Во вторник, 05 июля, ближе к полудню, евро консолидируется на Forex на уровне $1,4491 (11.30 Киева). Следует отметить, что пара евро/доллар вернулась в боковой коридор $1,4467-1,4521, который наметился еще 30 июня. В течение текущей недели рынок ожидает ряда заявлений, способных определить направление выхода из коридора.
Представляется, что вопреки предсказаниям пессимистов коллапс масштаба Lehman Brothers в ЕС так и не состоялся. После длительных обсуждений руководству Греции хватило политической воли для одобрения пакета мер, направленных на сокращение бюджетного дефицита на €28 млрд в течение пяти лет, а также программу приватизации на сумму €50 млрд.
По мнению экспертов, реалистичность этих целей можно поставить под сомнение, но самого факта принятия такого решения оказалось достаточно для одобрения европейскими властями и МВФ очередного транша для Греции в сумме €12 млрд.
В дальнейшем стороны будут готовы обсуждать новый пакет помощи Греции, сумма которого может составить $110 млрд. Таким образом, можно констатировать, что в «греческой трагедии» на время объявлен антракт.
Но тут у участников торгов появился новый повод для опасений: рейтинговое агентство S&P подтвердило свои намерения снизить рейтинг Греции до дефолтного, несмотря на достигнутую договоренность о транше. Финансовые рынки понимают, что очередной транш решит лишь проблему недостатка ликвидности, но это, вероятно, не убережет Грецию от сокращения ВВП.
Таким образом, в фокусе внимания подавляющего большинства инвесторов по-прежнему находятся долги Греции и перспективы повышения предельного уровня долга в США. Однако эксперты ФГ БКС подчеркивают, что вектор решения долговых проблем в еврозоне и США по-прежнему определяют политические факторы. По мнению экспертов, стремление избежать нового паралича финансовых рынков приведет к безусловному выделению новых денежных средств странам, находящимся в предбанкротном состоянии, и бюджетам с астрономическим уровнем долга под обещания в будущем сократить расходы.
Но из-за снижения социальных стандартов в периферийных странах Европы могут обостриться протестные настроения, способные привести к дезинтеграции зоны евро. В свою очередь рейтинговые агентства могут признать ситуацию с европейскими долгами фактом, ухудшающим качество активов финансовых институтов, и снизить рейтинги европейских банков и страховых компаний. А потеря доверия со стороны Китая и арабских стран к доллару США может обернуться осложнениями на межгосударственном уровне.
Кроме того, в течение июля из ЕС может поступить очередная порция негатива. На этот раз экономисты ожидают нарушения стабильности банковского сектора в Испании и Италии. Помимо этого план участия частного сектора в спасении Греции, который заключается в реинвестировании средств от погашения старых греческих обязательств в новые, выглядит очень неоднозначным, и может привести к выборочным дефолтам.
Единая европейская валюта корректируется утром вторника после бурного роста накануне, но спрос на нее сохраняется – игроки ждут роста процентных ставок.
За время азиатской сессии на Forex пара EUR/USD опустилась ниже отметки $1,45 и торгуется на уровне $1,4475. Тем не менее, евро остается сильным – участники рынка ждут повышения процентной ставки в ЕС с 1,25% до 1,5%. Так, на прошлой неделе глава ЕЦБ Жан-Клод Трише намекал на «сильную бдительность» со стороны европейских монетарных властей.
При этом евро торговался в паре с долларом на отметке $1,4537 по состоянию на 09.00 утра в Токио (по местному времени), немного опускаясь с $1,4539 в Нью-Йорке в понедельник. При этом пара в понедельник достигала $1,4578, самого высокого уровня с 09 июня.
По отношению к иене евро укрепляется до отметки ¥117,41, а вместе со швейцарским франком торгуется на уровне 1,2291.
При перспективе роста процентной ставки уже в июле инвесторы слабо отреагировали на заявление агентства Standard & Poor’s о том, что планы рефинансирования долгов Греции, которые обсуждаются сейчас, приведут к выборочному дефолту, так как повлекут за собой убытки для держателей долга.
Тем не менее, сегодня в паре возможна коррекция, считают аналитики.
Во вторник считаем возможным коррекцию главной валютной пары после шестидневного роста к отметке $1,4520.
