В среду цены на нефть вновь ощутимо снизились – так инвесторы отреагировали на разъяснения представителя ЕС по «потолку цен» для российской нефти. Щадящие цены и параметры механизма ограничений могут помочь избежать сильного падения нефтяного экспорта из России.
К 11:30 МСК январские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $84,9/барр, снижаясь на 0,6%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $77,6/барр, теряя 0,5%.
Цены на нефть марки Brent по итогам среды упали более чем 3%, поскольку страны Большой семерки (G7) рассмотрели предельную цену на российскую нефть чуть выше, чем она торгуется сейчас.
Другой фактор, который вчера усилил снижение нефтяных цен – отраслевые данные от Минэнерго США. По данным EIA, запасы нефти в стране за прошлую неделю снизились на 3,69 млн барр. (прогноз: -1,06 млн барр.), до 431,665 млн барр. Запасы бензина выросли на 3,06 млн барр. (прогноз: +0,38 млн барр.), до 211 млн барр. Запасы дистиллятов выросли на 1,72 млн барр. (прогноз: -0,55 млн барр.), до 109,1 млн барр. Добыча нефти в США осталась неизменной на уровне 12,1 млн барр/сутки. Эту статистику можно считать умеренно негативной для цен, поскольку суммарные запасы нефтепродуктов существенно повысились, что может говорить о снижении спроса на топливо.
Однако определяющим факторов для нефтяных цен вчера стало сообщение, что страны G7 рассматривают «потолок цен» на российскую нефть в диапазоне $65-70/барр. Между тем, по данным Refinitiv, экспортная нефть марки Urals, поставляемая в северо-западную Европу, торгуется в районе $62–63/барр, хотя в Средиземноморье она стоит около $67–68/барр. По данным Statista, на конец прошлой недели российская нефть Urals торговалась на $23 ниже эталонной марки Brent Crude. Получается, что такой «потолок цен» будет примерно на текущем уровне стоимости российской нефти. Отсюда инвесторы сделали вывод, что столь высокая планка по цене позволит избежать ощутимого падения поставок нефти из России. А поскольку нефть останется на рынке дефицита сырья можно будет избежать.
В ходе заседания ЕС, где должен был быть утвержден уровень потолка цен, делегаты так и не смогли найти компромисса. То есть точная цифра до сих пор неизвестна.
Тут надо понимать, что чем более мягкими будут изначальные условия введения ограничений на покупку российской нефти, тем больше потребителей могут их принять. Со временем, когда всем станут понятны механизмы регулирования верней цены на российскую нефть можно будет снижать планку по стоимости и вводить дополнительные ограничения и штрафы. Поэтому, введение весьма мягкого сценария для запуска данных мер можно считать нормальной практикой. Длительный переходный период можно считать одной из приятных «плюшек» для конечных потребителей.
В первые месяцы страны G7 будут обкатывать эту схему, поэтому делать изначально жесткие условия – точно не резон. Видимо упор делается на то, что тем потребителям, кто подпишется под такую систему вначале, выйти из нее позже будет уже проблематично.
Помимо прочего, в середине этой недели дополнительное давление на рынок энергоносителей оказали экономические прогнозы ОЭСР, согласно которым в следующем году глобальный экономический рост замедлится. По мнению аналитиков ОЭСР мировая экономика должна избежать рецессии в 2023 году, но худший энергетический кризис с 1970-х годов вызовет резкое замедление, при этом больше всего пострадает Европа. При этом борьба с инфляцией должна быть главным приоритетом политиков. Прогнозируется, что мировой экономический рост замедлится с 3,1% в этом году (немного больше, чем прогнозировала ОЭСР в своих сентябрьских прогнозах), до 2,2% в следующем году. Прогнозируется, что экономика 19 стран еврозоны вырастет на 3,3% в этом году, затем замедлится до 0,5% в 2023 году.
Негативным фактором для рынка нефти по-прежнему остается Китай. Там пока продолжают регистрироваться повышенные уровни заболеваемости коронавирусом. В Шанхае были ужесточены правила въезда в город, а в Пекине закрылись парки и музеи. На заводе Foxconn в городе Чжэнчжоу начались широкомасштабные протесты рабочих из-за недовольства действиями руководства по предотвращению распространения COVID- 19 Это крупнейшее в мире предприятие по производству смартфонов iPhone от Apple. На этом фоне есть основания ждать низкого спроса на нефть со стороны Китая.
Нефть Brent
Новостной фон довольно быстро развернул котировки Brent вниз. Похоже, что цены январских фьючерсов могут вскоре снова вернутся на сильный уровень поддержки $82,5/барр (сентябрьские минимумы). То есть назревает сценарий при котором спекулянты еще раз попробуют протестировать сильный уровень месячной поддержки. И если он будет пробит, то следующей целью снижения станет отметка $80/барр. Как видим на дневном графике, рубеж $90/барр теперь стал ближайшим сопротивлением.
Золото
За прошедшие сутки индекс доллара ослаб, а доходности USTres снизились. Это позитивно отразилось на динамике золота. Как видим, сейчас котировки драгметалла пробуют пойти вверх от ближайшего уровня поддержки на $1740/унц. Если в ближайшее время факторы роста сохранятся, то следующая волна роста цен может не только вернуть котировки драгметалла на месячные максимумы на $1790/унц, но и добить цены до $1820/унц – ранее здесь был максимум августа.
