Ближе к полудню вторника, 21 июня, евро продолжает пользоваться спросом и достиг отметки $1,435.
Поддержку европейской валюте оказывает осознание рынка того, что в Греции не случиться ничего страшного, и в ближайшие дни она получит очередной транш кредитов от ЕС и МВФ. Уверенность рынка в этом обеспечивает и то, что в случае дефолта Греции, доверие к евро будет очень сильно подорвано.
«Вопрос о том, каким должен быть механизм евро — это не просто вопрос единой валюты, хотя и он очень важен. Это вопрос, в конечном счете, европейской идеи и европейской политики. Кроме того, не стоит забывать, что мы все выигрываем от существования объединенной Европы. Если бы нам пришлось конкурировать на глобальном уровне как отдельной стране, конкурировать с Китаем, Индией, Бразилией, США — не думаю, что у нас был бы достаточно громкий голос, чтобы нас услышали наши партнеры. А как европейцев они нас слышат», — считает президент и председатель совета директоров Deutsche Bank Джозеф Аккерман.
Конечно, поддержка Греции будет оказана, но условия этой помощи могут быть кабальными, и рынком будут восприняты негативно.
«Важнейшим событием для евро на этой неделе станет голосование в греческом парламенте во вторник по составу нового кабинета министров. Даже положительный исход голосования не гарантирует евро спокойной жизни. Поэтому я рекомендую продавать евро против австралийского доллара. Если голосование не успокоит рынки, то евро упадет против большинства валют, а особенно сильно против австралийского доллара. Но даже если все пройдет гладко, и евро вырастет, то и австралийский доллар тоже вырастет, и вы будете, по крайней мере, защищены от потерь. Рекомендуемый уровень входа в эту сделку 1,345 австралийского доллара за евро, цель — 1,3, стоп — 1,3665», — предлагает вариант инвестирования старший стратег Zwermann Financial Крис Цверманн.
На 11.00 Киева пара евро/австралийский доллар торгуется на отметке 1,357, и сейчас вход можно осуществить даже лучше, чем советует Крис Цверманн.
Таким образом, на рынке все чаще можно услышать мнение, что евро слишком дорог, даже если его курс учитывает отсутствие проблем в Греции. Экономики локомотивов — Германии и Франции начинают замедлять свой рост. При этом в США сворачивается программа QE-2 и речи о запуске нового стимулятора не идет. Сам этот факт способен заметно переоценить стоимость американского доллара, а соответственно снизить курс евро против других валют.
Доллар снижается утром в понедельник против наиболее торгуемых валют, возможно это связано с ожиданием неблагоприятной статистики по продажам домов в США в мае. Их количество может оказаться меньше годового минимума, что окажет давление на ФРС с точки зрения сохранения мягкой денежной политики.
Доллар слабеет относительно евро перед двухдневным заседанием ФРС, которое будет посвящено замедлению американской экономики.
«Восстановление в США довольно неустойчиво, и не многое надо для того, чтобы оно было поставлено под угрозу. Данные по жилым домам могут быть поводом для спада, — считает Грант Турлей, экономист из Australia & New Zealand Banking Group Ltd., — ФРС, скорее всего, не собирается повышать ставку до 2012, что будет оказывать давление на доллар».
По данным за май, в апреле продажи существующих домом снизились на 5% до 4,80 млн. в годовом исчислении.
Евро поднялся к 08.30 Киева во вторник до $1,4353 по сравнению с $1,4304 по итогам торгов 20 июня в Нью-Йорке.
В паре с японской нацвалютой евро укрепился до ¥115,15 со ¥114,80.
Курс доллара снизился до ¥80,21 в ходе торгов с утра во вторник против ¥80,25 на закрытие сессии в понедельник.
В понедельник, 20 июня, в первой половине дня евро вновь оказался под заметным давлением, однако по ходу сессии показалось, что проблемы Греции будут решены и европейская валюта устремилась вверх. Во вторник, 21 июня евро продолжает рост, и к 08.00 Киева достиг отметки $1,433.