Тем временем доллар США укрепляется в паре с иеной и франком. Так, пара USD/JPY торгуется на уровне ¥81,04, а пара USD/CHF – на отметке 0,8492.
Осталось менее месяца до 02 августа, когда правительство США планирует согласовать новый уровень госдолга страны. Тем не менее, на этих выходных наметились признаки компромисса между республиканцами и демократами: республиканский лидер сенатор Корнин утверждал, что его партия приняла бы краткосрочную договоренность по долговому лимиту, если бы это был единственный возможный вариант.
Это не оставит равнодушными ни инвесторов, ни рейтинговые агентства, учитывая непримиримость в Вашингтоне и неспособность заручиться поддержкой электората в вопросе экономии, будет неудивительно, если партии придут к такому решению. Жесткие решения по фискальной политике, похоже, вновь отложены.
Тем временем новозеландский доллар корректируется после роста накануне, вызванного уверенностью инвесторов в активном росте экономики страны. Пара NZD/USD торгуется на отметке $0,8284.
Продолжает падение и австралийский доллар – пара AUD/USD на уровне $1,0675 после выхода статистики в понедельник: розничные продажи в мае в Австралии упали на 0,6% месяц к месяцу, тогда как аналитики ждали роста показателя на 0,3%. При этом количество одобренных заявок на строительство в мае снизилось на 7,9% против ожидаемого снижения на 0,5%.
Кроме того, 05-го пройдет заседание Центробанка страны, в рамках которого процентная ставка останется без изменений.
На торгах в Лондоне 04 июля золото укрепилось впервые за три дня, поскольку многие инвесторы предпочли купить драгоценный металл на спаде к шестимесячному минимуму, а слабеющий доллар вновь повысил привлекательность альтернативных источников вложений.
Как сообщает аналитик TheBullionDesk, Джеймс Мур, драгоценный металл укрепился благодаря покупкам на спаде и сильному евро. Он добавляет, что в течение сегодняшнего дня торговлю едва ли можно будет назвать активной, поскольку США отмечают День независимости.
На торгах в Лондоне золото со срочной поставкой выросло на $5.83 и держалось в области $1493.60 за тройскую унцию. Первого июля драгоценный металл упал до $1478.83 за тройскую унцию, что стало минимумом с 17 мая. На утреннем фиксинге в Лондоне драгоценный металл укрепился до $1495.25 за тройскую унцию. Согласно прогнозу, седьмого июля ЕЦБ поднимет свою основную процентную ставку с 1.25% до 1.5%, что может вызвать рост европейской валюты. Золото, как и прежде, движется в противоположную доллару сторону.
04 июля в США выходной день. Вследствие этого финансовый рынок в стране закрыт.
После снижения до отметки $1.4494 курс евро/доллар вырос до уровня $1.4546.
Вследствие выходного дня в США активность инвесторов на рынке форекс невысока. Влияние на курс евро против доллара оказывает поведение кросс-курсов евро/йена и евро/фунт.
Поддержку курсу евро оказывает ожидание того, что на очередном заседании Управляющего совета ЕЦБ на этой неделе основные процентные ставки в еврозоне будут увеличены на 0.25%.
Также отмечается тот факт, что на выходных на заседании министров финансов стран еврозоны было заявлено о том, что детали второго пакета финансовой помощи Греции, который может составить порядка €120 млрд., будут известны к середине сентября.
На этой неделе внимание участников рынка будет направлено на публикации индексов деловой активности в сфере услуг в странах Европы и в США, а также на данные обзора рынка труда в США в пятницу.
По мнению аналитиков JPMorgan, замедление темпов мирового экономического роста становится все более явным. Они отмечают, что теперь единственной достойной причиной для продажи товарных валют или покупки швейцарского франка является их использование в качестве инструмента хеджирования против большей волатильности, если переговоры относительно лимита государственного долга США ни к чему не приведут. Сотрудники компании добавляют, что США приближаются к техническому дефолту. Таким образом, в выигрышной позиции скорее останутся европейская валюта, швейцарский франк и японская иена, нежели товарные валюты или валюты развивающихся рынков, которые окажутся под ударом в случае всплеска волатильности. В ночь на вторник евро/франк держится в области 1.2321, доллар/франк торгуется на уровне 0.8483.
208
