Ближе к полудню вторника, 12 июля, стало очевидно: негативный новостной фон понедельника, 11 июля, усилил нисходящий тренд по евро и европейским фондовым индексам. Причиной снижения стали слухи о том, что Италия может повторить судьбу Греции и, следовательно, ЕС, возможно, будет вынужден увеличить объем фонда, предназначенного для проблемных стран еврозоны, в два раза — до €1,5 трлн., чтобы предотвратить долговой кризис в Италии. Не исключено, что эти слухи были инициированы немецкими СМИ вслед за новостями о том, что Consob регулятор фондовых бирж Италии) ввел ряд ограничений по коротким продажам. Consob уже готов к возможной негативной реакции рынка. Если инвесторам не понравятся результаты стресс-тестов, за этим последуют распродажи акций банков ЕС (в частности Италии), а ограничения на короткие продажи должны предотвратить резкое падение рынка и снижение фондовых индексов.
Стоит отметить, что данные стресс-тестов европейских банков, которые будут опубликованы в пятницу, могут поменять расположение сил на Forex. Что же касается судьбы европейской валюты, то во вторник, 12 июля, по состоянию на 11.30 Киева евро торгуется на уровне $1,3991. Падение евро началось 4 июля, когда валюта торговалась на уровне $1,4564.
С одной стороны, в условиях роста доходности по облигациям, странам ЕС выгодно дешевое евро, к тому же у евро пока нет фундаментальных оснований для роста. С другой стороны, ситуация в паре евро/доллар которая сформировалась на Forex, немного начинает напоминать «ловушку для медведей». Пока мы наблюдаем четкий нисходящий тренд по евро, который имеет все шансы для ускорения. Но, если в стресс-тестах будет хоть немного позитива, то рынок может развернуться в направление «медвежьих» стопов, и начать собирать их, поднимая евро все выше.
Европейская валюта подешевела до минимума за почти 4 месяца в парах с долларом и иеной после того, как Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что «не следует ничего принимать как данность» в отношении Греции. По словам директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард, фонд не обсуждает условия, объемы и сроки второго совместного пакета помощи Греции с Евросоюзом.
Инвесторы опасаются, что решение греческого вопроса, позволяющее избежать дефолта, так и не будет найдено и кризис захлестнет более крупные страны еврозоны, начиная с Италии, отмечает Bloomberg.
Курс евро упал к 08.15 Киева до $1,3958 с $1,4029 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. До этого евро снижался до минимальной отметки с 17 марта — $1,3932.
В паре с японской нацвалютой евро подешевел до ¥111,83 против ¥112,61 накануне, при этом ранее в ходе торгов евро опускался до минимальных с 18 марта ¥111,68.
Доллар упал до ¥80,13 с ¥80,26 по итогам торгов в понедельник.
Стоимость единой европейской валюты в паре со швейцарским франком в ходе торгов опускалась до рекордного минимума — 1,1663 франка.
Вторник, 12 июля, для евро стал очередным «медвежьим» днем — эта валюта провалилась ниже важного уровня сопротивления $1,4. К 07.30 Киева на рынке установился курс $1,395 за евро, и, похоже, по ходу развития сессии давление на единую валюту лишь усилится. Причиной этому является абсолютная беспомощность европейских стран перед набирающим обороты долговым кризисом.
Так, в ночь с понедельника на вторник в Брюсселе прошла встреча министров финансов зоны евро. Заседание было посвящено ситуации в ряде европейских стран, где продолжается долговой кризис. В основном речь шла о Греции, передает Reuters. Президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил, что в организации финансовой помощи Греции обязательно будет задействован частный сектор. Он подчеркнул, что это решение было принято Европейским советом, добавив, что переговоры по этому вопросу пройдут в ближайшее время. Кроме того, Ж.-К.Юнкер также сделал несколько заявлений относительно Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). В частности, он заявил, что Еврогруппа впервые заявила о намерении сделать фонд более гибким. Какие именно меры будут для этого приняты, он не уточнил. Он также не рассказал о сроках, в которые организация намерена принять решение о EFSF.
Ряд участников заседания также высказался по данному вопросу. Так, комиссар ЕС по вопросам экономики и денежной политики Олли Рен заявил, что одним из способов повышения гибкости EFSF может стать программа выкупа облигаций.
«Это лишь один из способов. Я не исключаю и других вариантов. Мы изучаем различные возможности», — сказал он. Также заявление относительно стабильности в еврозоне сделал министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс. По его словам, Еврогруппа способна принять определенные меры, призванные обеспечить устойчивость зоны евро.
Но от того, что министры финансов стран еврозоны встретились и посовещались, долговой кризис не стал менее актуальным. Конкретных решений до сих пор не принято. Тем временем проблемы добрались и до Италии. В последние дни растет недоверие инвесторов к итальянскому банковскому сектору. В частности, опасения связаны с уровнем капитала кредитных организаций страны, а также с неуверенностью рынка в способности Италии сбалансировать бюджет к 2014г., как планирует действующее правительство.
Относительно Италии высказалась и новый директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард. Глава фонда попыталась успокоить инвесторов. По ее словам, рост итальянской экономики должен ускориться, таким образом, в стране повысится уровень потребительского доверия. В то же время К.Лагард выразила уверенность, что итальянским властям удастся избежать кризиса. Она также отметила низкие показатели дефицита бюджета в стране, выявленные по итогам проведенной МВФ проверки.
