне 2011г. доля безработных составляла 4,6% от трудоспособного населения страны. Такие данные предоставило Министерство внутренних дел и коммуникаций Японии. Данные несколько ослабили японскую иену и ее курс к 08.00 Киева составил ¥76,85 за доллар.
Но если в Европе начнется коллапс в банковском секторе, то иена вновь станет притягательна для всех родов спекулянтов. Рассмотрим пару иена/евро с технической точки зрения.
На указанное время иена находится в широком «боковике» — ¥106 -117,5 за евро, и пока валюта остается в рамках этого диапазона, говорить о преобладании «быков» или «медведей» рано. Да и явных сигналов на покупку или продажу валютной пары пока нет. В течение августа иена/евро корректируется после июльских распродаж, и, похоже, целью для коррекции будет выступать линия локального нисходящего тренда. От этого тренда пара может возобновить снижение с первой целью — линия, второй — отметка ¥106 за евро.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 29 августа в Нью-Йорке понизились и составили: золото — $1789,5 за унцию (-2,22%), серебро — $40,98 за унцию (-1,49%), платина — $1828 за унцию(-0,49%), палладий — $761 за унцию (-0,53%).
«В 2008 году, когда мировой финансовый кризис только начинался, и в нарастающем хаосе никто не знал, во что инвестировать, наличные были «королем». Теперь, когда процентные ставки крупнейших центробанков стремятся к нулю и деньги стремительно обесцениваются, новым королем стало золото. После бурного роста возможны коррекции, но не лопание золотого «пузыря», так как удорожание обусловлено вескими финансовыми причинами. Возможно, с покупкой физического золота стоит подождать до ближайшей коррекции, однако акции золотодобывающих компаний, до сих пор не отразившие текущий рыночный тренд, стоит покупать уже сейчас», — заявил Bloomberg управляющий портфелем Gaia Capital Advisors Томас Солнье.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1798,39 за унцию (+0,38%), серебро — $40,74 за унцию (+0,48%), платину — $1834,3 за унцию (+0,51%), палладий — $755,85 за унцию (+0,25%).
Курс евро/доллар установился к закрытию торгового дня 29 августа около отметки $1,4500. Курс фунт/доллар находился вблизи уровня $1.6400. Курс доллар/йена находится в пределах ¥76.55-76.99. Активность инвесторов по данным инструментам была в понедельник не очень высокой.
Курс доллар/франк вырос до отметки 0.8239, что более чем на 170 пунктов выше понедельничного минимума. Курс евро/франк поднялся до уровня 1.1970, рост курса за день составил почти 300 пунктов. Ослаблению курса франка способствовало решение швейцарского банка UBS временно взимать плату за размещение на своих счетах депозитов, номинированных в швейцарских франках. Кроме того, негативное влияние на курс франка оказывают данные, свидетельствующие о снижении уровня деловой активности в стране.
Рост котировок на фондовых рынках способствует уменьшению объемов позиций по «спасительным» инструментам. Курс золота опустился на американской сессии до отметки $1778,80 за тройскую унцию, что почти на $50 ниже максимума за 29-е.
Индекс личных доходов (Personal income) в США за июль составил +0.3% (прогноз был +0.4%, предыдущее значение +0.1%). Индекс личных расходов (Personal spending) в США за июль составил +0.8% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение -0.2%).
302
