Ближе к полудню интерес инвесторов в понедельник, 29 августа, сосредоточился на японской иене. К 11.00 Киева ее курс составил ¥76,65 за доллар. Укрепление японской валюты происходит на фоне назначения нового главы кабинета министров и нового лидера правящей Демократической партии Японии, которым стал прежний министр финансов Есихико Нода, победивший во втором туре голосования своего соперника — министра экономики и промышленности Банри Каиэду.
В целом игроки на Forex реагируют на назначение, покупая иену против доллара. Но покупка японской валюты происходит очень осторожно. Все-таки министр финансов понимает, насколько важен для страны курс национальной валюты, и может начать активные действия для ослабления иены.
В понедельник активным спросом пользуется евро. Эта валюта на открытии европейской сессии смогла преодолеть отметку $1,45 за евро и к полудню достигла отметки $1,4520 за евро. Спрос на евро провоцирует слабый доллар и желание игроков инвестировать в рисковые активы на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанки, которое прошло в пятницу.
Бывший управляющий ФРС Рэндел Крознер так прокомментировал выступление Б.Бернанки: «Решения FOMC принимаются на его заседаниях. Было бы очень неожиданно, если бы один человек в своем выступлении заявлял о решениях всего комитета. Условия сильно усложнились по сравнению с 2010г. Тогда главной проблемой был риск дефляции. А сейчас — это высокая неопределенность в различных секторах экономики. Это сложнее, чем бороться с дефляцией. Я думаю, в дальнейшем ФРС не мешало бы давать рынкам больше информации о своем портфеле ценных бумаг. Его планы по ставкам уже полностью открыты на следующие два года. Главным инструментом теперь должны быть операции с ценными бумагами, например покупка облигаций с более дальним сроком погашения. Я думаю, заявления об этом должны стать постоянной частью протоколов заседаний комитета ФРС по открытому рынку».
Но раскрытие информации ФРС вряд ли сможет решить проблемы текущего кризиса. В главный экономист HSBC Стивен Кинг считает, что продолжать печатать деньги — один из возможных вариантов для ФРС.
«Но эта политика очень опасная, так как результатом может стать повышение инфляции при слабом росте экономики, что мы и наблюдаем в последние годы. Одной из возможных опций является покупка иностранных облигаций для ослабления доллара. Например, если бы ФРС покупал европейские облигации, он помогал бы решить сразу два кризиса, но я думаю, это маловероятно. ФРС уже повел себя очень агрессивно, дав обещание по ставкам до 2013г. Не думаю, что после этого Бернанке скажет что-то более значительное», — заявил С.Кинг.
Таким образом решение о QE3, как мы сообщили в нашем утреннем видеосюжете, отложено на сентябрь. Будет ли запущен печатный станок в очередной раз, неясно, но сама вероятность такой опции будет давить на курс доллара в ближайшее время.
Курс доллара США к иене растет в понедельник утром, но снижается относительно евро. Полагаю, подъем стоимости штатовской валюты сдерживается ожиданиями слабых статданных по экономике страны, публикация которых намечена на эту неделю.
Евро к доллару вырос в понедельник на 08.10 Киева до $1,4506 по сравнению с $1,4499 на закрытие рынка в пятницу.
Стоимость американской валюты относительно иены составляет ¥76,72 против ¥76,64 иены на конец торгов 26 августа.
Курс евро к иене поднялся до ¥111,51 против ¥111,17 в пятницу.
Спрос на европейскую валюту, однако, остается слабым, поскольку инвесторы все больше опасаются, что долговой кризис в еврозоне ослабит экономический подъем в крупнейших странах региона.
Стало быть, главным событием на прошедшей неделе стало выступление в пятницу, 26 августа, главы ФРС Бена Бернанки, которое, как и всегда, носило двойственный характер. И хотя регулятор не объявил о запуске новой программы количественного смягчения, он смог вызвать ралли как на фондовых рынках, так и на валютном, то есть угодить и тем и другим. Главное, о чем сообщил, Б.Бернанки, о том, что ФРС США в случае необходимости готова применить инструменты для поддержания восстановления экономики. «Сейчас уже ясно, что посткризисное восстановление американской экономики идет гораздо более медленно, чем мы ожидали», — сообщил Б.Бернанки.
Для обсуждения целесообразности применения дополнительных инструментов поддержки американской экономики ФРС США проведет в сентябре 2011г. двухдневное заседание, отметил Б. Бернанки. Однако эйфория, прошедшая по рынкам, быстро уляжется, и уже в понедельник евро утерял пятничный импульс и оценен в 1,45 доллара США. Игроки вновь начали задумываться о целесообразности той политики, которую выбрала ФРС. Так, лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц завил Bloomberg, что количественное смягчение попробовали один раз, второй раз — это не работает.
«Единственное, к чему это приводит, — возникновению «пузырей» по ценам на активы по всему миру. И это в дальнейшем еще нанесет ущерб американской экономике. Я думаю, чиновникам ФРС пора уже начать вести себя более честно, и признать что они сами все сломали и не знают, как починить», — подчеркнул Дж.Стиглиц.