Таким образом, складывается удивительная ситуация: действующие финансовые институты знают, что кризис вовсю бушует, но министры финансов как представители своих суверенных правительств не могут ничего сделать с надвигающимся коллапсом. В еврозоне есть единая валюта, но нет единого казначейства. Все это приводит к эффекту из басни «Лебедь, рак и щука», а пока дела обстоят так, устойчивости европейской валюты ждать не стоит.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в понедельник, 11 июля, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото — $1555,4 за унцию (+0,66%), серебро — $35,85 за унцию (-2,62%), платину — $1746 за унцию (-0,69%), палладий — $772 за унцию (-1,42%).
Снижались в цене и промметаллы на общем негативном фоне в мире.
Наибольшее удешевление показал никель — на 2,78% до $23227/т.
За ним снижение продемонстрировал и алюминий — на 2,25% до $2478/т.
Медь из-за сокращения промпроизводства также подешевела на 1,3% до $9596/т.
Аналитики рекомендуют продавать этот металл, так как его может ожидать дальнейшая коррекция.
«После очень разочаровывающих данных о занятости в пятницу и новостей о подскоке инфляции в Китае в субботу я более чем когда-либо считаю, что главным инвестиционным инструментом остается сырье, — говорит генеральный директор Rogers Holdings Джим Роджерс. — Что бы ни произошло с мировой экономикой, инвестор в сырье останется в выигрыше. Если глобальная экономика возобновит быстрый рост, сырье пойдет вверх, и я заработаю на повышении. Если же состояние мировой экономики ухудшится, власти будут печатать деньги для поддержания ее на плаву, и я опять заработаю на сырье, поскольку инвесторы кинутся искать надежные финансовые инструменты, и сырье наверняка будет одним из них. Так что вкладываться сегодня в сырье – это беспроигрышная игра».
В подтверждение слов Дж. Роджерса в понедельник на наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена утреннего фиксинга по золоту (AM Fixing) в валюте Великобритании достигла нового исторического максимума — 966,318 фунта стерлингов/унция. Был установлен и новый рекорд в евро — 1092,12 евро/унция.
Во вторник, 12 июля, на 07.00 Киева фьючерсы на золото продолжили рост и находились на отметке $1550,07 за унцию (+0,06%). Вверх пошло и серебро – оно торговалось на уровне $35,75 за унцию (+0,13%). А вот платиноиды пока снижаются, и к указанному времени платина находилась вблизи $1718,54 за унцию (-0,56%), палладий — около $763,3 за унцию (-0,54%).
Курс евро/доллар опустился на американской сессии до отметки $1,3984, минимальной за последние полтора месяца. Курс евро/франк упал до нового рекордно низкого уровня 1.1670. Курс евро/йена опустился за день более чем на 240 пунктов до отметки ¥112.32. Давление на курс евро оказывают опасения инвесторов относительно того, что Италия, третья по величине экономика в Европе(17), также может быть ввергнута в европейский долговой кризис.
Ситуация с Италией, а также спекуляции относительно того, что соглашение всех заинтересованных сторон в вопросе предоставления Греции нового пакета помощи несколько отдаляется, способствуют уменьшению объема рисковых позиций на финансовых рынках. Как следствие, на рынке форекс получил поддержку курс доллара. Курс фунт/доллар опустился на 160 пунктов до уровня $1.5881, минимального за последние пять с половиной месяцев. Курс австралийский доллар/доллар США упал на 100 пунктов до отметки $1.0630.
Евро, не без поддержки официальных европейских счетов и азиатского имени, сумел нащупать опору около $1,3985, однако дилеры сомневаются, что стабилизация будет продолжительной, обращая внимание на сохранение хорошего интереса к продаже на росте, а также заметное ухудшение технической картины.
Автор считает, что закрытие ниже 100-дневной скользящей средней стало негативным сигналом, а прорыв нижней границы консолидационного диапазона последних месяцев дает основание опасаться ощутимого снижения пары.
Ближайшей целью для нее являются минимумы мая около $1,3970, прорыв ниже которых откроет дорогу к $1,39 и $1,37, тогда как к концу года евро/доллар, согласно нашему «пессимистичному» прогнозу, достигнет уровней вблизи $1,35.
Подчеркнем еще раз: ситуация в Европе остается весьма тяжелой, а дальнейшее расширение спрэдов доходности итальянских облигаций лишь усугубит положение евро.
Итак, новые опасения относительно того, что более крупные экономики Европы, такие как Испания и Италия, могут присоединиться к Греции в центре долгового кризиса еврозоны, привели к резким продажам евро в понедельник. Евро опустился ниже психологически важного уровня $1,4000 впервые с 23 мая. Пара евро/японская иена упала ниже ¥113 до уровней середины марта. Пара евро/швейцарский франк достигла новых рекордных минимумов. Ранее пара евро/иена пробила скользящую среднюю за 200 дней на ¥114,11. Растут опасения в отношении еврозоны как раз в то время, когда ее лидеры пытаются выработать новый план помощи Греции, чтобы погасить эти опасения.
Новый лидер испанского региона Кастилия-Ла-Манча заявил, что дефицит бюджета региона более чем в два раза крупнее, чем ранее предполагалось. Это вызвало новые опасения за истинное состояние региональных финансов и помогло рисковой премии Испании достичь новых исторических максимумов.
К проблемам евро добавилось сообщение в Financial Times о том, что представители властей еврозоны подумывают о том, чтобы позволить Афинам объявить дефолт по некоторым облигациям, что станет частью нового плана помощи. Такой план также будет означать от французского плана обмена старых долговых обязательств на новые. Стоимость страхования от дефолта долга Италии, Португалии, Ирландии и Греции ранее в понедельник достигла рекордных максимумов перед встречей европейских лидеров в Брюсселе. На прошлой неделе опасения переключились со своего первоначального объекта (Греции), когда рейтинговое агентство Moody’s Investors Service понизило рейтинг Португалии до бросового уровня.
443
