Валютные риски перетекают в налоговые

Финансы 08 Фев 2010
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (No Ratings Yet)
Загрузка...

Гривня — на 42,3\%, польский злотый — на 25,9\%, венгерский форинт — на 16,1\%, чешская крона — на 13,4\% — национальные валюты стран ЦВЕ обвалились за последние полтора года, если судить по их курсу к доллару. Риск подобных обвалов всегда существенно усиливается в период кризисов, особенно в странах, которые не так давно избавились от ярлыка «переходная экономика». Хуже всего то, что еще не до конца ясно, пройдено ли дно, достигнут ли предел для обвала валют. И именно эта неизвестность в бизнесе хуже всего. Она означает риски. А чем выше риски, тем лучше должны компании быть подготовлены к их преодолению.

Стечение обстоятельств

Валютные колебания влияют на налогообложение с различных сторон. В зависимости от типа самого валютного риска изменяются и суммы налоговых платежей компании. При чисто экономическом валютном риске девальвация гривни «съедает» прибыль компаний хотя бы потому, что это сокращает покупательную способность тех, кто приобретает продукцию этих компаний. И в этом случае одними «уловками» по планированию и администрированию не обойдешься. Другое дело — операционный валютный риск или трансляционный. Они также увеличивают суммы налоговых платежей, но здесь компании сами могут предупредить свои проблемы, зная, каким образом они возникают и развиваются. Так, хотя цена многих контрактов фиксируется в долларе или евро, платеж может осуществляться в гривне по курсу на определенную дату. При этом налогообложение в Украине базируется на расчете дохода в нацвалюте, так же, как и во многих других странах. Хотя в некоторых странах, например в Казахстане, для некоторых промышленных секторов возможен расчет налога на прибыль в долларах США.

Рассказывает Ульф Шнайдер, управляющий директор международной консалтинговой компании Russia Consulting — Ukraine Consulting — Kazakhstan Consulting — Belarus Consulting — Germany Consulting, очень часто украинская дочерняя компания (ООО) финансируется ссудой, полученной от западной материнской компании (LLC). Эта ссуда всегда предоставляется в иностранной валюте, например в долларах. При девальвации гривни обязательства ООО в нацвалюте возрастают и, таким образом, возникают убытки от курсовых разниц, которые отображаются не только в финансовом учете, но и в налоговом, что, соответственно, снижает налогооблагаемый доход. На первый взгляд, это хорошее известие, ведь компания платит меньше налога на прибыль. Однако может возникнуть ряд проблем. Прежде всего, компании необходимо больше гривни, чтобы вернуть ссуду и выплатить проценты. Кроме того, сильные курсовые колебания могут привести к убыточной налоговой деятельности компании.

А налоговые органы отказываются принимать убыточные декларации. В этом случае у ООО останется только два простых решения — либо сдавать «нулевые» отчеты с последующим включением текущих расходов в расходы следующих периодов (или с последующей сдачей корректировок уже после отчетного периода), либо отправлять отчеты заказным письмом с описью и уведомлением на адрес налогового органа.

Вдобавок убыточная налоговая деятельность компании может привести к запуску налоговыми органами процедуры ликвидации предприятия. Правда, если дело даже и дойдет до суда, Фемида, как отмечает Ульф Шнайдер, в таких вопросах всегда становится на сторону налогоплательщика, подтверждением чему являются многочисленные решения Высшего административного суда Украины.

В то же время компании могут быть вынуждены платить больше налогов из-за того, что держат денежные активы в иностранной валюте. Если при этом большая доля этих средств хранится на банковском счете , скажем, в долларах США, то в случае сильной девальвации гривни увеличивается гривневый эквивалент этой суммы. Этот доход от курсовой разницы подлежит налогообложению, что стало сюрпризом для многих компаний, поскольку он — не результат хозяйственных операций, генерирующих доход. С другой стороны, такой доход увеличивает чистые активы и позволяет ООО выплатить дивиденды материнской компании.

Таким образом, достаточно вспомнить масштабы обесценения гривни за последние два года, чтобы понять, в какую досадную ситуацию попали отечественные компании, когда подводили очередные годовые или квартальные итоги. Ситуацию, когда курсовые разницы сказались на налогообложении не самым приятным образом. И если судить по перспективам 2010 года, неприятные валютно-налоговые сюрпризы для украинского бизнеса не исчерпались. Как же с этим бороться?

Рисковое противостояние

Взять под контроль валютные риски можно как непосредственно с помощью валютного хеджирования (форвардных контрактов, фьючерсов и опционов), так и более неординарными способами — с помощью грамотного валютного планирования. «Оптимальное валютное планирование особенно важно в такие кризисные периоды, как сейчас, когда только и разговоров о нестабильности национальной валюты, — утверждает Свен Хеннигер, директор Ukraine Consulting — Belarus Consulting. — Конечно, за последнее десятилетие обменный курс доллара США и евро также подвергался резким изменениям. Но в Украине огромное количество ежедневных операций привязаны к иностранной валюте, поэтому валютное планирование играет значительную роль».

Так, для каждой западной компании, начинающей бизнес в Украине, очень важно подобрать оптимальные схемы финансирования дочернего предприятия. С одной стороны, никто не хочет платить лишние налоги, с другой — нежелательны и проблемы с налоговыми органами. «Дочка», не желающая подвергать себя валютным рискам, получая ссуду у материнской компании, может обойти эти риски стороной двумя способами. Во-первых, она может провести увеличение уставного капитала. Это вполне эффективный способ финансирования текущей деятельности на ранних этапах существования компании, когда еще нет прибыли. И он не приводит к налоговым последствиям ни для материнской, ни для дочерней компании. И улучшает структуру баланса. Во-вторых, «дочка» может заключить договор об оказании услуг материнской компании. Это подходящий вариант для фирм, локальные офисы которых были созданы для обслуживания основной деятельности материнской компании, в то время как все «настоящие» контракты с клиентами заключаются напрямую с материнской компанией. В этом случае ООО получает прибыль, избегая проблем с налоговыми органами. Правда, только в размере, достаточном для покрытия текущих расходов (иногда с небольшой маржой), что помогает контролировать размер налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет. В этом случае курсовые налоговые риски минимальны, так как в налоговом учете дебиторская задолженность в валюте не переоценивается.

Эти знания помогают компаниям избегать распространения валютных рисков на налоговые декларации и не чувствовать себя «на американских горках». Как это происходит в странах, чьи экономики то на грани перегрева, то в рецессии, а валюта колеблется почти непредсказуемо.

Виды валютных рисков

Операционный (риск, возникающий при проведении компаниями международных торговых или финансовых операций)

Трансляционный (риск несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран)

Экономический (риск, связанный с влиянием колебаний валютных курсов на такие показатели компании, как объемы продаж, уровень издержек, величина прибыли и др.)

По материалам: http://news.finance.ua

157

← Официальные курсы банковских металлов на 24 декабря У стран Персидского залива будет единая валюта →