Ожидание скорого разрешения долговых проблем Греции и негативная статистика из США привели к росту евро и падению доллара.
Европейская валюта отвоевывает у доллара США потерянные ранее позиции. В четверг евро выиграл у доллара целую фигуру – более 100 пунктов.
03 июня перед открытием европейской сессии на Forex около 08.30 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4485.
Укреплению евро, полагаю, способствуют успешное размещение гособлигаций Испанией и новые заявления главы ЕЦБ. Накануне Испания разместила облигации на €4 млрд, как и планировалось. Объем размещения трехлетних бондов составил €2,75 млрд, средневзвешенная доходность – 4,037\% годовых. На предыдущем аукционе по продаже бумаг с аналогичным сроком обращения 07 апреля доходность составляла 3,568\% годовых.
Одновременно с хорошими новостями для европейской валюты возник и явный негатив для доллара.
Так, вышедшая в четверг статистика вновь вскрыла проблемы на рынке труда. Согласно опубликованным данным, количество первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе сократилось на 2 тыс. и составило 422 тыс., тогда как ожидалось уменьшение показателя на 9 тыс. Также стало известно, что заказы в обрабатывающей промышленности в США в апреле снизились на 1,2\%, тогда как ожидалось их снижение на 1,0\%, а заказы на товары длительного пользования в апреле, согласно пересмотренным данным, упали на 3,6\%, что совпало с прогнозом.
Не исключено, что в поддержку паре EUR/USD сейчас также спекулятивные ожидания в духе того, что, если статистика в США и дальше продолжит выходить в негативном ключе, то слухи о QE3 усилятся, а вместе с тем пойдут разговоры чуть ли не о рецессии за океаном в конце 2011 года.
Британский фунт пока теряет позиции против доллара США, однако пока снижение не выглядит сильным – пара GBP/USD торгуется на отметке $1,634.
Валютами-убежищами сейчас выглядят швейцарский франк и японская иена.
Пятница эта, по нашему мнению, будет интересна основным событием месяца – релизом данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно прогнозам, прирост составит 168 тыс. рабочих мест, что меньше предыдущего значения. Причем стоит отметить, что данная прогнозная цифра неоднократно пересматривалась в сторону понижения.
Судя также по тому, какие данные по занятости были опубликованы ADP в среду, показатель действительно продемонстрирует негативную динамику.
Если так оно и будет, на волне резкого изменения настроений, произошедшего в четверг, евро может обновить свой недельный максимум и подняться выше $1,4500, где следующей целью пары станет отметка $1,4550. В таком случае покупки могут распространиться и на фунт, который может вырасти до $1,6450.
С утра в пятницу, 03 июня, евро протестировал отметку $1,45 за евро. Правда, к 08.00 Киева откатился с этого уровня до $1,4485 за евро. Рост «европейца» вызван слабостью доллара и нарастающим беспокойством инвесторов по всему миру за здоровье экономики США. Более двух лет экономика страны находится на «стимуляторах». Еще весной 2011г. казалось, что кризис в США окончательно миновал, однако статистика последних месяцев свидетельствует о заметном замедлении экономического роста.
«На экономику США сейчас давит ряд негативных факторов. Во-первых, это коррекция запасов. По объему выпуска продукции американские производители слегка забежали вперед и предложение превысило спрос. Во-вторых, повышение цен на нефть негативно отражается на потребительской уверенности. Кроме того, свои последствия имеет и природная катастрофа в Японии. Все эти факторы временные, поэтому мы считаем, что сейчас нет причин для долгосрочного ухудшения американской экономики. Но лето, определенно, будет трудным», — считает экономист HSBC Лейф Эскесен.
На рынке всерьез заговорили о третьем раунде количественного смягчения, и именно угроза включения печатного станка заставляет игроков избавляться от долларов. Тем не менее, управляющий Pimco Мохаммед Эль-Эриан считает, что QE3 не будет.
«Я не думаю, что мы увидим третий раунд количественного смягчения. От него будет больше проблем, чем пользы. Глава ФРС Бен Бернанки заявлял, когда стартовал второй раунд, что он оценивает пользу, риски и издержки программы. Сейчас ситуация уже не та, что в прошлом году: риски и издержки перевешивают. Уже пора заняться структурными проблемами. Посмотрите на рынок недвижимости, уровень безработицы и общую конкурентоспособность США — рост ВВП встречает сильные структурные препятствия».
