К полудню пятницы, 19 августа, евро торгуется стабильно и находится на отметке $1,429 за евро. Участники медленно, но верно покидают зону обращения европейской валюты. Игроки опасаются коллапса облигационного рынка Европы, который больно ударит по банковской системе Евросоюза. Но альтернатив бегству из зоны евро немного. Есть риск того, что в США начнут ускоренно печатать новые доллары для запуска стимулирующих мер, иначе экономика США может столкнуться с рецессией.
Главный вопрос сейчас — что происходит: окончание замедления экономики или начало рецессии. Рынок склоняется к варианту рецессии, но мы в это не верим. В первом полугодии было много событий, которые привели к ухудшению ситуации в экономике: и землетрясение в Японии, и повышение цен на нефть, и политические события. Во втором полугодии мы, скорее всего увидим стагнацию, но не рецессию.
Но есть и те, кто под воздействием негативных данных из США переходит из зоны обращения доллара в зону обращения евро. Они продают доллары и покупают евро.
Приобретают норвежские кроны, частично выводя деньги из Швейцарии, где торговля становится уже не столь безопасной. Инвесторам не следует путать европейскую валюту с европейскими облигациями.
Они уверены в хороших перспективах евро: ЕЦБ не печатает деньги, как ФРС, поэтому евро/доллар находится на отметке $1,44 за евро и не стремится к паритету, несмотря на ухудшение долговой ситуации. Они увеличивают свои уже высокие позиции в этой валюте. Избегая при этом инвестиций в госдолг южных государств еврозоны.
Кстати бывшие тихие гавани — японская иена или швейцарский франк очень сильно подорожали за последнее время, и покупать их становится страшно.
Натурально, меры, предпринятые Национальным банком Швейцарии, привели к ослаблению франка. Тем не менее, глобальная экономическая ситуация сейчас еще более неопределенная, чем шесть месяцев назад, а шесть месяцев назад она была очень неопределенной. В таких условиях инвесторы согласны на отрицательные номинальные ставки ради безопасности. Я думаю, что мы подходим к той черте, когда инвесторы начнут продавать франки на ралли, но перед этим мы еще увидим неконтролируемое укрепление швейцарской валюты.
Таким образом любая валюта становится очень рисковой. Доллар может скатиться вниз из-за новой программы QE3, евро — из-за долговых проблем стран Европы. Швейцарский франк и японская иена настолько дороги, что могут начать разрушать национальные ориентированные на экспорт экономики. Пожалуй, лучший выход из этой ситуации — сырьевые австралийский и канадский доллары.
Курс доллара к евро растет в пятницу на фоне падения мировых фондовых рынков. Помимо прочего, на фоне неблагоприятной ситуации в банковском секторе Европы.
Стоимость американской валюты к евро поднялась до $1,4309 по сравнению с $1,4333 на закрытие рынка в четверг.
Инвесторы ждут данных о ценах производителей в Германии, которые, по оценкам экспертов, покажут ослабление роста цен в июле до 5,3% с 5,6% месяцем ранее.
Пара доллар/иена торгуется в пятницу на уровне ¥76,5 по сравнению с ¥75,58 накануне.
По итогам текущей недели американская валюта может подорожать на 0,4% относительно евро и подешеветь на 0,3% к иене.
Dollar Index, отслеживающий динамику курса доллара относительно валют шести основных торговых партнеров США, составляет в пятницу 74,32 по сравнению с 74,254 накануне. В четверг этот индикатор подскочил на 0,8%, что стало максимальным увеличением с 04 августа.
Накануне волна распродаж накрыла европейский банковский сектор. Пессимистичный настрой сессии стал результатом реакции инвесторов на комментарии двух управляющих региональными банками Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые проголосовали против обещания держать ключевую учетную ставку на нулевом уровне до 2013г. Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Филадельфии Чарльз Плоссер назвал недавнее обещание ФРС США удерживать базовую учетную ставку на низком уровне в течение последующих двух лет примером «нецелесообразной политики в неподходящее для этого время». Его мнение расходится с позицией ФРС, поскольку, считает Ч.Плоссер, политика должна определяться исходя из того, что происходит в экономике, а не быть привязанной к четкому расписанию. Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер, в свою очередь, высказался против защиты регулятором участников фондовых рынков.