Таким образом проблемы доллара скрыты за эйфорией, которая быстро сменится скептицизмом. На этом фоне старший аналитик Societe Generale Патрик Легланд осторожно относится к инвестициям в сырьевые товары.
«Мы ожидаем, что в развивающихся странах начнется замедление экономического роста. В Китае будет скорее мягкая «посадка», но замедление будет. И оно приведет к развороту в политике центробанков. Они начнут понижать процентные ставки. Это окажет давление на сырье. Кроме того, рынки сейчас ориентируются на третий раунд количественного смягчения. Их постигнет разочарование, и это тоже негативно отразится на ценах на сырьевые товары. Коррекция по золоту является опережающим индикатором того, что инвесторы осознают, что количественного смягчения не будет. Несмотря на предстоящее ослабление монетарной политики в развивающихся странах, мы предпочитаем их валюты как евро, так и доллару, которые очень слабы», — считает Л. Легланд.
Но валюты развивающихся стран достаточно сложно купить. А вот сингапурский доллар может выступить ликвидной альтернативной им.
Сингапурский доллар достиг сложного уровня сопротивления на отметке 1,2 сингапурских доллара за американский доллар. Однако сверху на котировки давит линия нисходящего тренда, под воздействием которой пара выйдет из двухмесячной консолидации вниз. Долгосрочной целью выступит отметка 1,065 сингапурских доллара за американский доллар, при коротком «стоп-лоссе», немногим выше линии тренда. Это — хорошая возможность купить «сингапурца» при невысоких рисках потерь.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 26 августа в Нью-Йорке повысились и составили: золото — $1830,1 за унцию (+3,62%), серебро — $41,6 за унцию (+0,92%), платина — $1838 за унцию (+0,55%), палладий — $763 за унцию (+0,67%).
Драгоценные металлы агрессивно восстанавливаются в стоимости. Но, предостерегают эксперты, столь высокая волатильность зачастую присуща окончанию тренда.
«Золото все еще в стратосфере. Да, за два дня котировки металла упали на 10%, но по результатам недели золото осталось в плюсе. Коррекция напрашивалась: ждать, что цена так и прибавляла бы по $100 в неделю, было слишком смело. Честно говоря, я удивлен тем, как золото удерживает свои позиции. Италия — четвертый в мире держатель золота, в сейфах ее центробанка хранится 2700 т желтого металла — это невообразимая сумма в долларах. Центробанк может решить продать часть дорогого золота, чтобы разобраться с кризисом ликвидности, и на фоне ситуации в Европе так может решить не только итальянский ЦБ», — заявил Bloomberg управляющий Liverpool Victoria Asset Management Пирс Хиллиер.
«График золота параболический, — указывает старший технический аналитик Greywolf Execution Марк Ньютон. — После июльского «дна» стало твориться нечто невообразимое. Рост был неоправданно высоким. Все это чистая психология и опасения: конкретных причин, вроде резкого скачка спроса или конфликта в золотодобывающих странах нет. Наша ближайшая цель — $1720 за тройскую унцию, и, на мой взгляд, в сентябре коррекция продолжится».
Но в понедельник цены вновь идут вверх. На 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1823,9 за унцию (+1,48%), серебро — $41,35 за унцию (+0,98%), платину — $1842,7 за унцию (+0,86%), палладий — $754,85 за унцию (-0,19%).
В выступлении 26 августа председатель ФРС США Бернанки не заявил о каких-либо конкретных мерах, которые могут быть приняты для ослабления кредитно-денежной политики и поддержки экономического роста в США.
Бернанки сказал, что темпы роста экономики США ниже ожидаемых. Об этом говорят и сегодняшнее низкое значение индекса ВВП. Глава ФРС ожидает, что инфляция в стране не превысит уровень +2.0% в год.
Председатель ФРС заявил, что все возможные меры стимулирования экономики будут обсуждаться на следующем заседании Комитета открытого рынка ФРС США в сентябре. Вместо запланированного одного дня 20 сентября заседание продлится два дня.
После резкого падения до отметки $1.4327 курс евро/доллар так же стремительно вырос до уровня $1.4499. Вначале поддержку курсу доллара оказали разговоры о том, что ФРС вновь не начнет печатать доллары и покупать за них облигации.
Однако впоследствии курс евро/доллар вырос. Дело в том, что низкие темпы роста в США могут привести к необходимости принятия стимулирующих мер в будущем. Напомним заявление ФРС о том, что процентные ставки в стране будут оставаться на рекордно низком уровне еще два года. Поддержку курсу евро/доллар оказывает рост американских фондовых индексов.
Курс доллар/франк резко вырос на американской сессии до отметки 0.8154. Курс евро/франк поднялся до уровня 1.1733. Национальный банк Швейцарии заявил сегодня о том, что он может ввести плату за размещение некоторых депозитов в швейцарских франках.
Курс золота вырос до отметки $1822.70 за тройскую унцию.
Уточненное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP) в США за второй квартал 2011 года составило +1.0% (прогноз был +1.1%, предварительное значение +1.3%).
Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за август 55.7 (прогноз 56.0, предыдущее значение 54.9).
В понедельник, 29 августа, в Великобритании выходной день. Вследствие этого финансовый рынок в стране будет закрыт.
387
