Сложная экономическая ситуация в Великобритании заставляет британские банки думать о ближайшем будущем и спасать собственные активы.
Обвал фондовых рынков и нежелание инвесторов приобретать проблемные активы заставили британские банки искать новые способы решения своих проблем. Большинство кредитных организаций активно переводят собственные неликвидные инструменты на баланс пенсионных фондов. Такая практика позволяет не только избавиться от дефицита в пенсионных фондах, но и очистить собственные балансы банков.
По утверждениям The Financial Times (FT), текущая рыночная стоимость трех из четырех крупнейших британских банков ниже, чем их обязательства в рамках собственных пенсионных фондов. Так, наибольший разрыв здесь принадлежит Lloyds: при рыночной стоимости примерно 20 млрд фунтов обязательства компании перед пенсионерами составляют 27 млрд фунтов. В аналогичной ситуации также оказались Barclays и Royal Bank of Scotland. Избежать подобной участи смог лишь HSBC, чей объем обязательств перед пенсионерами составил лишь 20% от стоимости компании.
Необходимо отметить, что само по себе подобное положение вещей не несет потенциальной угрозы стабильности банковского сектора. Гораздо большую проблему здесь представляет несоответствие объемов активов фондов их текущим и будущим обязательствам. «В Великобритании существует много примеров, когда обязательства юридического лица перед пенсионерами превышают рыночную стоимость компании. Это можно сказать, к примеру, представляет не это соотношение, а дефицит самих фондов», — уточнил аналитик EIU Джейсон Керейан изданию РБК daily.
Понимания необходимость решать проблему дефицитов пенсионных фондов, крупнейшие британские банки постепенно передают числящиеся у себя на балансах неликвидные финансовые инструменты в управление фондам. Например, за последнее время HSBC и Lloyds перевели в соответствующие структуры активы на сумму 1,76 млрд и 1 млрд фунтов соответственно. Аналогичные планы, заверяет FT, также вынашивает и RBS.
Перевод активов с собственного баланса в пенсионный фонд дает возможность банкам убить двух зайцев одним выстрелом. Помимо устранения дефицита в фонде это существенно уменьшает расходы банков на создание резервов. «В ближайшие несколько лет банки будут всеми силами сокращать собственные балансы. Это связано с повышением требований к собственному капиталу организаций, особенно в отношении так называемых «токсичных активов». Для пенсионных фондов таких требований нет, поэтому передача этих инструментов является отличным решением», — уверен Керейан. Беря во внимания долгосрочную направленность инвестиций пенсионных фондов, пока еще не восстановившиеся в стоимости CDO и прочий «мусор» могут стать неплохим источником заработка для фондов, ведь они получают их от банков по сильно дисконтированной цене.
От источника: Перевод собственного мусора на баланс пенсионных фондов говорит о том, что скоро британские пенсионеры останутся без своих денег, а банки радостно вздохнут, скинув свои просчеты на плечи пенсионеров.
727