«Мне очень не нравится ситуация, когда члены комитета по открытому рынку критикуют решения комитета по открытому рынку, как Чарльз Плоссер — это очень опасно. Я понимаю, что он решил по-честному сказать, что он лично об этом думает. Но этим он сам подрывает доверие к центробанку и мешает выполнению намеченного политического курса, это неправильное и плохо обдуманное поведение», — комментирует Bloomberg высказывание члена комитета по открытому рынку ФРС старший экономист Bank Of Tokyo-Mitsubishi Крис Рапки.
Но не только заявления представителей ФРС оказали давление на котировки европейского финансового сектора. Американские надзорные органы начали проверку американских подразделений европейских банков на предмет достаточности средств для финансирования текущих операций в США. Это было вызвано опасениями относительно влияния бюджетно-долгового кризиса в зоне евро на кредитные организации ведущей мировой экономики. Эта информация вызвала коллапс на фондовом рынке. Но самое главное — поползли слухи о том, что в зоне евро наблюдается кризис ликвидности. Банкам не хватает долларовой наличности. По неофициальной информации, ЕЦБ был вынужден дать долларовый (!) заем одному из европейских банков.
На этом фоне нет ничего удивительного в том, что доллар пошел вверх относительно евро. К 08.00 Киева пятницы курс пары евро/доллар составил $1,43 за евро. Но евро падает не только относительно доллара, но и в сравнении с сырьевыми валютами.
«На этой неделе моя стратегия на валютном рынке — продавать евро против корзины валют Австралии, Канады и Новой Зеландии. У нас был раунд ухода от риска на рынке, и валюты этих стран стали дешевле. В то же время перспективы европейской валюты, с учетом всех долговых проблем в еврозоне, в обозримом будущем у меня не вызывают оптимизма», — заявил валютный стратег UBS Джеффри Ю.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 18 августа в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото — $1825,9 за унцию (+2,01%), серебро — $40,74 за унцию (+1,02%), платина — $1848 за унцию (+0,05%), палладий — $759 за унцию (-2,46%).
Золото на споте достигло нового исторического максимума в $1847.36 за тройскую унцию.
«Существует реальная возможность того, что динамика цен на золото будет параболической, как было во время стагфляции в 70-х годов. Тогда был отменен золотой стандарт, началось обесценение доллара, и за 9 лет цены на золото выросли на 2300%. Рост цен на золото в последние десять лет был довольно стабильным, но я думаю, мы еще можем увидеть стремительный, параболический скачок. JPMorgan прогнозирует $2500. к концу года. Сейчас золото уже перекуплено, и назрела коррекция, но она будет слабой и непродолжительной — на уровне $1600 сформировалась сильная поддержка. В любом случае, следует держать в золоте около 10% — это даст защиту и при стагфляции, и при дефляции, и при различных формах инфляции. Как безопасный актив его лучше держать в самой безопасной форме — в физической», — заявил Bloomberg исполнительный директор Goldcore Марк О’бирн.
В пятницу, 19 августа, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1844,46 за унцию (+1,23%), серебро — $40,83 за унцию (+0,36%), платину — $1855,6 за унцию (+0,42%), палладий — $759,5 за унцию (+0,33%).
Значительное падение котировок на фондовых рынках способствует уменьшению объема рисковых позиций на рынке форекс. Как следствие, поддержку сегодня получили курсы доллара, франка, йены, а также драгоценные металлы.
Курс евро/доллар опустился до отметки $1.4269, что на 180 пунктов ниже четвергового максимума. Курс евро/франк упал в течение дня с уровня 1.1510 до 1.1239. Курс австралийский доллар/доллар США упал более чем на 200 пунктов до отметки $1.0350. Курс золота вырос более чем на $40 и достиг нового рекордно высокого уровня $1828.20 за тройскую унцию.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за август составил -30.7 (прогноз был +0.8, предыдущее значение +3.2). Продажи ранее построенных домов (Existing home sales) в США за июль составили 4.67 млн. (прогноз был 4.80, предыдущее значение пересмотрено с 4.77 до 4.84). Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за июль составил +0.5% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.3%).
Негативные настроения на финансовых рынках усилились после сообщения о том, что ФРС США обеспокоено состоянием европейских банков, которые могут столкнуться с проблемой ликвидности в связи с долговым кризисом в регионе. Кроме этого, после сегодняшних данных в США растут опасения того, что в стране может наступить экономический спад.
553
Discussion about this post