«Два основных вопроса в решении греческой проблемы состоят в следующем. Во-первых, насколько экономическая программа будет принята в самой Греции, ее населением и бизнесом? А во-вторых, как объяснить людям в других странах Европы, что часть их налогов будет передана Греции для спасения от финансовой катастрофы? Поэтому правительства в Германии, Голландии, Финляндии и других европейских странах настаивают на участии частных кредиторов. ЕЦБ пока противится этому, так как никто не берется предсказать последствий такого шага для банков, пенсионных фондов и частных инвесторов, которые держат греческие облигации в своих портфелях. Но Греции определенно нужно предоставить финансовую помощь в течение дней, а не месяцев. И я думаю, она будет предоставлена, другого выхода нет, у меня нет сомнения. Другое дело — ее экономическая программа, которую уже сравнивают с планом Маршалла. Она должна быть рассчитана на пять или десять лет», — размышляет президент и председатель совета директоров Deutsche Bank Джозеф Аккерман.
«В ближайшие дни с греческой ситуацией должно что-то проясниться. Это дает замечательные возможности для краткосрочного трейдера на валютном рынке. Мы стояли в длинной позиции по доллару большую часть июня, однако на днях ее ликвидировали в ожидании соглашения по финансовой помощи Греции. Соглашение станет сильным позитивом для евро, который поднимется против доллара. В этот момент мы будем готовы вновь «шортить» евро и становиться в длинную позицию по доллару. Я думаю, это можно сделать, как только курс достигнет $1,44 за евро. После этого евро может в краткосрочной перспективе упасть до $1,36 за евро. Я вижу два катализатора этого процесса. Во-первых, это завершение QE2 в США. Во-вторых, грядущее соглашение между Белым Домом и Конгрессом относительно повышения потолка госдолга. Оба события будут позитивом для доллара», — считает глобальный валютный стратег BMO Capital Markets Энди Буш.
Дополнительным драйвером для роста доллара может послужить и пауза в росте ключевых ставок в Еврозоне.
«Я не думаю, что ЕЦБ повысит ставки в ближайшее время. Главной причиной, оправдывавшей повышение ставок, были инфляционные опасения руководства банка. Однако мы видим, что цены на сырье снижаются, значит, этот фактор больше не подпитывает инфляцию. Скорее всего, ЕЦБ сохранит свою риторику насчет усиленного наблюдения, но не станет повышать ставки. А в III квартале он может их даже снизить, поскольку европейские экономические проблемы еще больше снизят инфляционные ожидания», — заключил президент Brian Kelly Capital Брайан Келли.
Цены на золото в понедельник продемонстрировали небольшой рост на фоне усиливающихся опасений и неопределенности относительно Греции, так как европейские власти добились небольшого прогресса в плане разрешения проблем суверенного долга региона, а оказание дальнейшей финансовой помощи было отложено.
Двухдневное заседание министров финансов еврозоны, которое началось в воскресенье в Люксембурге, не внесло заметного вклада в решение проблем Греции. Между тем власти ожидают вотума доверия новому правительству Греции во вторник и надеются обсудить «основные параметры» очередного пакета мер помощи в июле.
Более того, Греция должна принять новые непопулярные меры строгой экономии, чтобы выполнить условия предоставленного в прошлом году пакета мер помощи.
Жесткие заявления Международного валютного фонда усилили опасения инвесторов.
«Неспособность принять решительные меры может быстро распространить напряженность по ведущим странам еврозоны и вызвать крупный мировой кризис», — заявил МВФ.
Цены на золото выросли на фоне опасений относительно возможного дефолта по суверенному долгу Греции, которая испытывает трудности с выплатой долга, несмотря на масштабный пакет помощи, предоставленный прошлой весной. Инвесторов долгое время беспокоит растущая неопределенность относительно долгового кризиса Греции и некоторые наблюдатели за рынком сравнивают дефолт по долгу Греции с крахом банка Lehman Brothers в 2008 году, который вызвал мировой финансовый кризис.