Таким образом, текущие проблемы США, полагает эксперт, структурные, и решать их необходимо с помощью жестких реформам, и чем раньше, тем лучше, так как пример Греции показывает, что промедление может привести к тяжелым последствиям. Все это обуславливает фундаментальную слабость доллара, которую, кстати, поддерживают и техническими факторами.
«После коррекции от уровня $1,494 курс евро/доллар нашел долгосрочную поддержку на уровне $1,397 за евро. Другим важным уровнем поддержки является $1,415 за евро — 90-дневная средняя цена. И я думаю, прорыв выше $1,435 предполагает, что период коррекции закончен. Пересечение скользящих средних в данный момент дает сигнал о предстоящем подъеме евро относительно доллара», — сообщил главный стратег Central Markets Ричард Пери.
Слабые экономические данные омрачили перспективы промышленного спроса на серебро, платину и палладий в четверг, тогда как цены на золото упали в результате того, что инвесторы стали фиксировать прибыль после недавнего роста.
Производственные заказы в США в апреле снизились на 1,2\%, что оказалось значительнее прогноза экономистов, ожидавших снижения на 1,0\%, так как упал спрос на дорогостоящие товары, такие как автомобили, машины и оборудование, компьютеры и электрооборудование.
Фьючерсы на серебро продемонстрировали резкое падение на фоне этих данных, так как серебро широко используется при производстве электроники и в качестве химического катализатора.
Отчет по производственным заказам в США также вызвал негативное отношение инвесторов к платине и палладию, используемым в промышленности. Этот отчет вышел на следующий день после того, как разочаровывающие данные по продажам автомобилей в США столкнули цены на оба эти металла вниз.
Платина и палладий широко используются при изготовлении каталитических конвертеров для автомобилей, и цены на эти металлы обычно снижаются ввиду падения спроса.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 02 июня в Нью-Йорке составили: золото — $1534,8 за унцию (-0,34\%), серебро — $36,35 за унцию (-1,82\%), платина — $1822 за унцию (-0,38\%), палладий — $775 за унцию (без изменений).
«Плохая статистика с рынка труда означает, что ставки в США еще долго будут низкими. Причем падать им от нынешних отметок уже некуда. Поэтому если состояние экономики будет ухудшаться, это будет позитивным фактором для доллара: ставки по всему миру пойдут вниз, а в США останутся на месте», — считает валютный аналитик Lloyds Bank Эдриан Шмидт.
В этих условиях наиболее вероятен стагфляционный сценарий развития мировой экономики. Медленный рост ВВП будет сопровождаться сильной инфляцией, и все это в условиях низких ставок. На этом фоне драгоценные металлы не только останутся на текущих ценах, но, как максимум, продолжат рост.
В пятницу на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1533,34 за унцию (+0,04\%), серебро — $36,07 за унцию (-0,36\%), платину — $1813,7 за унцию (-0,23\%), палладий — $767 за унцию (-0,44\%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии в ночь на 03 июня до уровня $1.4511, максимального с 6 мая. Поддержку курсу евро против доллара оказывает повышение кросс-курсов евро/фунт, евро/йена и евро/франк.
Курс евро/фунт вырос до уровня 0.8861, также максимального с 6 мая. Курс евро/йена поднялся до отметки ¥117.31. Курс евро/франк скорректировался после вчерашнего значительного падения и вырос до уровня 1.2222.
Негативное влияние на курс доллара продолжают оказывать слабые экономические данные в США. 02 июня количество заявлений на пособие по безработице в США превысило ожидаемый уровень. 03 июня внимание инвесторов будет направлено на публикацию обзора рынка труда в США.
Власти Греции заявили в четверг о готовности принять меры для сокращения бюджетного дефицита в текущем году на €6.4 млрд. Эти меры необходимы для получения очередного пакета финансовой помощи. Данная новость оказывает поддержку курсу евро.
Активность инвесторов на рынке форекс уменьшилась. Это связано с выходным днем в некоторых европейских странах, Швейцарии, Австрии, Дании, Финляндии, Норвегии и Швеции.
Курс золота резко упал и достиг уровня $1519.30 за тройскую унцию. Курс серебра опустился до отметки $35.59.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю 422K (прогноз 409K, предыдущее значение пересмотрено с 424К до 428К).
Индекс производственных заказов (Factory orders) в США за апрель -1.2\% (прогноз -0.8\%, предыдущее значение +3.4\%).
Уточненное значение индекса производительности труда (Productivity) в США за первый квартал +1.8\% (прогноз +1.8\%, предварительное значение +1.6\%).
474
