Потрясло мир и вызвало опасения среди держателей казначейских обязательств Вашингтона решение международного рейтингового агентства Standard & Poor’s понизить прогноз по рейтингу США со «стабильного» на «негативный».
На данный момент крупнейшим держателем государственных облигаций США является Китай ($ 1,15 трл). Кроме Пекина, в американские ценные госбумаги существенно вложились Япония (890,3 млрд долл.), Великобритания (295,5 млрд долл.) и Россия (130,5 млрд долл.).
Пришло время подумать о том, как снизить возможный ущерб от колебания цен на американские государственные облигации и от обесценивания американской валюты, заявил руководитель аналитического центра Народного банка Китая Чжан Цзяньхуа.
В чем же причина понижения рейтинга США?
Говард Френд, ведущий аналитик брокер на рынке форекс Mig Bank считает, что причины, по которым агентство Standard & Poor’s снизило рейтинг США до «негативного» заключаются в следующем:
— Бюджетный дефицит США. Колоссальный бюджетный дефицит США, который в этом финансовом году ожидается на уровне 1,65 трлн долл, то есть почти 11\% ВВП США.
— Госдолг США. Невиданный государственный долг Вашингтона, который уже перешагнул отметку в 14 трлн долл.
— Отсутствие четких программ по уменьшению госдолга и бюджетного дефицита.
Одним из вариантов развития событий – самым пессимистичным, но тем не менее реальным – является объявление Соединенными Штатами дефолта, так как новые гособлигации, которые выпустит Вашингтон для покрытия старых долгов, могут не найти покупателей.
Чем грозят американские проблемы иностранным инвесторам?
Объявление Вашингтоном дефолта является маловероятным сценарием, но меры, которые США будут предпринимать во избежание его, могут нанести существенный урон иностранным инвесторам:
— Чтобы заинтересовать покупателей новыми государственными облигациями и компенсировать кредитные риски, Вашингтон наверняка поднимет их доходность. А это означает, что держатели старых долговых обязательств Вашингтона понесут неминуемые потери.
— Обесценивание доллара больно бьет по владельцам американских ценных госбумаг: уступка доллара европейской единой валюте всего на 1\% приносит Пекину потерю более $ 10 млрд. с купленных казначейских обязательств США.
— Ослабленный американский доллар окажет инфляционное давление на импортеров. И, в первую очередь, это затронет финансовые интересы Пекина.
Есть повод для оптимизма?
Финансовый рынок США считается одним из самых безопасных в мире. Поэтому во времена нестабильности и экономических кризисов иностранные инвесторы предпочитают вкладывать средства в американские государственные облигации:
— Несмотря на пессимистический прогноз Standard & Poor’s, за прошлую неделю, по информации Федеральной резервной системы США, иностранные центробанки скупили американских казначейских обязательств на $ 14 млрд., доведя общую стоимость хранимых гособлигаций США до $ 3,4 трлн.
— Президент Барак Обама предложил 12-летнюю программу сокращения бюджетных дефицитов США на $ 4 трлн.
— Сокращение бюджетных дефицитов на $ 4 трлн. позволит Вашингтону сэкономить около $ 1 трлн. только на выплате процентов по государственным долгам.
— Вашингтон озвучил задачу создания механизма сокращения государственного долга США, начиная с 2014 года. Согласно предложениям вашингтонской администрации, государственный долг должен соотноситься с ВВП страны: в 2015-2020 годах дефицит бюджета не должен превышать 2,8\% ВВП. В случае нарушения данного показателя задействуется механизм автоматического сокращения расходных статей бюджета, кроме программ социального обеспечения, медицинского обслуживания престарелых и помощи малоимущим. Всего расходная часть госбюджета должна быть сокращена на $ 2 трлн.
— Администрация Обамы разрабатывает налоговую реформу, которая дополнительно принесет в казну не менее $ 1 трлн.
Что будет с курсом доллара США?
Пo тeкущей cитyaции кaфeдрa анaлиза объeмoв акадeмии Mastеfоrех-V дает следующие рекомендации по курсу доллара США:
— сpeднecрочный трeнд ЕUR/USD: боковая тендeнция
Торговый диапазон на данный момент ограничен снизу максимальным объемом прошлой недели — 1.4490, наторговка составляет 7800 лотов и объемом текущей недели сверху на отметке 1.4565 (чуть более 2000 лотов).
665