Золото считается активом-убежищем на фоне мировой финансовой нестабильности, но рост цен на золото замедлился, несмотря на то, что долговой кризис Греции, очевидно, обостряется. Это объясняется тем, что у участников рынка есть много времени для подготовки своих портфелей к высоко рискованному событию.
Высокие цены на золото, которые держались выше $1500 в прошлом месяце, также удерживают покупателей от покупок.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии понедельника, 20 июня, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото — $1541,5 за унцию (+0,03%), серебро — $36,16 за унцию (+0,45%), платину — $1737 за унцию (-1,03%), палладий — $752 за унцию (+0,13%).
Алюминий подешевел на $5 (-0,2%) и остановился на уровне $2526 за тонну.
Медь понизилась на $20 (-0,22%) — до $9030 за тонну; 21-го утром металл показывает $9021 за тонну. Никель прибавил $149 (+0,69%) и составил $21729 за тонну.
Во вторник с утра никель торгуется по $21785 за тонну.
«Честно говоря, я не понимаю, почему американская экономика замедлилась в этом году. Причем это произошло почти точно в то же время, что и аналогичный эпизод в прошлом году. Тогда я считал это временным явлением, и так и оказалось. У меня сильные подозрения, что и сейчас это опять временное явление. Однако некоторые вещи мне определенно не нравятся. Опрос филадельфийского ФРБ всегда был одним из лучших опережающих показателей для экономики. А данные последнего опроса содержат далеко не самые приятные вещи для экономики», — отметил председатель Goldman Sachs Asset Management Джим О’Нил.
«То, что Goldman Sachs сократил свой прогноз по экономическому росту США с 3 до 2%, не стало сюрпризом. Слабость в американской экономике очевидна уже давно, а Goldman Sachs просто констатирует более-менее очевидные вещи. Серьезный вопрос в другом — это начало большого и долговременного замедления мировой экономики или только пауза? Пока что никто не может с уверенностью сказать, что принесет для экономики окончание QE2, кто будет покупать трежерис, и какой должна быть доходность по ним, чтобы инвесторы были готовы расстаться с деньгами? И не окажется ли ставка настолько высока, что она еще больше затормозит экономический рост? Вот это серьезные экономические вопросы, на которые никто не даст сейчас исчерпывающие ответы», — считает портфельный управляющий Schroders Энди Браф.
Таким образом, мир вновь стоит перед серьезными проблемами, и это не может не вызывать спрос у игроков на безопасные активы, такие как драгоценные металлы. В то же время окончание программы QE2 приведет к росту доходностей по облигациям Министерства финансов США (US Department of Labor), и многие начнут предпочитать именно Treasuries, как альтернативу золоту или серебру. Именно из-за этого цены на драгоценные металлы сейчас находятся в боковом диапазоне: перед тем как пойти вверх, цены на них могут заметно просесть.
Во вторник, 21 июня, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке — $1542,67 за унцию (+0,04%), серебро — $35,86 за унцию (-0,56%), платину — $1742,6 за унцию (+0,7%), палладий — $755,45 за унцию (+0,97%).
Курс евро/доллар поднялся на американской сессии в ночь на 21 июня до отметки $1.4325 и стабилизировался к закрытию дня около уровня $1.4300. Поддержку курсу евро оказали новые уверения европейских чиновников в том, что долговая проблема Греция должна быть успешно решена.
Напомним, что до конца июня парламент Греции должен одобрить жесткую программу правительства страны по урезанию бюджетных расходов. После чего, на следующем заседании Еврогруппы 3 июля может быть одобрено предоставление Греции второго пакета финансовой помощи.
Рост котировок на американских фондовых рынках оказал некоторую поддержку рисковым инструментам. Курс фунт/франк поднялся с отметки 1.3622 до 1.3711. Стоимость унции серебра выросла с уровня $35.25 до $36.13. Цена на нефть в Нью-Йорке выросла на $2 до отметки $93.40 за баррель.
280
